奇安信三季報(bào)：營(yíng)收增長(zhǎng)超15% 規(guī)模優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大

10月25日，網(wǎng)安龍頭企業(yè)奇安信（688561.SH）發(fā)布2023年三季報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2023年前三季度，公司完成營(yíng)業(yè)收入36.86億元，同比增長(zhǎng)15.50%，實(shí)現(xiàn)毛利22.39億元，同比增長(zhǎng)14.69%。

前三季度營(yíng)收36.86億元 毛利增速達(dá)14.69%

公司繼續(xù)踐行高質(zhì)量發(fā)展，整體業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，規(guī)模優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大。前三季度完成營(yíng)業(yè)收入36.86億元，毛利增速較快，同比增長(zhǎng)14.69%。

費(fèi)用方面，公司三大費(fèi)用占營(yíng)收比例繼續(xù)穩(wěn)步下降，銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用和管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比例較去年同期分別下降2.93個(gè)百分點(diǎn)、6.61個(gè)百分點(diǎn)和3.44個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)下降12.98個(gè)百分點(diǎn)。三費(fèi)總金額34.40億元，與營(yíng)收開(kāi)始形成明顯的剪刀差。

人效方面不斷提升。前三季度公司人均創(chuàng)收接近38萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)21.67%，品牌和平臺(tái)戰(zhàn)略效果彰顯。

公司在深耕國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的同時(shí)，不斷開(kāi)拓海外市場(chǎng)，對(duì)公司本年度及未來(lái)年度的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生積極影響。近日，公司新簽中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全出海較大一單，為海外某國(guó)建設(shè)網(wǎng)安指揮系統(tǒng)，在23家國(guó)內(nèi)外廠商中脫穎而出，將成為共建“一帶一路”國(guó)家標(biāo)桿項(xiàng)目。未來(lái)，進(jìn)一步做大海外業(yè)務(wù)將是公司重要的目標(biāo)之一。

大客戶營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng) 關(guān)基行業(yè)成重要增長(zhǎng)引擎

市場(chǎng)方面，從收入的行業(yè)結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)級(jí)客戶依舊是奇安信業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的主要引擎。前三季度，企業(yè)級(jí)客戶、政府客戶、公檢法司分別占營(yíng)收比例為：69.58%、21.17%和9.25%，其中企業(yè)級(jí)客戶收入同比增速超24%。能源、金融和運(yùn)營(yíng)商三大行業(yè)合計(jì)創(chuàng)收較去年同期增長(zhǎng)超36%，合計(jì)占公司整體營(yíng)收比重超過(guò)30%。其中能源行業(yè)和金融行業(yè)收入同比增速超37%，運(yùn)營(yíng)商行業(yè)收入同比增速超33%。

在Q3單季度，能源、金融和運(yùn)營(yíng)商行業(yè)均有千萬(wàn)級(jí)大單新簽落地，充分顯示關(guān)基行業(yè)客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品和服務(wù)需求強(qiáng)勁。從收入的體量分布上看，前三季度百萬(wàn)級(jí)以上客戶收入較去年同期增長(zhǎng)38.35%，占營(yíng)業(yè)收入的比例由去年同期的68.22%增長(zhǎng)至今年的81.72%，百萬(wàn)級(jí)以上客戶單客戶創(chuàng)收金額較去年同期增加25.15%，充分體現(xiàn)了公司在大客戶市場(chǎng)拓展方面的成果顯著，優(yōu)勢(shì)日漸明顯。

隨著《網(wǎng)絡(luò)安全法》《數(shù)據(jù)安全法》《個(gè)人信息保護(hù)法》等法律及相關(guān)條例落地，政府、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)客戶對(duì)網(wǎng)安重視度將進(jìn)一步提高，行業(yè)投入有望持續(xù)加大。信達(dá)證券觀點(diǎn)顯示，由于用戶日漸重視安全，對(duì)安全公司技術(shù)和品牌愈發(fā)看重，近年來(lái)行業(yè)的集中度逐漸向頭部集中，頭部公司的頭部效應(yīng)有望進(jìn)一步顯現(xiàn)，頭部公司有望充分受益。

產(chǎn)品戰(zhàn)略鮮明 數(shù)據(jù)安全及終端安全產(chǎn)品增速超30%

產(chǎn)品方面，公司進(jìn)一步深耕技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品打磨，核心產(chǎn)品線快速增長(zhǎng)。前三季度數(shù)據(jù)安全品類和終端安全品類收入較去年同期增長(zhǎng)均超過(guò)30%，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力引領(lǐng)公司高速增長(zhǎng)。

奇安信構(gòu)建了基于市場(chǎng)份額界定的四層產(chǎn)品階梯：絕對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品、市場(chǎng)第一產(chǎn)品、市場(chǎng)龍頭產(chǎn)品以及高增潛力產(chǎn)品。其中公司絕對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品矩陣中的產(chǎn)品在市場(chǎng)份額上排名榜首，且與市場(chǎng)第二、三名已拉開(kāi)顯著差距，有著極高的市場(chǎng)認(rèn)可度。目前，公司市場(chǎng)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品占營(yíng)收比例超50%，行業(yè)領(lǐng)先地位進(jìn)一步夯實(shí)。

浙商證券認(rèn)為，公司明確且層次鮮明的產(chǎn)品戰(zhàn)略，充分顯現(xiàn)了公司對(duì)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展變化的認(rèn)識(shí)，有助于保持公司在網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位。

奇安信集團(tuán)董事長(zhǎng)齊向東表示，奇安信將狠抓科技創(chuàng)新，堅(jiān)持研發(fā)投入牽引、數(shù)字場(chǎng)景牽引、攻關(guān)任務(wù)牽引、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)牽引，爭(zhēng)做世界一流的網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)。

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