財富管理新浪潮，ETF投資大勢所趨，專業(yè)投顧該怎么做？

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

6月13日，由深交所基金部、會員部、培訓(xùn)中心主辦，廣發(fā)基金協(xié)辦的ETF投顧大會暨ETF策略師培訓(xùn)啟動儀式在廣州召開，來自全國ETF百強營業(yè)部的投顧代表、基金公司券商業(yè)務(wù)條線負責人、中證指數(shù)國證指數(shù)業(yè)務(wù)負責人及多家媒體參會，會議聚焦“擁抱財富管理轉(zhuǎn)型 迎接ETF投顧時代”主題，進行深度的交流與探討。

ETF規(guī)模逆勢增長，國內(nèi)發(fā)展方興未艾

作為“一攬子股票”投資工具的典型代表，ETF的低成本、交易便捷等優(yōu)勢在海內(nèi)外投資界圈粉無數(shù)，國外針對指數(shù)化投資的工具及衍生品創(chuàng)新較多，但在國內(nèi)依然方興未艾。

從全球范圍來看，根據(jù)ICI2022年報告，過去十年全球被動指數(shù)型基金管理規(guī)模發(fā)展迅速，從2011年占全球基金管理規(guī)模的20%提升至2021年的43%，規(guī)模已接近主動管理基金規(guī)模。

國內(nèi)方面，伴隨公募整體11年10倍的規(guī)模擴張，主被動基金出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化，ETF已呈現(xiàn)出高于公募增速擴容，截至2023年3月，深市ETF規(guī)模占股票市場市值比例僅為1.1%，遠遠低于紐交所的19.38%，在品類和客戶的擴容方面，ETF市場仍有巨大的成長空間。

一個鮮明的特征在于，財富管理新浪潮下，ETF投資成為大勢所趨。在6月13日的ETF投顧大會暨ETF策略師培訓(xùn)啟動儀式上，深交所基金部總監(jiān)鄒雄在致辭中表示，國內(nèi)ETF市場總規(guī)模在不斷地擴容，產(chǎn)品線也在不斷豐富，成交規(guī)模逐漸上升。

“作為普惠金融的重要載體，ETF具備成本低廉、交易便捷、風(fēng)險分散、投資門檻低的優(yōu)點，吸引了非常多個人投資者參與，越來越多股民從交易股票轉(zhuǎn)向了交易ETF，ETF鮮明的工具性特點也催生對ETF投資策略的需求。”鄒雄說。

這也是深交所舉辦此次大會并啟動ETF策略師培訓(xùn)的背景，與會期間，無論是公募基金還是券商，大家都在思考如何通過精益化的投顧思維，去扭轉(zhuǎn)曾經(jīng)財富管理的“粗放式發(fā)展”，ETF恰是當下引導(dǎo)客戶的重要突破口。

投顧在ETF發(fā)展中發(fā)揮重要的價值

具體來看，投顧應(yīng)該幫助客戶解決資產(chǎn)配置和時間陪伴的問題。證券公司和基金管理人已經(jīng)充分認識到買方投顧對于ETF的積極意義，并進行了有益的嘗試。

廣發(fā)基金提出ETF投顧化或是券商財富管理轉(zhuǎn)型方向。ETF風(fēng)格清晰，底層透明能解決客戶的產(chǎn)品信任困境，而投顧“專業(yè)且有溫度”的服務(wù)能形成與客戶長期陪伴和信任關(guān)系，已經(jīng)形成“有產(chǎn)品、有團隊、有生態(tài)、有研究、有策略、有陪伴”的投顧賦能體系。

易方達基金正努力通過“易知道”銷售服務(wù)平臺賦能投顧，力爭滿足各類投資者交易、配置等需求。華寶證券通過產(chǎn)品、電商、投研、投顧、管理等多條業(yè)務(wù)線的協(xié)同培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)投顧，并刻畫了“優(yōu)秀投顧畫像”，一是用戶視角，能夠用數(shù)據(jù)、圖表和視頻的呈現(xiàn)方式和接地氣的表述方式來服務(wù)客戶；二是長期陪伴，拋棄急功近利的想法，堅定長期戰(zhàn)略、持續(xù)輸出；三是觀念升維，從碎片化信息到書籍輸出，完成投資邏輯的體系化。

平安證券利用龐大的零售客群優(yōu)勢，圍繞ETF投顧服務(wù)建立了完備的基礎(chǔ)設(shè)施，支持ETF交易與配置場景運營，通過訓(xùn)戰(zhàn)結(jié)合的方式，指導(dǎo)隊伍開發(fā)ETF組合和配置工具，培養(yǎng)資深投顧隊伍，塑造IP品牌，發(fā)揮專業(yè)驅(qū)動的“飛輪效應(yīng)”。

為提高投資顧問ETF專業(yè)水平和投資者服務(wù)能力，切實為投資者提供更加豐富、更加精準的財富配置工具，深交所聯(lián)合行業(yè)機構(gòu)，啟動了ETF策略師培訓(xùn)，該培訓(xùn)包括初、中、高三個級別，初級培訓(xùn)的目標是希望通過課程學(xué)習(xí)為投顧搭建較為系統(tǒng)的ETF知識體系。

中級培訓(xùn)在已經(jīng)充分掌握ETF知識的基礎(chǔ)上，幫助投顧建立一套穩(wěn)定的ETF資產(chǎn)配置系統(tǒng)。高級培訓(xùn)通過實操遴選、深度培育、全方位賦能，打造一批能夠引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的ETF投顧群體。6月13日起，ETF策略師初級培訓(xùn)正式啟動，課程安排及報名方式詳見下圖。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41487967333