每逢佳節(jié)胖三斤！減肥藥行情節(jié)后還能延續(xù)嗎？

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 葉峰    

作為長(zhǎng)假前最后一個(gè)交易日，依舊是習(xí)慣性的平淡，但也還好，各類(lèi)指數(shù)表現(xiàn)中規(guī)中矩，收盤(pán)之后，大家可以安心去過(guò)節(jié)了。

簡(jiǎn)單回顧一下盤(pán)面，各類(lèi)指數(shù)窄幅波動(dòng)，滬指、深成指、科創(chuàng)50指數(shù)小幅走高，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌了0.12%。這樣的表現(xiàn)，實(shí)際上也是每次長(zhǎng)假前的常態(tài)。

不過(guò)，北向資金還是在流出。

板塊方面，教育、電子元器件、通信設(shè)備、半導(dǎo)體、發(fā)電設(shè)備、能源設(shè)備走強(qiáng)。從概念來(lái)看，在華為的風(fēng)口下，顯示屏、智能音箱、手機(jī)屏幕、攝像頭等消費(fèi)電子領(lǐng)域概念漲幅居前。

再看消息面，除了昨晚證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人任免的新聞外，今天關(guān)注度最高的是社?；鸸剂巳ツ甑耐顿Y“成績(jī)單”。

今日，社?；鸢l(fā)布2022年度社保基金年度報(bào)告。報(bào)告顯示，2022年，社?；鹜顿Y收益額-1380.90億元，投資收益率-5.07%（扣除非經(jīng)常性損益后的投資收益率為-4.53%）。

其中，已實(shí)現(xiàn)收益額829.52億元（已實(shí)現(xiàn)收益率3.43%），交易性資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額-2210.42億元。此外，去年社保基金還追加投資1300億元。

當(dāng)然，這個(gè)“成績(jī)單”顯示的是2022年的投資收益情況，而2023年都過(guò)去了三個(gè)季度，這個(gè)信息非常滯后了。而去年，滬深300指數(shù)下跌21%，滬指下跌15%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌近30%。相比之下，社保基金去年虧損約5%，已經(jīng)算是非常穩(wěn)健的表現(xiàn)了。

另外，長(zhǎng)期來(lái)看，社保基金成立以來(lái)的年均投資收益率7.66%，累計(jì)投資收益額16575.54億元，這個(gè)成績(jī)也不差。

再看近期市場(chǎng)的兩只大牛股的表現(xiàn)。

首先，還是昨天提到的捷榮技術(shù)。今天之前，捷榮技術(shù)21個(gè)交易日16個(gè)漲停板。不過(guò)，今天捷榮技術(shù)的持有者心中一定有些忐忑，早盤(pán)短短幾分鐘時(shí)間，股價(jià)經(jīng)歷了漲停到跌停的巨幅波動(dòng)，而在下午，再次走高后尾盤(pán)又跳水，最終漲了0.84%，實(shí)在是有點(diǎn)搞心態(tài)了。

另一只大牛股，就是減肥藥概念的龍頭常山藥業(yè)，同樣在大震蕩。昨天常山藥業(yè)20CM漲停之后，今天繼續(xù)大漲超10%，但尾盤(pán)跳水，最后跌了2.9%。感覺(jué)主力確實(shí)是鳴金收兵，準(zhǔn)備過(guò)節(jié)了。

減肥藥概念在節(jié)前最后一個(gè)交易日出現(xiàn)一些分歧，今天繼續(xù)有表現(xiàn)的只剩下眾生藥業(yè)和雙鷺?biāo)帢I(yè)了。而前期的強(qiáng)勢(shì)品種翰宇藥業(yè)、德展健康等，均出現(xiàn)明顯調(diào)整。

俗話(huà)說(shuō)，“每逢佳節(jié)胖三斤”，今年中秋國(guó)慶連著休，每天逛吃逛吃，想不胖都難。而長(zhǎng)假之后，對(duì)于很多“有追求”的人來(lái)說(shuō)，最大的痛點(diǎn)就是如何減肥。那么，作為節(jié)前最具有持續(xù)性的熱點(diǎn)，減肥藥概念股的火爆行情能不能延續(xù)到節(jié)后？

我們就來(lái)梳理一下減肥藥概念的產(chǎn)業(yè)鏈，還有哪些公司值得繼續(xù)跟蹤。

這一輪減肥藥概念股的爆發(fā)，實(shí)際上源于國(guó)際減肥藥兩大巨頭。在8月公布的中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，GLP-1類(lèi)相關(guān)創(chuàng)新藥營(yíng)收顯著超預(yù)期，并引發(fā)這兩家巨頭股價(jià)大漲。

第一家巨頭是禮來(lái)，如禮來(lái)替爾泊肽2023H1較2022年全年增長(zhǎng)221%，而禮來(lái)的美股股價(jià)隨后大幅飆升。

另一個(gè)巨頭是諾和諾德，諾和諾德司美格魯肽 Wegovy 2023H1較2022年全年增長(zhǎng)95%，而諾和諾德的股價(jià)也和禮來(lái)如出一轍。

禮來(lái)和諾和諾德減肥藥銷(xiāo)售大增，顯示了新一代減肥藥廣闊的市場(chǎng)潛力，究其原因，主要是因?yàn)镚LP-1多肽類(lèi)藥物實(shí)現(xiàn)了在可靠安全性的前提下還具有優(yōu)異的血糖控制及減重效果，未來(lái)這一領(lǐng)域有望持續(xù)出現(xiàn)熱門(mén)藥物。

A股市場(chǎng)向來(lái)善于聯(lián)想，美股的減肥藥大漲，那么A股能否跟一波？此時(shí)，就要研究關(guān)聯(lián)性了。

根據(jù)澎湃科技的梳理，全球在研GLP-1相關(guān)類(lèi)型的新藥超過(guò)100款，中國(guó)藥企開(kāi)發(fā)的GLP-1類(lèi)藥物也有數(shù)十款在研發(fā)。

據(jù)方正證券的梳理，GLP-1類(lèi)藥物原本的治療重心是糖尿病，但從適應(yīng)癥拓展來(lái)看，開(kāi)始向減肥、NASH、阿爾茲海默等多適應(yīng)癥全面拓展。正因?yàn)槿绱耍嫣嵘薌LP-1藥物的市場(chǎng)潛力。

所以，A股的減肥藥概念炒作開(kāi)始在9月爆發(fā)。

方正證券研究報(bào)告指出，A股減肥藥概念股主要集中在多肽合成工藝的上下產(chǎn)業(yè)鏈上。

從多肽原料端來(lái)看：氨基酸：梅花生物；縮合試劑：昊帆生物；固相載體：藍(lán)曉科技；分離純化：納微科技、東富龍、楚天科技等。

從國(guó)內(nèi)的多肽原料藥及CDMO領(lǐng)域來(lái)看，首先CDMO公司如藥明康德、九洲藥業(yè)、普洛藥業(yè)、金斯瑞生物科技均有或者正在布局多肽定制及生產(chǎn)業(yè)務(wù)；

其次也有一些老牌的多肽類(lèi)公司包括：翰宇藥業(yè)、雙成藥業(yè)、諾泰生物、圣諾生物一直深耕多肽領(lǐng)域。

最后，用上面這張圖，基本上涵蓋了多肽藥產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)公司。此外，再通過(guò)WIND梳理的多肽藥概念股板塊，統(tǒng)計(jì)了9月以來(lái)相關(guān)公司的表現(xiàn)，大家可以看看，還有哪些表現(xiàn)滯后的公司，或許節(jié)后還有更新的表現(xiàn)。

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