每經(jīng)IPO周報(bào)第78期丨上周“12過(guò)10”，本周9家企業(yè)上會(huì)，云天化集團(tuán)旗下國(guó)際復(fù)材能否過(guò)關(guān)

注冊(cè)制大勢(shì)之下，更多企業(yè)擁有機(jī)會(huì)步入資本市場(chǎng)，與投資者共享發(fā)展機(jī)遇。而對(duì)許多公司而言，A股IPO的闖關(guān)之旅并非都是坦途。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周IPO過(guò)會(huì)、被否及新增獲受理企業(yè)進(jìn)行梳理，對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行辨析，同時(shí)觀瞻IPO市場(chǎng)節(jié)奏、政策動(dòng)向等，以饗讀者。 上周（2022年9月12日~9月18日，下同），A股市場(chǎng)總共有12家公司被安排首發(fā)上會(huì)，其中10家過(guò)會(huì)，2家公司遭遇取消審核，過(guò)會(huì)率為83.33%。 在IPO新增受理方面，上周有中研股份、科都電氣2家公司申報(bào)IPO并獲得受理。新股表現(xiàn)方面，上周有1只新股破發(fā)，科捷智能上市首日股價(jià)下跌約3.2%，剩余3只新股都表現(xiàn)良好。 本周有9家公司迎來(lái)上會(huì)。其中，主板4家公司，創(chuàng)業(yè)板5家公司。這9家上會(huì)公司預(yù)計(jì)合計(jì)募資約72.36億元，其中國(guó)際復(fù)材和維嘉科技擬募資最多，分別達(dá)到24.81億元和11.78億元。 紅榜：10家公司過(guò)會(huì)港通醫(yī)療實(shí)控人曾卷入行賄案 上周，A股有12家公司上會(huì)，其中10家公司成功過(guò)會(huì)。這其中，四川港通醫(yī)療設(shè)備集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)港通醫(yī)療）值得關(guān)注。港通醫(yī)療主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)用氣體裝備及系統(tǒng)、醫(yī)用潔凈裝備及系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、集成及運(yùn)維服務(wù)。 業(yè)績(jī)方面，2019年-2021年，港通醫(yī)療實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為4.57億元、5.62億元和6.81億元，公司扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為3300萬(wàn)元、5900萬(wàn)元和6535萬(wàn)元。 早在2015年6月，港通醫(yī)療便開(kāi)始首度沖擊A股，在經(jīng)過(guò)近2年的排隊(duì)后卻最終以失敗告終，2017年5月23日港通醫(yī)療IPO被發(fā)審委會(huì)議否決。彼時(shí)，證監(jiān)會(huì)給出否決的理由主要在于，由公司員工設(shè)立的深康氣體的經(jīng)營(yíng)范圍與公司經(jīng)營(yíng)范圍存在一定交叉且雙方的交易疑點(diǎn)重重，以及應(yīng)收賬款等事項(xiàng)。 而此次IPO，深康氣體已經(jīng)被注銷(xiāo)，但港通醫(yī)療的其他問(wèn)題卻暴露出來(lái)。包括，因串通投標(biāo)，港通醫(yī)療在2022年3月被罰款22.38萬(wàn)元。 具體而言，2022年3月7日，德州市城市管理局作出德執(zhí)法行罰字（2021）4-5號(hào)《行政處罰決定書(shū)》，認(rèn)為港通醫(yī)療2020年在德州市婦女兒童醫(yī)院手術(shù)凈化和醫(yī)用氣體系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目投標(biāo)中，提供的投標(biāo)文件與其他4家單位的投標(biāo)文件多處錯(cuò)誤異常一致，屬于串通投標(biāo)行為，并依據(jù)《招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例（2019修訂）》第六十七條第一款、《招標(biāo)投標(biāo)法（2017修正）》第五十三條等規(guī)定，對(duì)公司按照項(xiàng)目中標(biāo)金額千分之五從輕處罰22.38萬(wàn)元。 此外，港通醫(yī)療實(shí)控人、董事長(zhǎng)陳永還卷入了行賄事件。具體而言，安徽醫(yī)科大學(xué)第二附屬醫(yī)院原院長(zhǎng)張新書(shū)因受賄犯罪，被阜陽(yáng)市監(jiān)察委員會(huì)立案調(diào)查，并于2018年12月由安徽省潁上縣人民法院作出有罪生效判決。 因涉嫌對(duì)張新書(shū)行賄，2018年6月，港通醫(yī)療實(shí)際控制人陳永被阜陽(yáng)市潁泉區(qū)監(jiān)察委員會(huì)立案調(diào)查；次月，阜陽(yáng)市潁泉區(qū)監(jiān)察委員會(huì)對(duì)陳永執(zhí)行留置調(diào)查并于當(dāng)月解除留置措施。目前監(jiān)察機(jī)關(guān)對(duì)陳永的調(diào)查已結(jié)束。阜陽(yáng)市潁泉區(qū)監(jiān)委自2018年7月至今，未再開(kāi)展對(duì)陳永的調(diào)查追究活動(dòng)。 黃榜：5家公司上榜志高股份主動(dòng)撤回IPO 上周因中止審查、取消審核、暫緩表決等而登上“IPO黃榜”的公司一共有5家。包括志高股份、廣東科茂、上富股份、佛水環(huán)保和益中亙泰。這其中主動(dòng)撤回IPO的志高股份值得關(guān)注。 志高股份主要從事空氣壓縮機(jī)和鑿巖設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)，其產(chǎn)品主要包括螺旋桿和鉆機(jī)。2019年和2020年，志高股份的營(yíng)業(yè)收入分別為7.09億元和8.73億元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為5553.63萬(wàn)元和6017.69萬(wàn)元。2021年，志高股份營(yíng)業(yè)收入微增至8.83億元，扣非后歸母凈利潤(rùn)5774.27萬(wàn)元，同比下降4.05%。 志高股份主要采用“經(jīng)銷(xiāo)為主、直銷(xiāo)為輔”的銷(xiāo)售模式。2019年至2021年各年度，志高股份經(jīng)銷(xiāo)收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例均在80%以上，分別為80.51%、85.91%和81.96%。為了綁定經(jīng)銷(xiāo)商，目前志高股份已經(jīng)引入了數(shù)十家經(jīng)銷(xiāo)商代表間接入股。（參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞相關(guān)報(bào)道《志高股份IPO：2021年增收不增利數(shù)十家經(jīng)銷(xiāo)商代表間接入股》） 原本，此次IPO志高股份瞄準(zhǔn)的是強(qiáng)調(diào)“三創(chuàng)四新”屬性的創(chuàng)業(yè)板。而招股書(shū)顯示，截至去年末，志高股份及其子公司擁有專(zhuān)利54項(xiàng)，其中發(fā)明專(zhuān)利3項(xiàng)、實(shí)用新型39項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)12項(xiàng)。值得注意的是，上述3項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利中，最新的發(fā)明專(zhuān)利申請(qǐng)日為2016年8月26日。這意味著五年的時(shí)間里，志高股份及其子公司未再獲得發(fā)明專(zhuān)利。 本周9家企業(yè)上會(huì)云天化集團(tuán)旗下國(guó)際復(fù)材能否過(guò)會(huì)？ 本周將有百通能源、燕之屋、宏業(yè)基、兢強(qiáng)科技、科萊瑞迪、維嘉科技、福賽科技、崇德科技和國(guó)際復(fù)材9家公司迎來(lái)上會(huì)。這其中，玻纖行業(yè)頭部企業(yè)國(guó)際復(fù)材能否過(guò)會(huì)值得關(guān)注。 國(guó)際復(fù)材成立于1991年，公司主營(yíng)玻璃纖維及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，是我國(guó)玻纖行業(yè)的幾大頭部企業(yè)之一。國(guó)際復(fù)材第一大股東為云天化集團(tuán)，后者持股比例為73.69%，實(shí)控人為云南省國(guó)資委。 業(yè)績(jī)方面，2019年-2021年，國(guó)際復(fù)材營(yíng)收分別為54.85億元、69.12億元和83億元；同期歸母凈利潤(rùn)分別為1.67億元、5.84億元和12.29億元。今年上半年，國(guó)際復(fù)材實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.9億元，歸母凈利潤(rùn)為6.99億元。 此次IPO，國(guó)際復(fù)材擬募集資金24.82億元，用于“年產(chǎn)15萬(wàn)噸ECT玻璃纖維智能制造生產(chǎn)線項(xiàng)目”“F10B年產(chǎn)15萬(wàn)噸高性能玻纖生產(chǎn)線冷修技改項(xiàng)目”“高性能電子級(jí)玻璃纖維產(chǎn)品改造升級(jí)技術(shù)改造項(xiàng)目”，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。（參見(jiàn)每日經(jīng)濟(jì)新聞相關(guān)報(bào)道《國(guó)際復(fù)材IPO：與良春集團(tuán)多年前交易成就風(fēng)電材料龍頭業(yè)績(jī)將受能耗“雙控”政策影響？》） 上周2家公司IPO獲受理中研股份再度沖擊科創(chuàng)板 上周有中研股份、科都電氣2家公司IPO獲受理。其中，二度沖擊科創(chuàng)板的中研股份值得關(guān)注。中研股份成立于2006年，公司是一家專(zhuān)注于聚醚醚酮(PEEK)研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。 不過(guò)，目前中研股份體量比較小。2019年-2021年及2022年1-6月，中研股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別是1.12億元、1.58億元、2.03億元、1.09億元，同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別是1367.21萬(wàn)元、2466.53萬(wàn)元、5012.95萬(wàn)元、2377.11萬(wàn)元，目前公司員工總數(shù)約200多人。 此次已是中研股份第二次沖擊科創(chuàng)板。2020年9月，中研股份便提交過(guò)科創(chuàng)板的招股書(shū)（申報(bào)稿），但去年3月中研股份宣布主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)材料，彼時(shí)其給出的理由是“戰(zhàn)略調(diào)整”。時(shí)隔一年多，中研股份再度向科創(chuàng)板發(fā)起沖擊，這一次它能如愿嗎？ 而截至9月18日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部820家公司中，處于已受理4家，已問(wèn)詢(xún)的有102家，上市委審議的有3家，提交注冊(cè)的有34家，注冊(cè)生效（注冊(cè)結(jié)果）的有508家，中止及財(cái)報(bào)更新的有3家，終止的166家。 截至9月18日，創(chuàng)業(yè)板審核信息披露，處于已受理的9家，已問(wèn)詢(xún)的有224家，上市委會(huì)議審議的有68家，提交注冊(cè)的有54家，注冊(cè)生效（注冊(cè)結(jié)果）的有410家，中止審查的有8家，終止審查249家。 截至9月18日，根據(jù)北交所官網(wǎng)信息，北交所已受理2家、已問(wèn)詢(xún)的有47家，上市委審議的有3家，提交注冊(cè)0家，已有90家公司已注冊(cè)，中止審查的有1家，終止審查的有78家公司。 上周1只新股破發(fā)科捷智能上市首日跌3.2% A股上周上市了4只新股，全部為注冊(cè)制新股。其中，科捷智能上市首日破發(fā)，但破發(fā)的幅度不大。截至當(dāng)日收盤(pán)，科捷智能股價(jià)相較于發(fā)行價(jià)的跌幅為3.2%。 上周上市首日股價(jià)漲幅最大的是C唯萬(wàn)，漲幅達(dá)到50.32%，其發(fā)行價(jià)格為18.66元，中一簽可獲利4460元。上周中一簽新股獲利最多的是C鉅泉，中一簽可獲利7290元。 本周A股申購(gòu)的新股數(shù)量較多。包括華嶺股份、圣暉集成、畢得醫(yī)藥、富創(chuàng)精密、歐晶科技、好上好、唯特偶、新芝生物、博菲電氣、近岸蛋白、凡拓?cái)?shù)創(chuàng)、萬(wàn)潤(rùn)新能、硅烷科技、鴻日達(dá)、逸豪新材，15家新股可供申購(gòu)。 其中，萬(wàn)潤(rùn)新能是一家主要從事鋰電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品涵蓋磷酸鐵鋰正極材料及前驅(qū)體、錳酸鋰正極材料等，2020年，萬(wàn)潤(rùn)新能在國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料的市場(chǎng)占有率為13.5%，磷酸鐵鋰出貨量排名第三。公司已成為寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電、億緯鋰能等眾多知名鋰電池企業(yè)的供應(yīng)商。 在新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡的壓力下，新能源產(chǎn)業(yè)降本增效與創(chuàng)新成為行業(yè)發(fā)展的主線和驅(qū)動(dòng)力。兼具安全以及成本優(yōu)勢(shì)的磷酸鐵鋰得到更多動(dòng)力電池廠商的關(guān)注。據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年-2021年，我國(guó)磷酸鐵鋰出貨量分別為8.8萬(wàn)噸、12.4萬(wàn)噸、47萬(wàn)噸，分別增長(zhǎng)51.72%、40.91%、277%，市場(chǎng)需求呈大幅上升趨勢(shì)。 在業(yè)績(jī)方面，2019年-2021年，萬(wàn)潤(rùn)新能的營(yíng)業(yè)收入分別為7.66億元、6.88億元及22.29億元；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為-0.73億元、-0.45億元、3.53億元。2022年上半年，萬(wàn)潤(rùn)新能營(yíng)收為33.95億元，歸母凈利潤(rùn)為4.94億元，已經(jīng)超過(guò)去年全年的水平。 萬(wàn)潤(rùn)新能還預(yù)計(jì)2022年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入約為66.8億元-78億元，同比增長(zhǎng)483.22%-581.01%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)約為7.4億元-8億元，同比增長(zhǎng)304.44%-337.23%。 方星海：我國(guó)資本市場(chǎng)仍穩(wěn)中向好IPO非?；钴S 上周有關(guān)IPO的監(jiān)管表態(tài)也比較多。9月16日，證監(jiān)會(huì)公布了證監(jiān)會(huì)副主席方星海在第三屆中日資本市場(chǎng)論壇上的致辭。 方星海表示，今年以來(lái)，面對(duì)新冠肺炎疫情反復(fù)等多重超預(yù)期因素的沖擊，中國(guó)證監(jiān)會(huì)全面貫徹新發(fā)展理念，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，不斷強(qiáng)化資本市場(chǎng)多層次功能發(fā)揮，穩(wěn)步推進(jìn)全面實(shí)施注冊(cè)制改革各項(xiàng)準(zhǔn)備和市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，不斷擴(kuò)大高水平對(duì)外開(kāi)放。 “總體來(lái)講，中國(guó)資本市場(chǎng)保持了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，IPO和二級(jí)市場(chǎng)交易都非常活躍，展現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)活力與韌性?！狈叫呛１硎?。 另一個(gè)值得關(guān)注的消息是，美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）的工作人員，于美國(guó)東部時(shí)間周五（9月16日）前往中國(guó)香港，開(kāi)始為期八到十周的檢查工作。今年8月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部正式宣布與PCAOB簽署審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議，并明確將于近期啟動(dòng)相關(guān)合作。