收購標的無形資產(chǎn)評估增值率273% 軟通動力遭關注

每經(jīng)記者 李少婷 實習記者 于怡朗    每經(jīng)編輯 魏官紅    

11月13日，深交所對軟通動力（SZ301236，股價47.16元，市值450億元）下發(fā)關注函。監(jiān)管方面對軟通動力11月10日披露的《關于向子公司增資暨子公司擬購買資產(chǎn)及上市公司提供擔?；蜇攧召Y助的公告》進行了一系列問詢。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在對標的公司同方股份（SH600100，股價8.78元，市值294億元）的相關資產(chǎn)進行估值時，軟通動力采用了較高的估值法。其中，同方計算機無形資產(chǎn)賬面價值為7289.65萬元，評估價值為27213.40萬元，評估增值率為273.32%。

對此，深交所要求軟通動力結合同方計算機無形資產(chǎn)具體構成說明評估增值率較高的原因；結合同方國際往年業(yè)績、在手訂單情況，定量分析收益法測算中對其未來收入預測的合理性及公允性。

為何采用估值偏高方法

11月10日，軟通動力披露《關于向子公司增資暨子公司擬購買資產(chǎn)及上市公司提供擔?；蜇攧召Y助的公告》稱，軟通動力擬通過公開掛牌方式受讓同方股份有限公司（以下簡稱同方股份）持有的同方計算機有限公司（以下簡稱同方計算機）100%股權、同方國際信息技術有限公司（以下簡稱同方國際）100%股權和同方（成都）智慧產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱成都智慧）51%股權。隨后，深交所對公告里的相關內容進行了系列問詢。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，對標的公司資產(chǎn)的估值方式有資產(chǎn)基礎法和收益法，軟通動力在對同方計算機資產(chǎn)和同方國際資產(chǎn)進行估值時則采用了估值偏高的方法作為評估結論。

公告顯示，同方國際資產(chǎn)基礎法評估值為54200.91萬元，增值率21.93%；收益法評估值為54400萬元，增值率23.37%。最終選取收益法的評估結果作為評估結論。同方計算機資產(chǎn)基礎法評估值為135451.14萬元，增值率6.25%；收益法評估值為132900萬元，增值率4.25%，最終選取資產(chǎn)基礎法的評估結果作為最終評估結論。其中，無形資產(chǎn)賬面價值為7289.65萬元，評估價值為27213.40萬元，評估增值率為273.32%。

需說明評估作價合理性

11月13日，針對上述問題，深交所在對軟通動力的關注函中進行了問詢。

監(jiān)管方面要求軟通動力結合同方計算機無形資產(chǎn)具體構成說明評估增值率較高的原因；結合同方國際往年業(yè)績、在手訂單情況，定量分析收益法測算中對其未來收入預測的合理性及公允性。

此外，公司需結合主要資產(chǎn)構成等詳細說明對同方計算機采用資產(chǎn)基礎法評估結果作為評估結論、對同方國際采用收益法評估結果作為評估結論的原因及合理性，并說明本次評估過程是否充分考慮品牌價值的影響，本次評估作價的合理性及公允性。

2023年半年報顯示，軟通動力主營業(yè)務主要覆蓋通訊設備、互聯(lián)網(wǎng)服務、金融科技、高科技與制造等四大領域，同時把金融科技、智能汽車、數(shù)字能源、智能終端、大健康、快消品與零售及智慧教育納入戰(zhàn)略新興行業(yè)進行發(fā)展。2023年三季報顯示，第三季度軟通動力實現(xiàn)營業(yè)收入42.51億元，同比下降13.24%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.50億元，同比下降38.22%。前三季度，軟通動力實現(xiàn)營業(yè)收入128.31億元，同比下降9.54%；實現(xiàn)歸母凈利潤為3.52億元，同比下降47.60%。三季報顯示，軟通動力歸母凈利潤較上年同期下降，主要系公司受核心大客戶業(yè)務需求波動的影響造成收入下滑，軟通動力已積極開展業(yè)務結構優(yōu)化，同時嚴格執(zhí)行降本增效戰(zhàn)略，聚焦于數(shù)字化創(chuàng)新業(yè)務的新機會。

11月14日上午，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電軟通動力董秘辦公室，接線員表示“現(xiàn)階段不方便”接受采訪，當前除了公開披露之外沒有更多信息可以提供。