提前埋伏常山藥業(yè)的基金撤退了！三季度末股票倉位低于30%

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

輕倉，或許是弱勢市中最好的防守之道。

今年9月，常山藥業(yè)因減肥藥概念，成為下半年最牛股之一。而廣發(fā)旗下基金經(jīng)理王瑞冬管理的廣發(fā)核心競爭力因為提前布局常山藥業(yè)而被市場關(guān)注。

今天，廣發(fā)核心競爭力披露三季報，其對常山藥業(yè)的持股量從中報的427.28萬股大幅下降到三季度末的43萬股，明顯已在高位兌現(xiàn)利潤。

更有意思的是，王瑞冬管理的兩只新發(fā)產(chǎn)品，截至三季度末股票倉位都不到30%。

高位撤離常山藥業(yè)

今年9月11日，常山藥業(yè)股價從4.47元起步，開啟了狂飆模式。到10月16日，一個多月時間股價漲到17.98元，股價漲了整整三倍。

根據(jù)常山藥業(yè)公布的中報前十大股東名單，截至今年6月底，廣發(fā)核心競爭力以427.28萬股的持股數(shù)，位居第九大股東。

而廣發(fā)核心競爭力為今年5月5日成立的新產(chǎn)品，也就是說，成立之后差不多兩個月時間，即完成了對常山藥業(yè)的建倉。該基金提前布局完成之后，迎來了常山藥業(yè)的股價爆發(fā)。

今天，常山藥業(yè)公布了三季報，公司主營收入11.4億元，同比下降36.47%；歸母凈利潤-3.88億元，同比下降677.1%；扣非凈利潤-4.02億元，同比下降740.7%。

而從最新的前十大股東名單來看，廣發(fā)核心競爭力已經(jīng)退出前十大股東。根據(jù)廣發(fā)核心競爭力今日發(fā)布的三季報來看，該基金并未徹底輕倉常山藥業(yè)，但持股量已經(jīng)減少到43.04萬股，僅為其第十大重倉股。也就是說，在9月份常山藥業(yè)股價大幅飆升過程中，基金經(jīng)理王瑞冬在高位兌現(xiàn)了其在常山藥業(yè)上的豐厚劉潤。截至9月底，常山藥業(yè)股價最高漲到了16.37元。

除了常山藥業(yè)外，廣發(fā)核心競爭力的前十大重倉股以醫(yī)藥板塊為主，還持有愛爾眼科、福瑞股份、金城醫(yī)藥、大參林、巨子生物。其中，福瑞股份在今年三季度也表現(xiàn)不錯。

多只新品股票倉位極低，有產(chǎn)品逼近空倉

另外值得注意的是，王瑞冬在廣發(fā)核心競爭力的三季報中表示，由于基金成立以來資本市場波動較大，故采取了相對平緩的建倉節(jié)奏，目前股票倉位較低。

三季報顯示，該產(chǎn)品股票占基金總資產(chǎn)的比例僅為27.69%。另外，37.83%的倉位為返售金融資產(chǎn)，33.96%的倉位為銀行存款和結(jié)算備付金。

或許正是通過這種輕倉操作的方式，王瑞冬在三季度較好地避開了市場波動帶來的風(fēng)險。該產(chǎn)品成立以來，僅虧損0.46%，最新單位凈值為0.9954元。

而王瑞冬在管的另一只新產(chǎn)品廣發(fā)醫(yī)藥精選股票，其三季報股票倉位也只有24.35%。該產(chǎn)品成立于今年7月6日，最新單位凈值0.9723元，成立以來虧損2.77%。

每經(jīng)記者注意到，今年二季度成立的不少混合型偏股產(chǎn)品，基金經(jīng)理都采取了輕倉操作規(guī)避風(fēng)險的策略。

比如，由韓廣哲管理的金鷹睿選成長六個月持有期混合，該產(chǎn)品成立于今年6月9日。而最新季報顯示，其股票倉位僅為1.43%，97%的倉位為銀行存款和結(jié)算備付金。韓廣哲在季報中坦言，基金仍處于建倉期，保持很低的股票倉位，僅布局了少數(shù)存儲半導(dǎo)體、電新等公司。未來將跟蹤A股市場壓制因素的邊際變化，包括地產(chǎn)與城投債化解、科技突破、中美關(guān)系階段性變化，重點關(guān)注算力方向（光模塊與服務(wù)器等）、存儲半導(dǎo)體、AI辦公應(yīng)用等科技方向。同時，如果經(jīng)濟與消費數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯改善，將考慮適當(dāng)配置消費與順周期行業(yè)。

此外，今年7月成立的中銀新能源產(chǎn)業(yè)，三季報公布的股票倉位為13.6%；萬家欣優(yōu)三季報公布的股票倉位26%，摩根時代睿選股票倉位23.13%。

此外，中信保誠遠見成長，股票倉位32.9%。基金經(jīng)理王睿表示，基金三季度成立后基本秉持了線性建倉，分散品種的投資策略，希望能盡量控制下行風(fēng)險。但由于整個指數(shù)呈現(xiàn)較為明顯的下跌狀態(tài)，組合陸續(xù)買入的成長股大部分出現(xiàn)了階段性虧損。王睿認為，目前整個市場正在孕育一波比較明顯的中長期機會，其中以新能源，智能電動車，軍工，醫(yī)藥，TMT為代表的成長股所隱含的預(yù)期回報率會更高一些?；谝陨吓袛?，四季度將在成長領(lǐng)域的建倉策略可能會更積極一些。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝