真不容易！歷時(shí)2年半，募資規(guī)模一降再降，粵開證券定增終于有進(jìn)展了

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 趙云    

券商股權(quán)再融資基本停滯的背景下，粵開證券卻有了新的動(dòng)作。

9月25日晚間，粵開證券發(fā)布了2022年第一次股票定向發(fā)行說(shuō)明書（發(fā)行對(duì)象確定稿）?；涢_證券表示，截至本定向發(fā)行說(shuō)明書公告之日，發(fā)行對(duì)象已確定。發(fā)行認(rèn)購(gòu)對(duì)象共4名，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額約4.26億元，其中包括控股股東廣州開發(fā)區(qū)控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣開控股”）認(rèn)購(gòu)2.01億元。

回顧粵開證券定增可謂一波三折，從2021年4月啟動(dòng)以來(lái)，歷經(jīng)中止審查和終止發(fā)行；擬募集規(guī)模也是一降再降，從最開始的150億元到50億元再到如今的4.26億元?；涢_證券在2023年半年報(bào)中表示，下半年要推動(dòng)定增工作落地。

一波三折的定增，發(fā)行對(duì)象定了

每經(jīng)記者獲悉，2022年11月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具了《關(guān)于粵開證券股份有限公司定向發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可〔2022〕3014號(hào)），公司取得同意定向發(fā)行的函后，確定了具體發(fā)行對(duì)象。

如今，粵開證券公布了發(fā)行對(duì)象?；涢_證券公告顯示，本次定向發(fā)行股票價(jià)格為每股人民幣1.65元，認(rèn)購(gòu)方式為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。本次發(fā)行的股票數(shù)量約2.58億股，預(yù)計(jì)募集資金總額約4.26億元。發(fā)行對(duì)象包括4名，包括在冊(cè)股東，也是控股股東的廣開控股，以及3名新增投資者上海銀科創(chuàng)展投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海銀科創(chuàng)展”）、上海九方云智能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海九方云”）、北京卓豐投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京卓豐”）。

其中，廣開控股認(rèn)購(gòu)1.22億股，認(rèn)購(gòu)金額為2.01億元；上海銀科創(chuàng)展認(rèn)購(gòu)1.09億股，認(rèn)購(gòu)金額為1.80億元；上海九方云認(rèn)購(gòu)1212.12萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為2000萬(wàn)元；北京卓豐認(rèn)購(gòu)1515.15萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為2500萬(wàn)元。

實(shí)際上，粵開證券此次定增屬實(shí)不易，尤其是在今年券商再融資政策收緊的環(huán)境下。據(jù)記者梳理，2021年4月，粵開證券啟動(dòng)定增，擬募集資金不超過(guò)150億元。此后受到立案調(diào)查、行政處罰以及市場(chǎng)融資環(huán)境發(fā)生較大變化等多重因素，粵開證券的定增事項(xiàng)遭到中止審查，后雖恢復(fù)審查，但粵開證券最終于2022年5月決定終止公司股票定向發(fā)行。

在對(duì)融資方案進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化后，2022年7月，粵開證券再次重啟定增事項(xiàng)，將募集資金縮減至50億元。2022年11月，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)粵開證券定增事項(xiàng)。不過(guò)，從此次粵開證券公布的確定發(fā)行對(duì)象后的募集資金來(lái)看，粵開證券募資規(guī)模再次大幅縮水至4.26億元。

73%的募集資金將用于兩大業(yè)務(wù)

“為更好地滿足公司戰(zhàn)略發(fā)展和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的需要，支持公司業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展，公司擬啟動(dòng)2022年第一次股票定向發(fā)行，進(jìn)一步補(bǔ)充公司的資本金，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。”粵開證券說(shuō)道。

具體而言，粵開證券擬將這4.26億元用在6個(gè)方面，其中2億元用于擴(kuò)大以融資融券業(yè)務(wù)為主的信用交易業(yè)務(wù)，1.10億元用于增加對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)的投入，5945.94萬(wàn)元用于償還債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，3000萬(wàn)元用于增加對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投入，1700萬(wàn)元用于加大金融科技平臺(tái)建設(shè)，最后1000萬(wàn)元用于增加對(duì)與投資相關(guān)的全資子公司的投入。

從前述看到，用于信用交易業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)的資金分別占比約47%和26%，合計(jì)占比達(dá)73%，這也說(shuō)明粵開證券對(duì)這兩大業(yè)務(wù)的重視程度。據(jù)了解，近年來(lái)，證券信用業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占粵開證券營(yíng)業(yè)收入總額的比例始終維持在 20%左右，是公司收入來(lái)源最重要的組成部分。

粵開證券表示，受限于凈資產(chǎn)規(guī)模，公司現(xiàn)有自有資金不足以支持信用業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的資金需求，同時(shí)融資成本相對(duì)高出行業(yè)平均水平，不利于應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及提升盈利能力。因此，公司需要進(jìn)一步增加資本投入，以適度增加信用交易業(yè)務(wù)規(guī)模，調(diào)整業(yè)務(wù)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)，降低資金成本，提升公司信用業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及綜合盈利能力，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

同樣，自營(yíng)業(yè)務(wù)也是粵開證券重要的收入來(lái)源。但受限于公司現(xiàn)有凈資產(chǎn)規(guī)模和投入資金規(guī)模，公司自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模明顯偏低，尤其是收益水平相對(duì)較好的固定收益類業(yè)務(wù)因投入資金有限，對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)有限。因此，粵開證券表示，公司通過(guò)本次發(fā)行募集資金增加對(duì)固定收益業(yè)務(wù)的投入，有利于提升公司固定收益類業(yè)務(wù)投資規(guī)模，縮小與一流券商投資本金和業(yè)務(wù)規(guī)模的差距，有利于公司進(jìn)一步優(yōu)化固定收益的投資策略。

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