壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任！六家券商收罰單，事涉投行業(yè)務(wù)

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

9月8日晚間，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站掛出多張罰單，涉及中天國(guó)富、國(guó)信證券、華西證券、西部證券、華創(chuàng)證券、中德證券等六家券商。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述六家券商收到的罰單主要涉及IPO、債券等投行業(yè)務(wù)的合規(guī)問(wèn)題。其中，中天國(guó)富被采取監(jiān)管談話的措施，國(guó)信證券、華西證券、西部證券被責(zé)令改正，華創(chuàng)證券、中德證券被出具警示函。

違規(guī)問(wèn)題具有四大共性，多家存在薪酬考核不合理問(wèn)題

據(jù)了解，這是上半年針對(duì)“一查就撒”、“帶病闖關(guān)”等突出問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)組織開(kāi)展的8家撤否率較高的券商投行內(nèi)控現(xiàn)場(chǎng)的處理結(jié)果。其中6家所收到的罰單，違規(guī)問(wèn)題主要如下。

中天國(guó)富存在的違規(guī)問(wèn)題有：一是內(nèi)控部門(mén)監(jiān)督有效性、履職獨(dú)立性不足，部分項(xiàng)目?jī)?nèi)核意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位，保薦工作報(bào)告大幅刪減關(guān)注問(wèn)題，內(nèi)核未關(guān)注關(guān)于撤否項(xiàng)目的重大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，薪酬考核體系不合理，存在過(guò)度激勵(lì)。二是廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不完善，第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)審查制度執(zhí)行不到位。

國(guó)信證券存在薪酬考核不合理，未嚴(yán)格落實(shí)收入遞延支付要求、部分債券承攬人員薪酬收入與項(xiàng)目直接掛鉤，內(nèi)部問(wèn)責(zé)機(jī)制不健全，個(gè)別項(xiàng)目?jī)?nèi)控跟蹤落實(shí)不到位，部分內(nèi)核員工獨(dú)立性不足，部分崗位人員出現(xiàn)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，廉潔從業(yè)檢查流于形式。

華西證券存在的問(wèn)題有：內(nèi)控獨(dú)立性不足，質(zhì)控部門(mén)分管高管擔(dān)任IPO項(xiàng)目保薦代表人并參與質(zhì)控審批，內(nèi)控部分意見(jiàn)未回復(fù)、未落實(shí)或修改后未經(jīng)內(nèi)核即對(duì)外報(bào)送，質(zhì)控現(xiàn)場(chǎng)檢查力度不足，且部分投行項(xiàng)目聘請(qǐng)第三方未嚴(yán)格履行合規(guī)審查。

西部證券存在的問(wèn)題是：部分項(xiàng)目質(zhì)控、內(nèi)核意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位，對(duì)投行業(yè)務(wù)人員考核體系不合理，內(nèi)部問(wèn)責(zé)不到位，且部分投行項(xiàng)目聘請(qǐng)第三方未嚴(yán)格履行合規(guī)審查。

華創(chuàng)證券存在的問(wèn)題是投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)部分撤否項(xiàng)目?jī)?nèi)控意見(jiàn)未被有效落實(shí)，保薦工作報(bào)告未完整披露質(zhì)控及內(nèi)核關(guān)注問(wèn)題，內(nèi)核委員履職不盡責(zé)，薪酬遞延人員范圍較少。

中德證券存在投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)存在部分撤否項(xiàng)目?jī)?nèi)控意見(jiàn)未回復(fù)或未落實(shí)，質(zhì)控部門(mén)負(fù)責(zé)人擔(dān)任IPO項(xiàng)目保薦代表人，保薦工作報(bào)告未完整披露內(nèi)核意見(jiàn)，部分項(xiàng)目申報(bào)文件修改后未重新履行審批程序，且部分投行項(xiàng)目聘請(qǐng)第三方未嚴(yán)格履行合規(guī)審查等問(wèn)題。

由此可見(jiàn)，這些券商投行的違規(guī)問(wèn)題具有非常多的共性，總結(jié)一下，主要問(wèn)題包括四個(gè)方面：

一是內(nèi)控部門(mén)監(jiān)督有效性、履職獨(dú)立性不足，內(nèi)核未關(guān)注關(guān)于撤否項(xiàng)目的重大風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

二是薪酬考核體系不合理，存在過(guò)度激勵(lì)或與項(xiàng)目直接掛鉤的情況，內(nèi)部問(wèn)責(zé)機(jī)制不健全。

三是廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制不完善，部分崗位人員出現(xiàn)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，廉潔從業(yè)檢查流于形式。

四是第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)審查制度執(zhí)行不到位，部分投行項(xiàng)目聘請(qǐng)第三方未嚴(yán)格履行合規(guī)審查。

針對(duì)“帶病申報(bào)”“一查就撤”，證監(jiān)會(huì)開(kāi)展常態(tài)化檢查

上述罰單表明了證監(jiān)會(huì)對(duì)于中介機(jī)構(gòu)違規(guī)的“零容忍態(tài)度”。值得一提的是，證監(jiān)會(huì)自注冊(cè)制試點(diǎn)以來(lái)堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查等手段持續(xù)壓嚴(yán)、壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，督促證券公司切實(shí)提升投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量、充分發(fā)揮“看門(mén)人”作用。特別是針對(duì)“帶病申報(bào)”“一查就撤”以及執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在嚴(yán)重缺陷等典型問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)圍繞券商投行內(nèi)控制度是否健全、運(yùn)行是否有效、人員及保障是否到位等開(kāi)展常態(tài)化檢查。

相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年共有108單IPO項(xiàng)目主動(dòng)撤回材料。根據(jù)監(jiān)管表態(tài)，今年初，證監(jiān)會(huì)組織對(duì)8家撤否率較高的證券公司開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)檢查，發(fā)現(xiàn)的一些突出問(wèn)題主要包括：

個(gè)別中小券商的內(nèi)控體系存在嚴(yán)重缺陷，內(nèi)控規(guī)范性、有效性較低；

有的保薦機(jī)構(gòu)對(duì)撤否項(xiàng)目的審核重點(diǎn)問(wèn)題發(fā)現(xiàn)能力不足或關(guān)注不夠，未能充分發(fā)揮把關(guān)作用；

有的保薦機(jī)構(gòu)質(zhì)控現(xiàn)場(chǎng)檢查比例明顯偏低、內(nèi)核反饋意見(jiàn)落實(shí)不到位；

有保薦機(jī)構(gòu)存在預(yù)發(fā)獎(jiǎng)金等過(guò)度激勵(lì)情況；

有保薦機(jī)構(gòu)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范不到位、廉潔風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)等。

此外，上交所在今年5月中旬下發(fā)最新一期《上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)》（2023年第2期）。在審核動(dòng)態(tài)中，上交所通報(bào)了投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在六個(gè)方面的共性問(wèn)題，包括紙質(zhì)底稿與電子底稿不一致、未將項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)納入重要崗位的薪酬考核要素等。上交所明確表示，IPO項(xiàng)目撤否率排名靠前、違規(guī)處理情形較多、多次出現(xiàn)“一督就撤、一查就撤”等問(wèn)題的保薦人或被現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。

值得注意的是，本次受罰的不僅是公司層面。從9月8日晚間的公告顯示，證監(jiān)會(huì)還對(duì)上述受罰證券公司的相關(guān)責(zé)任人開(kāi)具了罰單，共涉及十余名，其身份從主要負(fù)責(zé)人、分管投行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、質(zhì)控部門(mén)負(fù)責(zé)人不等。另外，證監(jiān)會(huì)特別要求，公司要對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，且提交整改報(bào)告。

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