佳兆業(yè)公布境外債務重組方案 但還未與債權(quán)人小組達成最終協(xié)議

每經(jīng)記者 黃婉銀    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

10月17日晚，佳兆業(yè)（HK01638，股價0.194港元，市值13.61億港元）公布境外債務重組的最新進展情況。佳兆業(yè)表示，一直積極與其財務顧問華利安諾基（中國）有限公司和法律顧問盛德律師事務所評估當前的財務和經(jīng)營狀況，以期制定尊重所有利益相關(guān)方權(quán)利的全面解決方案。

公告顯示，佳兆業(yè)一直在與發(fā)行本金總額約為123億美元的優(yōu)先票據(jù)及其他境外債務的若干持有人及其顧問進行溝通與建設性接洽，以推動雙方同意的境外債務重組方案的制定?，F(xiàn)有債務持有人已成立的境外債權(quán)人小組共同持有或控制超過35%的現(xiàn)有債務本金總額。

佳兆業(yè)的初步重組方案是，一是進行降杠桿計劃，擬將一定數(shù)量的現(xiàn)有債務轉(zhuǎn)換為公司的股份，以實現(xiàn)可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)；二是將剩余現(xiàn)有債務兌換為新的以美元計價的公開票據(jù)；及將若干資產(chǎn)處置所得款凈額，包括集團現(xiàn)有項目中的一系列舊改項目，作為償還新票據(jù)的額外資金來源。

不過，截至公告日期，佳兆業(yè)仍在與債權(quán)人小組溝通，且公司與債權(quán)人小組之間尚未就境外重組條款達成最終協(xié)議。對于佳兆業(yè)提案包含的某些條款，債權(quán)人小組表示其并不支持。

“盡管如此，本公司將繼續(xù)與債權(quán)人小組進行積極和建設性的對話，以在切實可行情況下盡快落實重組方案的條款。”

同時，佳兆業(yè)還公布了債務和現(xiàn)金流情況。截至2022年12月31日，佳兆業(yè)境內(nèi)有息負債約人民幣506億元（下同，未標注即指人民幣），其中363億元為項目層面負債；境外有息負債約123億美元，其中包括優(yōu)先票據(jù)未償本金約115億美元，永續(xù)資本證券未償本金約2億美元，以及其他有擔保及無擔保債務約6.5億美元。該集團就集團合營企業(yè)及聯(lián)營公司的負債提供的財務擔保約238億元；公司對附屬公司、合營企業(yè)及聯(lián)營公司境內(nèi)負債提供的財務擔保約210億元。

基于存量項目為測算依據(jù)，不考慮未來可能獲取的新開發(fā)項目和可售資產(chǎn)順利表現(xiàn)等情況，佳兆業(yè)預計未來現(xiàn)金流量為約750億-900億元之間。其表示，這個數(shù)據(jù)是由目前土儲開發(fā)項目及尚未轉(zhuǎn)化為土儲的舊改項目于2023年至2033年所產(chǎn)生的累計集團應占杠桿自由現(xiàn)金流總額，包括集團及其合營企業(yè)和聯(lián)營公司所開發(fā)的開發(fā)項目及舊改項目，扣除項目所需的土地支出、建設支出、必要的營銷和運營支出、融資支出以及稅金等。

但“除境內(nèi)房地產(chǎn)項目的一般開發(fā)風險外，舊改項目亦面臨獲得政府審批的相關(guān)風險，而該等審批可能導致本集團的發(fā)展計劃出現(xiàn)重大偏差。”

其次，佳兆業(yè)表示可考慮于預測期逐步處置選定的投資物業(yè)及自持物業(yè)組合。根據(jù)市場條件和經(jīng)營環(huán)境，預計投資物業(yè)及自持資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（扣除債務本金和利息后）約為人民幣60億元至人民幣70億元。

此外，包括物業(yè)管理和酒店管理在內(nèi)的其他業(yè)務部門預計將產(chǎn)生10億-20億元的凈收入；及在償還境內(nèi)債務的本金和利息以及其他財務擔保后，在扣除預扣稅前，可用于境外償債的現(xiàn)金預計約600億-750億元。

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