財(cái)富管理新浪潮，ETF投資大勢(shì)所趨，專(zhuān)業(yè)投顧該怎么做？

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

6月13日，由深交所基金部、會(huì)員部、培訓(xùn)中心主辦，廣發(fā)基金協(xié)辦的ETF投顧大會(huì)暨ETF策略師培訓(xùn)啟動(dòng)儀式在廣州召開(kāi)，來(lái)自全國(guó)ETF百?gòu)?qiáng)營(yíng)業(yè)部的投顧代表、基金公司券商業(yè)務(wù)條線(xiàn)負(fù)責(zé)人、中證指數(shù)國(guó)證指數(shù)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及多家媒體參會(huì)，會(huì)議聚焦“擁抱財(cái)富管理轉(zhuǎn)型 迎接ETF投顧時(shí)代”主題，進(jìn)行深度的交流與探討。

ETF規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)發(fā)展方興未艾

作為“一攬子股票”投資工具的典型代表，ETF的低成本、交易便捷等優(yōu)勢(shì)在海內(nèi)外投資界圈粉無(wú)數(shù)，國(guó)外針對(duì)指數(shù)化投資的工具及衍生品創(chuàng)新較多，但在國(guó)內(nèi)依然方興未艾。

從全球范圍來(lái)看，根據(jù)ICI2022年報(bào)告，過(guò)去十年全球被動(dòng)指數(shù)型基金管理規(guī)模發(fā)展迅速，從2011年占全球基金管理規(guī)模的20%提升至2021年的43%，規(guī)模已接近主動(dòng)管理基金規(guī)模。

國(guó)內(nèi)方面，伴隨公募整體11年10倍的規(guī)模擴(kuò)張，主被動(dòng)基金出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化，ETF已呈現(xiàn)出高于公募增速擴(kuò)容，截至2023年3月，深市ETF規(guī)模占股票市場(chǎng)市值比例僅為1.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于紐交所的19.38%，在品類(lèi)和客戶(hù)的擴(kuò)容方面，ETF市場(chǎng)仍有巨大的成長(zhǎng)空間。

一個(gè)鮮明的特征在于，財(cái)富管理新浪潮下，ETF投資成為大勢(shì)所趨。在6月13日的ETF投顧大會(huì)暨ETF策略師培訓(xùn)啟動(dòng)儀式上，深交所基金部總監(jiān)鄒雄在致辭中表示，國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)總規(guī)模在不斷地?cái)U(kuò)容，產(chǎn)品線(xiàn)也在不斷豐富，成交規(guī)模逐漸上升。

“作為普惠金融的重要載體，ETF具備成本低廉、交易便捷、風(fēng)險(xiǎn)分散、投資門(mén)檻低的優(yōu)點(diǎn)，吸引了非常多個(gè)人投資者參與，越來(lái)越多股民從交易股票轉(zhuǎn)向了交易ETF，ETF鮮明的工具性特點(diǎn)也催生對(duì)ETF投資策略的需求。”鄒雄說(shuō)。

這也是深交所舉辦此次大會(huì)并啟動(dòng)ETF策略師培訓(xùn)的背景，與會(huì)期間，無(wú)論是公募基金還是券商，大家都在思考如何通過(guò)精益化的投顧思維，去扭轉(zhuǎn)曾經(jīng)財(cái)富管理的“粗放式發(fā)展”，ETF恰是當(dāng)下引導(dǎo)客戶(hù)的重要突破口。

投顧在ETF發(fā)展中發(fā)揮重要的價(jià)值

具體來(lái)看，投顧應(yīng)該幫助客戶(hù)解決資產(chǎn)配置和時(shí)間陪伴的問(wèn)題。證券公司和基金管理人已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到買(mǎi)方投顧對(duì)于ETF的積極意義，并進(jìn)行了有益的嘗試。

廣發(fā)基金提出ETF投顧化或是券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型方向。ETF風(fēng)格清晰，底層透明能解決客戶(hù)的產(chǎn)品信任困境，而投顧“專(zhuān)業(yè)且有溫度”的服務(wù)能形成與客戶(hù)長(zhǎng)期陪伴和信任關(guān)系，已經(jīng)形成“有產(chǎn)品、有團(tuán)隊(duì)、有生態(tài)、有研究、有策略、有陪伴”的投顧賦能體系。

易方達(dá)基金正努力通過(guò)“易知道”銷(xiāo)售服務(wù)平臺(tái)賦能投顧，力爭(zhēng)滿(mǎn)足各類(lèi)投資者交易、配置等需求。華寶證券通過(guò)產(chǎn)品、電商、投研、投顧、管理等多條業(yè)務(wù)線(xiàn)的協(xié)同培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)投顧，并刻畫(huà)了“優(yōu)秀投顧畫(huà)像”，一是用戶(hù)視角，能夠用數(shù)據(jù)、圖表和視頻的呈現(xiàn)方式和接地氣的表述方式來(lái)服務(wù)客戶(hù)；二是長(zhǎng)期陪伴，拋棄急功近利的想法，堅(jiān)定長(zhǎng)期戰(zhàn)略、持續(xù)輸出；三是觀念升維，從碎片化信息到書(shū)籍輸出，完成投資邏輯的體系化。

平安證券利用龐大的零售客群優(yōu)勢(shì)，圍繞ETF投顧服務(wù)建立了完備的基礎(chǔ)設(shè)施，支持ETF交易與配置場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)，通過(guò)訓(xùn)戰(zhàn)結(jié)合的方式，指導(dǎo)隊(duì)伍開(kāi)發(fā)ETF組合和配置工具，培養(yǎng)資深投顧隊(duì)伍，塑造IP品牌，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)驅(qū)動(dòng)的“飛輪效應(yīng)”。

為提高投資顧問(wèn)ETF專(zhuān)業(yè)水平和投資者服務(wù)能力，切實(shí)為投資者提供更加豐富、更加精準(zhǔn)的財(cái)富配置工具，深交所聯(lián)合行業(yè)機(jī)構(gòu)，啟動(dòng)了ETF策略師培訓(xùn)，該培訓(xùn)包括初、中、高三個(gè)級(jí)別，初級(jí)培訓(xùn)的目標(biāo)是希望通過(guò)課程學(xué)習(xí)為投顧搭建較為系統(tǒng)的ETF知識(shí)體系。

中級(jí)培訓(xùn)在已經(jīng)充分掌握ETF知識(shí)的基礎(chǔ)上，幫助投顧建立一套穩(wěn)定的ETF資產(chǎn)配置系統(tǒng)。高級(jí)培訓(xùn)通過(guò)實(shí)操遴選、深度培育、全方位賦能，打造一批能夠引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的ETF投顧群體。6月13日起，ETF策略師初級(jí)培訓(xùn)正式啟動(dòng)，課程安排及報(bào)名方式詳見(jiàn)下圖。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG41487967333