十年持續(xù)打造多策略投研，聚焦友山基金精耕發(fā)展

2013年，修訂后的《基金法》正式實(shí)施，同年，余額寶橫空出世，成為日后影響中國資管行業(yè)的兩大標(biāo)志性事件。友山基金的創(chuàng)業(yè)也正是始于這一年。創(chuàng)始人何炫博士看到了中國資管行業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展背景下的機(jī)遇，發(fā)起成立友山私募基金管理有限公司。十年間基金業(yè)迎來新的一輪蓬勃發(fā)展，友山基金也在此期間穩(wěn)步前行，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)卓有成效，隨著經(jīng)驗(yàn)的逐步積累不斷打磨自身投研實(shí)力，堅(jiān)持策略的持續(xù)迭代，塑造了友山基金的穩(wěn)健發(fā)展風(fēng)格，致力于精煉管理規(guī)模的含金量。

“多元、穩(wěn)健、專注”的十年

細(xì)數(shù)友山基金這十年的發(fā)展歷程與創(chuàng)業(yè)故事，可以用“多元、穩(wěn)健、專注”幾個(gè)關(guān)鍵詞來概括。

“多元”體現(xiàn)在公司“親如友”的企業(yè)文化中。

身處智力密集型的行業(yè)，友山基金從成立以來就堅(jiān)持以人才為中心。在待人親如友的公司氛圍中，友山基金不僅擁有數(shù)十年投資經(jīng)驗(yàn)的行業(yè)老將，還有眾多海歸專家，并不斷吸收培養(yǎng)新人才，保持團(tuán)隊(duì)活力。友山核心成員平均從業(yè)時(shí)間超過15年，其中多人持有高級會計(jì)師職稱，以及注冊會計(jì)師、CMA美國注冊管理會計(jì)師、FRM高級金融風(fēng)險(xiǎn)管理師、CFA特許金融分析師等高級專業(yè)資格證書，是友山基金的中堅(jiān)力量。一路上匯集多元人才的智慧，在不斷穩(wěn)固、沉淀的過程中，友山基金得以持續(xù)進(jìn)步，也在不同經(jīng)營側(cè)重點(diǎn)的發(fā)展時(shí)期里，順應(yīng)資產(chǎn)管理與基金銷售業(yè)務(wù)的市場變化，實(shí)現(xiàn)有效轉(zhuǎn)型和穩(wěn)步前進(jìn)。

“穩(wěn)健”體現(xiàn)在公司“穩(wěn)若山”的企業(yè)精神中。

其一是穩(wěn)健運(yùn)營。友山基金從籌備初期就強(qiáng)調(diào)公司架構(gòu)的完備性，遵循監(jiān)管導(dǎo)向、恪守行業(yè)紀(jì)律，全面向持牌金融機(jī)構(gòu)看齊，以長遠(yuǎn)發(fā)展的視角管理風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)運(yùn)營。作為中基協(xié)備案的第一批50家私募基金管理人之一，友山基金也是中國證券投資基金業(yè)協(xié)會普通會員及中國銀行間交易商協(xié)會會員。其二是穩(wěn)健發(fā)展。回望過往的發(fā)展之路，盡管高度重視管理規(guī)模，友山基金始終保持理性，在起伏波動(dòng)的市場中將規(guī)?？刂圃谀芰吔缫詢?nèi)，只做認(rèn)知水平以內(nèi)的投資活動(dòng)。秉承長久穩(wěn)定陪伴投資者的初心，友山基金堅(jiān)定走穩(wěn)健發(fā)展的路線，在拒絕高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)的同時(shí)，也因之規(guī)避了過去的某些重大風(fēng)險(xiǎn)事件。

“專注”體現(xiàn)在公司投研體系的錘煉中。

十年的發(fā)展思考與實(shí)踐探索，友山基金明確了投資取向“另類化”、風(fēng)險(xiǎn)收益“相對平衡”以及投研策略“持續(xù)迭代”的三大投研戰(zhàn)略，并將其作為未來發(fā)展方向的指導(dǎo)，專注于投研體系的錘煉之中。友山基金堅(jiān)持另類投資，不僅是為合格投資者提供差異化投資工具，更是作為價(jià)值發(fā)現(xiàn)者、定價(jià)糾錯(cuò)者、機(jī)會捕捉者以及市場創(chuàng)新者拒絕“平庸”的堅(jiān)定態(tài)度。投資中風(fēng)險(xiǎn)與收益總是相生相伴，友山基金始終保持審慎態(tài)度做好風(fēng)險(xiǎn)管理，持續(xù)拓展投資維度，將風(fēng)險(xiǎn)的辨識、定價(jià)和對沖作為平衡風(fēng)險(xiǎn)收益的關(guān)鍵不斷加強(qiáng)。面對市場有效性的迅速提升，友山基金專注于策略的持續(xù)迭代，把握市場階段性機(jī)會，將過往經(jīng)驗(yàn)用于提高投研策略構(gòu)建的前瞻性和計(jì)劃性：適度擴(kuò)寬固定收益投資策略，研發(fā)儲備量化管理期貨策略，并構(gòu)建成熟的波動(dòng)率套利策略。

聚焦多策略 打造投資者需要的投研體系

對于每一位投資者而言，希望看到的投資研究成果是“客觀真實(shí)、可復(fù)制”。如今，友山基金圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)及區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展構(gòu)建研究框架，已經(jīng)形成了債券、股票、商品等大類資產(chǎn)配置的多策略投研體系，助力投資者應(yīng)對不同市場環(huán)境。同時(shí)，投資中心按照細(xì)分策略線搭建了信用債、利率債、股票和量化四個(gè)投資小組，由投資決策委員會統(tǒng)一管理。

據(jù)了解，在友山基金，投研團(tuán)隊(duì)的核心成員構(gòu)成是由經(jīng)歷過不同市場周期考驗(yàn)的投資經(jīng)理擔(dān)任，每個(gè)投資小組分別組建投研隊(duì)伍，通過定期研討會議、數(shù)據(jù)庫資源共享等形式，分享研究成果、研究觀點(diǎn)和研究發(fā)現(xiàn)，形成宏觀與中觀邏輯，加強(qiáng)各小組投資成果的轉(zhuǎn)化，以實(shí)現(xiàn)投資中心內(nèi)部的洞見分享、取長補(bǔ)短、融合成長。

同時(shí)，根據(jù)各投資小組的研究需求，友山基金已經(jīng)形成外部研討長效合作模式，定期邀請經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域及國內(nèi)財(cái)經(jīng)高校的學(xué)術(shù)專家分享探究新的投資工具與方法，以提升團(tuán)隊(duì)的整體技能。友山基金認(rèn)為，“堅(jiān)持以投資者為中心”任重道遠(yuǎn)，應(yīng)將提升投資者的投資體驗(yàn)滲透于公司投資研究、風(fēng)控流程、產(chǎn)品銷售等每一個(gè)過程中。

經(jīng)歷過行業(yè)周期的投研沉淀是每個(gè)基金公司最為寶貴的積累。作為基金團(tuán)隊(duì)的定海神針，友山基金董事長何炫博士認(rèn)為，不論策略體系與管理制度如何迭代，踏實(shí)本分做研究、堅(jiān)守原則不越線，始終是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的本源之路。

引入“金融活水”助力鄉(xiāng)村振興

值得注意的是，友山基金在十年的發(fā)展進(jìn)程中，始終不忘履行社會責(zé)任，通過多種方式做好鄉(xiāng)村振興銜接。

比如在助力鄉(xiāng)村教育基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，先后援助安順市落后地區(qū)學(xué)校建設(shè)“希望食堂”、黃平縣谷隴鎮(zhèn)三寶小學(xué)進(jìn)行運(yùn)動(dòng)場建設(shè)和圍墻改造、捐資修繕開陽縣龍廣鄉(xiāng)希望小學(xué)校舍及操場、向赫章縣雙坪彝族苗族鄉(xiāng)中心小學(xué)捐贈(zèng)床上用品和課桌椅等。

此外，友山基金先后在兩所重點(diǎn)高校設(shè)立“友山助學(xué)金”，用于資助品學(xué)兼優(yōu)的家庭困難大學(xué)生。還與上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院聯(lián)合開展“蒲公英”勵(lì)志夏令營活動(dòng)，帶領(lǐng)赫章縣雙坪彝族苗族鄉(xiāng)初級中學(xué)25名學(xué)生赴滬游學(xué)，并為該校13名優(yōu)秀學(xué)生提供獎(jiǎng)學(xué)金資助。

引入“金融活水”，設(shè)立專用基金。友山基金堅(jiān)持履行金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)責(zé)任，聚焦經(jīng)濟(jì)建設(shè)薄弱環(huán)節(jié)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后領(lǐng)域，不斷引用金融資源，凝聚資本市場合力，設(shè)立專用基金，投資近百億元。

十年鍛劍，行穩(wěn)致遠(yuǎn)。友山基金作為行業(yè)中的老牌私募，始終秉持“親如友、穩(wěn)若山”的企業(yè)精神，在資管業(yè)務(wù)上做深做透，堅(jiān)持以黨建工作為導(dǎo)向，助力推進(jìn)共同富裕，提供資產(chǎn)管理服務(wù)的恒遠(yuǎn)價(jià)值。

文/觀察