道指跌超430點，特斯拉市值一夜蒸發(fā)超1100億元！美股為何大跌？耶倫：對美國經濟前景“非常樂觀”

每經編輯 杜宇

北京時間10月4日凌晨，三大指數集體收跌。納指下跌248.3點，跌幅1.87%；標普500指數下跌58.94點，跌幅1.37%；道指下跌430.97點，跌幅1.29%。

大型科技股全線走低，亞馬遜跌超3%，特斯拉、微軟跌超2%，谷歌、臉書跌超1%，蘋果、奈飛小幅下跌。

特斯拉市值一夜蒸發(fā)161億美元（約人民幣1176億元）。

銀行股表現疲軟，高盛跌超3%，摩根士丹利、美國銀行、富國銀行跌超2%，花旗跌超1%，摩根大通小幅下跌。諾瓦瓦克斯醫(yī)藥漲超8%，此前美國FDA批準了適用于12歲及以上人群的更新版諾瓦瓦克斯醫(yī)藥新冠疫苗加強針。

熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌2.24%愛奇藝、好未來、攜程網跌超4%，小鵬汽車、富途控股跌超3%，百度、臺積電、騰訊音樂、阿里巴巴跌超2%，理想汽車、滿幫跌逾1%，網易、嘩哩嘩哩小幅下跌:霧芯科技、新氧小幅上漲。

“恐慌指數”VIX盤中一度升破20點關口，為今年5月份以來首次。

美國長債收益率創(chuàng)2007年來最高

美債收益率再度齊漲，長債收益率相對漲勢持續(xù)顯著。橋水達利歐預言，作為“全球資產定價之錨”的10年期美債收益率將升至、甚至是升破5%關口。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最高升4個基點至5.15%，收復上周三以來跌幅。10年期基債收益率漲超13個基點并突破4.80%，與漲15個基點至4.95%的30年期長債收益率齊創(chuàng)2007年以來的十六年最高。

10年與30年期美債收益率兩位數跳漲，齊創(chuàng)2007年以來最高

五年期美債收益率升近9個基點并突破4.80%，同創(chuàng)2007年7月來最高。衡量實際利率的美國30年期通脹保值國債（TIPS）收益率升破2.5%，創(chuàng)2008年來新高。兩年/10年期關鍵美債收益率倒掛幅度縮至35個基點，創(chuàng)今年3月份以來最窄。30年期固定按揭貸款平均利率接近8%。

美債收益率“熊市陡峭化”，代表市場預期高利率維持更長時間

有分析指出，除了對美聯(lián)儲加息的展望升溫，不斷擴大的聯(lián)邦預算赤字將導致債券供應超出需求，從而需要更高收益率來吸引投資者持有債券，都導致美債收益率連日來居高不下。

歐元區(qū)基準的10年期德債收益率尾盤漲超4個基點上逼2.97%，逼近上周四觸及2.98%創(chuàng)下的2011年7月以來最高；兩年期收益率跌2個基點至3.21%，7月初觸及3.39%至2008年來最高。

歐洲負債較深外圍國家基準的10年期意債收益率最高漲超5個基點上逼4.98%，交投2012年來最高。同時，10年期英債收益率漲3個基點上逼4.60%，兩年期收益率相對漲幅較小。加拿大10年期國債收益率自2007年以來首次觸及4.25%。

有分析稱，這主要是由于面對居高不下的通脹，歐美央行政策制定者繼續(xù)排除降息的可能，但衰退擔憂仍令市場計價歐洲央行明年7月首次降息。北歐銀行Nordea認為，長債收益率顯著上升，歐美國債收益率曲線呈現“熊市陡峭化”，表明市場認為利率將在更長期維持高水平。

獨立顧問聯(lián)盟的首席投資官克里斯·扎卡雷利表示，股市面臨的威脅更多來自利率方面，“在股市觸底之前，我們需要度過這次債券拋售的危機。”NorthEnd Private Wealth首席投資官Alex McGrath認為，上升的國債收益率對股市構成了“主要阻力”。

在長期美債收益率飆漲停不下來之際，前美聯(lián)儲主席、現美國財政部長耶倫表示，利率在更高水平維持更長時間的情景“絕不是必然的”。

美國財長耶倫表示，中期內利率將回歸更加正常的水平，長期利率可能會比預期更高，低利率背后的結構性因素“依然存在且良好”。

耶倫還表示，對美國經濟前景“非常樂觀”，對財政穩(wěn)定狀況感到擔憂是出于本職，美國正走上財政可持續(xù)發(fā)展的道路，實際凈利息支付與GDP處于“正常”水平；未來十年債務服務成本將GDP的1%，并假設赤字將減少。

加息預期

亞特蘭大聯(lián)邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克表示，美聯(lián)儲應該“長時間”將利率維持在較高水平，以使通脹回落至2%的目標水平。博斯蒂克周二在亞特蘭大的一次活動中表示：“不急于再次加息，但也不急于降息并發(fā)出政策寬松的過早信號。”

他稱：“如果我們過早削減，或者發(fā)出我們沒有解決問題的信號，我們就不會達到2%，而我們必須達到2%。這是沒有商量余地的。所以，我希望我們能堅持下去。我認為在很長一段時間內，這樣做是合適的。”

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特表示，油價上漲可能會阻礙降低通脹的進程，美聯(lián)儲今年可能不得不再次加息，然后在一段時間內保持高利率。

梅斯特在克利夫蘭的演講中表示，盡管自2022年以來物價漲幅大幅放緩，但“通脹仍然過高”。她表示，更重要的是，油價上漲可能會阻礙降低通脹的進一步進展。由于家庭每周必須給汽車或卡車加油一兩次，汽油價格上漲可能會開始讓消費者認為通貨膨脹將再次上升。

“如果是這樣，更高的通脹可能會根植于人們對經濟的看法中，并以與價格穩(wěn)定不一致的方式影響他們的行為，”她繼續(xù)補充道。

不過，梅斯特也表示，最終決定將取決于經濟的發(fā)展，并指出，美國汽車工人聯(lián)合會（UAW）成員可能延長罷工時間，以及政府可能關門等因素，都是通脹和經濟增長前景面臨的風險。

每日經濟新聞綜合中國基金報、財聯(lián)社、華爾街見聞、市場公開資料

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