操盤必讀早間版：陳華平任證監(jiān)會(huì)副主席；楊德龍：布局四季度行情的時(shí)間窗口到了

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、在岸人民幣兌美元北京時(shí)間03:00收?qǐng)?bào)7.3130元，較周二夜盤收盤跌5點(diǎn)。成交量142.06億美元。離岸人民幣兌美元北京時(shí)間04:59報(bào)7.3242元，較周二紐約尾盤跌141點(diǎn)，盤中整體交投于7.3009-7.3266元區(qū)間。

2、國務(wù)院決定，任命陳華平為中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席，同意其不再擔(dān)任深圳證券交易所理事會(huì)理事長職務(wù)。中央組織部通知，陳華平同志任中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)黨委委員，免去其深圳證券交易所黨委書記職務(wù)。

（二）宏觀新聞

1、央行貨幣政策委員會(huì)在2023年第三季度例會(huì)上指出，當(dāng)前外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易投資放緩，通脹仍處高位，發(fā)達(dá)國家利率將持續(xù)保持高位。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)、回升向好、動(dòng)力增強(qiáng)，但仍面臨需求不足等挑戰(zhàn)。要持續(xù)用力、乘勢(shì)而上，加大宏觀政策調(diào)控力度，精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，搞好逆周期和跨周期調(diào)節(jié)。

2、中共中央政治局9月27日下午就世界貿(mào)易組織規(guī)則與世界貿(mào)易組織改革進(jìn)行第八次集體學(xué)習(xí)。世界貿(mào)易組織是多邊主義的重要支柱，是全球經(jīng)濟(jì)治理的重要舞臺(tái)。對(duì)世界貿(mào)易組織進(jìn)行必要改革是普遍共識(shí)、大勢(shì)所趨。我們要從更好統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個(gè)大局、更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全的高度，深刻認(rèn)識(shí)參與世界貿(mào)易組織改革的重要性和緊迫性，以更加積極的歷史擔(dān)當(dāng)和創(chuàng)造精神，全面參與世界貿(mào)易組織改革和國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則調(diào)整，以高水平對(duì)外開放促進(jìn)深層次改革、高質(zhì)量發(fā)展。

（三）機(jī)構(gòu)、大V觀點(diǎn)

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍：目前是布局四季度行情的時(shí)間窗口

1、布局四季度行情的時(shí)間窗口，特別是一些被錯(cuò)殺的消費(fèi)白馬股，目前是較好的布局時(shí)間。近期市場(chǎng)出現(xiàn)了震蕩筑底的走勢(shì)，并且呈現(xiàn)出縮量的特征，而反映投資者情緒的一個(gè)指標(biāo)就是新基金的發(fā)行量，近期確實(shí)已經(jīng)跌到了冰點(diǎn)。有的新基金出現(xiàn)了發(fā)行失敗的案例，有的發(fā)行量特別小，這說明投資者入場(chǎng)的意愿是比較低迷的。因?yàn)榇蟛糠滞顿Y者都是在看到市場(chǎng)有了賺錢效應(yīng)之后才會(huì)入市，而不是在市場(chǎng)低點(diǎn)的時(shí)候逆向布局。因此，目前市場(chǎng)是缺少增量資金入場(chǎng)的，市場(chǎng)的信心仍然相對(duì)較為低迷。

2、從多個(gè)指標(biāo)來看，這也是市場(chǎng)處于歷史低位的重要特征。做投資要敢于逆向布局，敢于在市場(chǎng)情緒低迷的時(shí)候抓住機(jī)會(huì)，不能過多關(guān)注短期市場(chǎng)的波動(dòng)，更多的是要看目前處于什么位置。無論是從哪個(gè)指標(biāo)來看，當(dāng)前市場(chǎng)都處于歷史低位的位置。在此時(shí)此刻，我們需要做的就是保持信心和耐心，能夠通過布局一些被錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)股票或者優(yōu)質(zhì)基金來耐心等待下一輪行情的到來。在市場(chǎng)磨底的過程中是比較痛苦的，很多人情緒上也比較低落。但越是這時(shí)越是要相信國運(yùn)，相信經(jīng)濟(jì)未來會(huì)逐步的好起來，相信下一輪行情越來越近了。

3、根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)，黃金周之后五個(gè)交易日大盤上漲的概率超過90%，開門紅的可能性較大。節(jié)假日期間，外圍市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)的概率并不高。美聯(lián)儲(chǔ)9月份議息會(huì)議已經(jīng)宣布暫停加息，短期之內(nèi)不再提及加息相關(guān)的利空因素，可能到明年美聯(lián)儲(chǔ)就會(huì)進(jìn)入降息周期。因此，在節(jié)假日期間外圍市場(chǎng)有可能相對(duì)比較平靜，這也為節(jié)后A股市場(chǎng)的走勢(shì)提供一定的支撐。只要持有的是好公司、好基金，可以考慮耐心持有過節(jié)。從市場(chǎng)的中長期走勢(shì)來看，當(dāng)前是處于歷史低位的，目前需要做的其實(shí)就是耐心的等待，等待下一輪行情的到來。

（四）行業(yè)掘金

1、根據(jù)集邦咨詢報(bào)道，近期上游存儲(chǔ)資源價(jià)格進(jìn)一步上調(diào)，NAND漲價(jià)行情擴(kuò)散至小容量256Gb NAND Wafer，1Tb/512Gb/256GbTLC NAND Flash分別調(diào)漲至3.65/1.80/1.03美元。NAND閃存供應(yīng)商為減少虧損，2023年以來已經(jīng)進(jìn)行了多次減產(chǎn)，目前相關(guān)效果已經(jīng)顯現(xiàn)，8月NAND　Flash芯片合約價(jià)格出現(xiàn)反彈，9月繼續(xù)上漲。截止9月底，存儲(chǔ)原廠減產(chǎn)時(shí)間已達(dá)6-12個(gè)月，隨著減產(chǎn)效果越來越顯著，原廠強(qiáng)勢(shì)拉漲的決心強(qiáng)烈，上游資源供應(yīng)明顯趨緊，部分資源在現(xiàn)貨市場(chǎng)上供不應(yīng)求，標(biāo)志著新一輪增長周期的開始。概念股包括同有科技，江波龍，聚辰股份等。

2、近日美國研究人員發(fā)現(xiàn)，一種在適當(dāng)條件下自組裝成凝膠的新注射溶液可以幫助控制艾滋病病毒，這種凝膠在6周內(nèi)釋放出穩(wěn)定劑量的抗艾滋病病毒藥物拉米夫定，這與目前任何可用的療法均不同。這一研究成果或使患者無需每天服藥就能治療艾滋病。艾滋病作為一種嚴(yán)重傳染性疾病，長期以來為全球性重大衛(wèi)生問題。全球抗HIV藥物市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)出8.7%的年均復(fù)合增長率（CAGR），從2013年的229億美元增長到2020年的409億美元，預(yù)計(jì)到2023年將達(dá)到468億美元。艾滋病藥物已成為全球抗病毒藥物市場(chǎng)中的重要組成部分。概念股包括東北制藥，安科生物等。

3、政治局9月27日下午就世界貿(mào)易組織規(guī)則與世界貿(mào)易組織改革進(jìn)行第八次集體學(xué)習(xí)，提出要以推動(dòng)加入《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》和《數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》為契機(jī)，加快建設(shè)貿(mào)易強(qiáng)國，進(jìn)一步提升國際分工地位，向全球價(jià)值鏈中高端邁進(jìn)。隨著全球化的深入發(fā)展跨境電商逐漸成為全球貿(mào)易的重要組成部分，從供應(yīng)端來看，中國制造業(yè)體系完備，供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)從低成本優(yōu)勢(shì)向高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移。政策端方面，我國密集出臺(tái)支持政策，完善監(jiān)管體系，助力行業(yè)發(fā)展。跨境電商行業(yè)正在乘風(fēng)啟航。概念股包括吉宏股份，青木股份，生意寶等。