道達投資手記：A股底部基本確認？周一漲幅利于發(fā)展

經(jīng)過11月6日（周一）大漲，A股投資者的心態(tài)應(yīng)該完全不同了。

最大的利好就是國家安全部的“喊話”。當然，真正吸睛的可能還是“支持頭部證券公司通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新、集團化經(jīng)營、并購重組等方式做優(yōu)做強”。

據(jù)媒體最新報道，對于接下來的行情，有機構(gòu)喊出“牛市起點”，也有機構(gòu)密切關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)的改善，有私募則感性地指出，幾年之后回顧當下，可能是過于悲觀了。

謹慎看待當下券商股

達哥每次看到這樣的表達，心里就有點慌，A股確認底部的概率確實大增，但對券商股我還是比較謹慎。主要原因有幾個方面。

券商股在幾個月前炒作過“要活躍資本市場，提振投資者信心”這則消息，但印花稅減半征收的利好兌現(xiàn)后，券商股帶頭砸盤，8月28日滬指的高開低走大實體假陰線由券商股“奠基”，同時也是板塊的肩部確認。

再來說券商并購重組，達哥印象中已經(jīng)炒過兩次以上，而任何炒作都有邊際遞減效應(yīng)。

從個股來看，存在并購“緋聞”的券商股本周一漲幅靠前。這次的消息不算超預(yù)期。

比如方正證券和平安證券曾有“聯(lián)姻”消息，同為中央?yún)R金旗下的中國銀河和中金公司也頻繁被傳“合并”。此外，市場還傳出中信證券+中信建投、太平洋+華創(chuàng)證券、首創(chuàng)證券+第一創(chuàng)業(yè)、國聯(lián)證券+民生證券等組合。

從更深層次來說，兩家券商合并，還是原來那些人、業(yè)務(wù)和客戶，如果底層經(jīng)營模式、發(fā)展思路、市場定位不改變，合并成一家的話，只能說規(guī)模擴大，要與國際投行競爭，需要有新的打法才能破局。

因此，達哥對本周一券商股的表現(xiàn)有點謹慎，盡管在判斷見底的時候我就提示了券商股可能引領(lǐng)市場，但60日均線上方套牢盤的壓力也比較明顯，需要有個回踩確認的動作才行，追高需謹慎。

如果有朋友認為大盤有持續(xù)性的指數(shù)行情，可以考慮低吸券商股，否則就沒有必要追。

相較來說，如果券商股能夠繼續(xù)活躍，可以關(guān)注一些金融科技與互聯(lián)金融方向。

要小心沖高回落風險

從盤面漲幅來看，除了券商股外，達哥之前提及的人工智能和新能源方向表現(xiàn)不錯，然而在普漲行情下，并不能顯示出真正的強度。

網(wǎng)絡(luò)游戲之前就屬于人工智能炒作的范疇，最近由《完蛋！我被美女包圍了！》帶來熱度。真人互動游戲出圈，短劇關(guān)注度也提升，本質(zhì)是拓寬了傳媒的內(nèi)容創(chuàng)新、產(chǎn)品供給。包括本周一漲幅居前的光學(xué)光電子、消費電子等，都屬于人工智能的題材。網(wǎng)絡(luò)游戲板塊指數(shù)收出放量中陽線，量價配合良好，短線有進一步上沖120日均線動能。不過，之前在支撐位不買、“四連陽”后再追高的話，就是后知后覺。如果沒有像樣的回調(diào)，那么暫時別追。

電池板塊大漲。國家支持擴大新能源汽車消費的政策持續(xù)不斷，伴隨車市即將進入傳統(tǒng)旺季，車企主力新品陸續(xù)放量，支撐潛力需求釋放，四季度新能源汽車銷量有望走高。目前電池去庫基本完成，產(chǎn)業(yè)鏈價格逐步企穩(wěn)，車市旺季來臨，下游需求回暖將帶動排產(chǎn)回升，產(chǎn)業(yè)鏈盈利有望環(huán)比改善。板塊走勢上，放量中陽線上攻，中期低點已確認，短線有繼續(xù)上攻的動能。但再向上沖之后，可能會有獲利回吐壓力，追高需謹慎。

CRO（醫(yī)藥研發(fā)合同外包服務(wù)機構(gòu)）概念走強。板塊走勢上，高開高走上攻前高的頸線位，板塊底部形態(tài)扎實，成交量配合良好，持有為主。

從盤面資金的行為來看，醫(yī)藥、芯片、新能源、證券板塊更多的可能是機構(gòu)主導(dǎo)，其他題材則更像短線游資主導(dǎo)。上周都是割裂的，各玩各的，也就只有本周一看到了一點合力，大家可以根據(jù)自己的偏好來選擇。

上證指數(shù)顯著弱于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。上證指數(shù)漲幅小，主要是“兩桶油”、三大運營商、銀行、煤炭等高位權(quán)重壓盤所至。達哥的理解是，大盤這樣的漲幅有利于行情健康發(fā)展。由于三大指數(shù)基本都是以最高點收盤，本周二不排除還有慣性上沖的動作，但由于都已經(jīng)到了壓力位附近，要小心沖高回落的風險。特別是上證指數(shù)3070點附近的壓力，我很難相信大盤能夠直接沖過去，免不了再去考驗下方橫盤位置的支撐，屆時將會是一個更好的增加倉位和選擇板塊的機會，要提前作好準備。 （張道達）

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