廣發(fā)證券：A股三季報(bào)與基金三季報(bào)共同指向了階段性的配置線索

每經(jīng)AI快訊，廣發(fā)證券研報(bào)表示，A股三季報(bào)與基金三季報(bào)共同指向了階段性的配置線索。1. 基金三季報(bào)，新能源配置高位消化近半、醫(yī)藥（剔除產(chǎn)業(yè)基金）自低位加倉(cāng)、食品飲料仍在上升且依然超配幅度最高。“低估值+困境反轉(zhuǎn)”依然是最主要的配置思路，估值所處分位數(shù)較低、且潛在受益于政策壓制緩和或經(jīng)濟(jì)修復(fù)的反轉(zhuǎn)行業(yè)普遍迎來(lái)加倉(cāng)：銀行非銀、建材鋼鐵、醫(yī)藥、家電、紡服、消費(fèi)電子等。2. 截至10月28日A股三季報(bào)披露率超七成，已披露公司大致確認(rèn)中報(bào)“盈利底”，連續(xù)2個(gè)季度盈利加速的行業(yè)：TMT中的光學(xué)光電子、元件、半導(dǎo)體、廣告營(yíng)銷，可選消費(fèi)中的旅游景區(qū)、化妝品、航空機(jī)場(chǎng)、乘用車、化學(xué)制藥，中游周期中的電力、建材、化工、貴金屬，結(jié)合行業(yè)自由現(xiàn)金流框架，建議繼續(xù)關(guān)注“出清期的需求改善”及“回升期的毛利修復(fù)”。