沒有退路就是勝路！近兩周大漲16%的基金，原來押中了這個板塊

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

剛過去的這個交易周（9.4-9.8），A股前半周震蕩，后半周卻未能向上突破，而是轉(zhuǎn)頭向下。

以上證指數(shù)為例，主要指數(shù)的周K線大多收了縮量上影線。

周跌幅最大的是科創(chuàng)50，但實際在周四（-3.72%）就一步跌到位；守住紅盤的中證2000，目前似乎還在箱體內(nèi)，等待下周選擇方向。

形成這樣的走勢，資金面上有兩個因素，相信大家都不陌生。

一是本周人民幣匯率影響下，北向資金在周二、周四大幅流出，扭轉(zhuǎn)了周一“攢”下的近69億凈流入。而本周五香港聯(lián)合證券交易所因暴雨暫停交易。

二是市場量能在多因素影響下，又縮回8000億元下方，周五（沒有北向參與）甚至下探到6800多億元。

看似悲觀的氛圍下，“828”以來的市場，卻和此前有一點(diǎn)明顯不同——終于有板塊走出了持續(xù)性。

近兩周，華為產(chǎn)業(yè)鏈及半導(dǎo)體芯片引領(lǐng)下的科技股行情，逐漸走向臺面。

可以說，“遙遙領(lǐng)先”不只是網(wǎng)絡(luò)熱梗，“沒有退路就是勝利之路”也不只是單個企業(yè)的口號。

它們都是大家對相關(guān)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的期許。

從10日累計漲跌幅來看，沒有哪個板塊慘到“跌媽不認(rèn)”，卻有板塊能連續(xù)上攻維持人氣，保留整個市場的希望。

體現(xiàn)在個股上，賺錢效應(yīng)則更加夸張。如下圖所示，除了本周五上市的中巨芯，兩周以來還有2只科技股漲幅超過100%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，近兩周主力資金凈流入最多的行業(yè)（以申萬一級行業(yè)分類），正是電子、計算機(jī)、機(jī)械設(shè)備和國防軍工；電子及國防軍工的流入勢頭在本周更盛。

局部的火熱行情，也給公募基金短期業(yè)績帶來積極影響。

筆者注意到，有一只產(chǎn)品近兩周回報率達(dá)到16.12%，本周則上漲8.73%；兩項數(shù)據(jù)均是全市場最佳。該產(chǎn)品就是永贏高端裝備智選A；此外，還有多只科技主題基金近兩周反彈超過10%。

該基金在二季度時的重倉股，還集中在軍工板塊，顯然不夠支撐近期漲幅。因此可以推斷，基金經(jīng)理張璐已經(jīng)調(diào)倉，而最有可能的方向，自然是近兩周漲幅居前的板塊。

所以，他究竟買了半導(dǎo)體還是華為概念股，或是兩者都有？

原本需要等待三季報揭曉的答案，似乎被基金經(jīng)理本人提前劇透。周五晚間，張璐在投資平臺發(fā)帖《衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)概念再度爆發(fā)，能持續(xù)嗎？》提到：“（本產(chǎn)品）是目前市場上少有的關(guān)注‘衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)’的基金產(chǎn)品之一。”

為啥要搞衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)？他認(rèn)為，這在軍事、太空資源和技術(shù)方面均為兵家必爭之地。

“戰(zhàn)略意義突顯，是國家的安全底線。‘俄烏沖突’中蜂窩通信暴露出其脆弱性，可見抗毀性更高的衛(wèi)星通信是國家安全保障。”

“軌道資源有限：稀缺的低軌資源和頻段資源以先占先得原則，是國家重要戰(zhàn)略資源，低軌星座已成兵家必爭之地。”

“未來技術(shù)趨勢：空天地泛在通信是6G技術(shù)發(fā)展必然，滿足天基、空基、?；吐坊脩綦S時隨地通信需要，全面賦能軍商民多應(yīng)用場景。同時也是未來車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的重要輔助，也是實現(xiàn)無人駕駛產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。”

因此不難看出，該基金主要還是押寶在“衛(wèi)星通信”上，而非跟風(fēng)追高華為產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)然也要承認(rèn)兩點(diǎn)，一是華為新品推出的衛(wèi)星通話功能，間接帶火了這個板塊；二是板塊之間存在交集，而那些有概念疊加的個股更容易受到短期資金追捧。

以同花順衛(wèi)星導(dǎo)航概念為例，多只成分股在周五爆發(fā)，其中也包括當(dāng)下市場相當(dāng)熱門的華力創(chuàng)通。

資料顯示，華力創(chuàng)通在二季度就迎來了多家基金公司新進(jìn)持股。近期股價大漲，很難說沒有機(jī)構(gòu)繼續(xù)抱團(tuán)的痕跡。

這也讓部分投資者聯(lián)想到幾個月前熱炒CPO（光模塊）時的情況。

有投資者就打比方說，“華力創(chuàng)通代表的衛(wèi)星通信，屬于手機(jī)里的增量新零件，對標(biāo)的是800G光模塊，中際旭創(chuàng)。”（注：不構(gòu)成投資建議）

據(jù)媒體報道，有觀點(diǎn)指出，近期市場正嘗試從某個方向打開突破口，累積一些賺錢效益后擴(kuò)散到整個市場，起到以點(diǎn)帶面的作用。

當(dāng)8連板的我樂家居因違規(guī)減持?jǐn)喟?，半路殺出?ldquo;BC電池”概念也很快回調(diào)，華為刺激下走出行情的科技股，就正式成為這個突破口。其展現(xiàn)出的科技自強(qiáng)、自主可控邏輯，可以帶來科技股板塊的行情。上半年是屬于AI的行情，6月下旬以來AI概念帶動整個科技股已經(jīng)調(diào)整兩個多月，當(dāng)前又到了再出發(fā)的時候。

多家機(jī)構(gòu)研報也指出，華為Mate60系列多款機(jī)型在衛(wèi)星通信領(lǐng)域的突破，意味著“手機(jī)直連衛(wèi)星”已經(jīng)成為全球手機(jī)、芯片廠商競爭焦點(diǎn)。除華為之外，蘋果、高通等廠商也在積極布局該領(lǐng)域，一場“太空之戰(zhàn)”已經(jīng)打響。

浙商證券認(rèn)為，高通量衛(wèi)星技術(shù)持續(xù)發(fā)展帶來衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)加速，而低軌衛(wèi)星在發(fā)射成本和實現(xiàn)全球覆蓋等方面具有明顯優(yōu)勢，已成全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展重點(diǎn)，各國加快低軌星座部署；應(yīng)用場景廣闊，蘊(yùn)含巨大市場空間。

華泰證券表示，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是能與AI、可控核聚變并列的技術(shù)革命，不僅帶動航天技術(shù)、信息技術(shù)、能源技術(shù)、控制技術(shù)、新材料技術(shù)等一大批技術(shù)群突破，同時其背后的商業(yè)航天能帶領(lǐng)人類走出地球資源“內(nèi)卷”、走向外生探索。推薦關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中，具有核心技術(shù)實力并能進(jìn)入星網(wǎng)、G60星鏈等星座組建供應(yīng)鏈的廠商。

不過在具體操作策略上，筆者仍然保持周五（9月8日）的觀點(diǎn)：

任何板塊短期漲幅過大，都存在追高被套的風(fēng)險。從短線過渡到中線行情，期間不可能一路上漲，毫不調(diào)整。所以提醒大家，如果已經(jīng)錯過了“要信早信”的最佳入場時機(jī)，后續(xù)操作也應(yīng)盡量配合事件節(jié)點(diǎn)和具體走勢，多在分歧時低吸，而不是高潮時上頭。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1268220057