每日經(jīng)濟新聞 2023-10-20 06:58:59
每經(jīng)編輯 杜宇
在周三中東緊張局勢升級打擊美股后，投資者的焦點暫時轉(zhuǎn)移到美聯(lián)儲的政策前景，但美聯(lián)儲主席鮑威爾沒能成為美股的“救世主”。
據(jù)央視新聞10月20日消息，美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表講話，暗示聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）將在11月1日結束的會議上再次暫停加息。然而，鮑威爾也列舉了貨幣政策的不確定性和風險，包括最近升高的地緣政治風險。
美東時間周四（10月19日），三大指數(shù)全天劇烈波動，波幅雖然有限，但其走勢可謂驚心動魄。截至19日收盤，道指下跌250.91點，跌幅0.75%；納指跌0.96%；標普500指數(shù)跌0.85%。
汽車制造、半導體設備與材料跌幅居前，美國鋁業(yè)公司跌超8%，康特科技、拉姆研究跌超6%，Lucid跌超4%，菲斯克跌超3%。流媒體、醫(yī)療設備板塊走高，奈飛漲超16%，德維特漲超3%。
北京時間10月19日，特斯拉發(fā)布的2023年第三季度財報顯示，特斯拉今年第三季度營收約234億美元，同比增長9%，低于華爾街預期的243億美元，為3年來最慢增速；凈利潤為18.53億美元，同比下滑44%。
圖片來源：特斯拉財報截圖
對于凈利潤下滑的原因，特斯拉方面解釋稱，利潤下滑是由于新工廠利用率不足、即將推出的電動皮卡Cybertruck導致運營費用增加，以及人工智能和其他項目支出導致。
值得注意的是，特斯拉在營收保持增長的同時，其毛利率卻在繼續(xù)下滑。財報顯示，特斯拉第三季度毛利率進一步下滑至17.9%，較二季度的18.2%下滑了0.3個百分點，創(chuàng)4年新低。
特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克18日在第三季度財報電話會議上表示，特斯拉仍將努力降低其汽車的價格。
他說：“我對我們所處的高利率環(huán)境感到擔憂。買車的人關注的是他們每月要還多少錢。如果利率保持在高位，甚至更高，人們購買汽車的難度會大得多。”
“成本的重要性再怎么強調(diào)都不為過……我們必須讓我們的產(chǎn)品更實惠，這樣人們才能買得起。降低特斯拉汽車的成本類似于‘權力的游戲，只不過是幾分錢’。”他補充說。
和馬斯克一樣，特斯拉首席財務官兼首席會計官Vaibhav Taneja也強調(diào)，該公司將“堅定不移”地“追求2024年進一步降低成本”，這涉及到工程和工廠運營。
圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝
截至10月19日美股收盤，特斯拉（TSLA）報220.11美元，跌幅9.30%。市值6986.3億美元。其市值蒸發(fā)716億美元（約合人民幣5236億元）。值得注意的是特斯拉前一個交易日也大跌4.78%。
在周三中東緊張局勢升級打擊美股后，投資者的焦點暫時轉(zhuǎn)移到美聯(lián)儲的政策前景。
據(jù)央視新聞，當?shù)貢r間周四（10月19日），美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表講話，暗示聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）將在11月1日結束的會議上再次暫停加息。然而，鮑威爾也列舉了貨幣政策的不確定性和風險，包括最近升高的地緣政治風險。
鮑威爾講話之初，有評論稱，鮑威爾的言論可能確認了市場對11月美聯(lián)儲會議決定繼續(xù)按兵不動的預期。有“新美聯(lián)儲通訊社”的資深美聯(lián)儲報道記者Nick Timiraos發(fā)文稱，鮑威爾暗示，暫停加息會持續(xù)更久，除非看到清晰的證據(jù)，證明經(jīng)濟活動走強威脅美聯(lián)儲降低通脹，否則聯(lián)儲不可能再次加息。
鮑威爾講話結束后，有評論稱，鮑威爾給未來加息敞開大門。有分析認為，鮑威爾似乎給加息周期已結束的預期潑冷水，他周四的言論不夠明確，因此市場的信心下降，他暗示緊縮還沒完，照這么看，美聯(lián)儲最早也要到明年下半年才會開始降息。
在鮑威爾發(fā)表講話后，美國國債收益率出現(xiàn)了變化，短期國債收益率下跌，因市場預期美聯(lián)儲不會進一步提高政策利率，而長期國債收益率攀升至多年新高。
歐洲國債價格跌勢緩和，長債收益率升勢遠不及周三，部分短債收益率轉(zhuǎn)降。到債市尾盤，周三升超10個基點的英國10年期基準國債收益率收報4.67%，日內(nèi)升2個基點；周三升超10個基點的2年期英債收益率收報4.95%，日內(nèi)降2個基點；基準10年期德國國債收益率收報2.93%，日內(nèi)升1個基點；2年期德債收益率收報3.19%，大致持平周三同時段水平。
美國10年期基準國債收益率在歐股盤中曾接近4.99%、向5.0%沖擊，連續(xù)兩日創(chuàng)2007年7月以來盤中新高，日內(nèi)升近8個基點，后有所回落。
五年和十年期美債收益率均處十多年來高位
對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤中曾接近5.26%，連續(xù)三日創(chuàng)2006年來新高，日內(nèi)升約3個基點，美股開盤后抹平升幅轉(zhuǎn)降，早盤曾下測5.21%，鮑威爾講話開始后先曾下破5.17%，后很快上測5.20%，而后降幅再度擴大，美股尾盤時下測5.15%，到債市尾盤時約為5.16%，日內(nèi)降近7個基點，在連升兩日后回落。
Wealthspire Advisors高級副總裁兼顧問Oliver Pursche表示：“10年期美債收益率看起來正在形成一個新的上漲趨勢，至少在短期內(nèi)，這給股市帶來了壓力。投資者希望鮑威爾給出一個相對清晰的利率路徑，不要再加息了，但鮑威爾并未放棄這種選擇，這令市場失望不已。”
LPL Financial首席經(jīng)濟學家Jeffrey Roach表示："美聯(lián)儲尚未確信未來幾個季度通脹將走向何方，這意味著政策委員會不會提前做出承諾，每次會議都將是現(xiàn)場會議。”
美聯(lián)儲傳聲筒Nick Timiraos評論稱，鮑威爾的言論與其他美聯(lián)儲官員近期言論密切相關，都暗示準備在下次會議上保持利率不變。在描述是否會再次收緊貨幣政策時，鮑威爾兩次使用了“可能”這個詞，而不是更強硬的“將”字：“經(jīng)濟走強的證據(jù)可能會讓進一步的通脹回落進展面臨風險，或成為進一步收緊政策的理由”。
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封面圖片來源：視覺中國-VCG211276657648
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