A股震蕩調(diào)整，但一只重倉光伏的量化基金漲幅“遙遙領(lǐng)先”

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今天（9月5日），大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，滬指領(lǐng)跌。

板塊來看，TOPCON電池、光刻膠、存儲芯片、消費(fèi)電子等板塊漲幅居前。

跌幅居前的則是房地產(chǎn)、數(shù)據(jù)要素、教育、算力等板塊。

總體上個股跌多漲少，兩市超3300只個股下跌。滬深兩市今日成交額8039億，較上個交易日縮量810億。北向資金全天凈賣出46.09億元；其中滬股通凈賣出28.17億元，深股通凈賣出17.92億元。

下面一起來看今天公募基金的表現(xiàn)。

從單日凈值漲幅榜來看，東吳安享量化A以2.39%的漲幅位居第一，且與排在第二第三的民生加銀聚優(yōu)精選（1.79%）和中郵低碳經(jīng)濟(jì)（1.44%）明顯拉開差距，可謂“遙遙領(lǐng)先”。

該基金由王瑞管理，規(guī)模為1.6905億元，從名字來看還是一只量化基金，但年內(nèi)表現(xiàn)不是很理想。

據(jù)半年報(bào)介紹，該基金主要采用“自上而下”的投資思路進(jìn)行大類資產(chǎn)及行業(yè)配置，并使用量化模型控制組合回撤，優(yōu)化基金的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)。本基金一方面參考量化擇時(shí)指標(biāo)進(jìn)行股票組合的開平倉和止損等投資交易，另一方面通過行業(yè)模型和多因子選股模型進(jìn)行分散化投資，以期為投資者帶來穩(wěn)健收益。

重倉股方面，東吳安享量化A主要投資于光伏相關(guān)個股，如晶澳科技、天合光能、隆基綠能等。其中對基金漲幅貢獻(xiàn)最大的，當(dāng)屬20cm漲停的帝爾激光。

跌幅榜方面，諾德新生活A(yù)以-4.40%的跌幅墊底，該基金由周建勝管理，規(guī)模為10.5585億元。其次是中郵價(jià)值精選A和銀河智聯(lián)主題A，跌幅分別為-3.24%和-3.01%。

從重倉股來看，按照二季報(bào)披露情況，諾德新生活A(yù)主要持有天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等AI板塊個股。但這份持股名單并不能讓其單日下跌4.4%，因此近期顯然已執(zhí)行了調(diào)倉動作。

需要指出的是，盡管在不少交易軟件上顯示“TOPCON電池”概念漲幅居前，但實(shí)際上只是部分成分股還沒來得及添加“BC電池”概念。

今天，隆基綠能舉行了半年報(bào)業(yè)績說明會，董事長鐘寶申與投資者交流時(shí)明確指出，“未來5-6年，BC電池將會是晶硅電池的絕對主流，包括單面雙面，過去我們一直沒明確，今天很明確的表明，接下來隆基大量產(chǎn)品都是BC技術(shù)路線。”此后大部分問題圍繞BC電池展開，包括隆基的投產(chǎn)節(jié)奏、產(chǎn)品競爭力、良率和生產(chǎn)成本等。

資料顯示，BC電池全稱為背接觸電池，最早實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)為愛旭股份，去年隆基推出全新的電池產(chǎn)品HPBC。在正式明確BC技術(shù)路線之前，隆基綠能曾在TOPCon和BC路線之間搖擺。

因此今日光伏板塊中部分領(lǐng)漲的個股，雖然看似分屬TOPCON電池、HJT電池等概念，實(shí)際上更多還是受BC電池的消息刺激。如東吳安享量化A重倉的帝爾激光，也是在BC制備環(huán)節(jié)的激光設(shè)備相關(guān)概念股。

隆基綠能方面認(rèn)為，TOPCon的行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)會在明年告一段落，最遲明年年底，PERC會逐步退出，BC電池逐步上量，慢慢取代TOPCon。

不過業(yè)內(nèi)仍有不同觀點(diǎn)。有人認(rèn)為，從發(fā)展的角度上看，未來2-3年，N型TOPcon會是市場主流，未來4-5年，N型HJT將會是主場主流，P型電池逐漸退出。

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