A股震蕩調(diào)整，但一只重倉光伏的量化基金漲幅“遙遙領(lǐng)先”

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今天（9月5日），大盤全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，滬指領(lǐng)跌。

板塊來看，TOPCON電池、光刻膠、存儲芯片、消費電子等板塊漲幅居前。

跌幅居前的則是房地產(chǎn)、數(shù)據(jù)要素、教育、算力等板塊。

總體上個股跌多漲少，兩市超3300只個股下跌。滬深兩市今日成交額8039億，較上個交易日縮量810億。北向資金全天凈賣出46.09億元；其中滬股通凈賣出28.17億元，深股通凈賣出17.92億元。

下面一起來看今天公募基金的表現(xiàn)。

從單日凈值漲幅榜來看，東吳安享量化A以2.39%的漲幅位居第一，且與排在第二第三的民生加銀聚優(yōu)精選（1.79%）和中郵低碳經(jīng)濟（1.44%）明顯拉開差距，可謂“遙遙領(lǐng)先”。

該基金由王瑞管理，規(guī)模為1.6905億元，從名字來看還是一只量化基金，但年內(nèi)表現(xiàn)不是很理想。

據(jù)半年報介紹，該基金主要采用“自上而下”的投資思路進行大類資產(chǎn)及行業(yè)配置，并使用量化模型控制組合回撤，優(yōu)化基金的風險收益結(jié)構(gòu)。本基金一方面參考量化擇時指標進行股票組合的開平倉和止損等投資交易，另一方面通過行業(yè)模型和多因子選股模型進行分散化投資，以期為投資者帶來穩(wěn)健收益。

重倉股方面，東吳安享量化A主要投資于光伏相關(guān)個股，如晶澳科技、天合光能、隆基綠能等。其中對基金漲幅貢獻最大的，當屬20cm漲停的帝爾激光。

跌幅榜方面，諾德新生活A以-4.40%的跌幅墊底，該基金由周建勝管理，規(guī)模為10.5585億元。其次是中郵價值精選A和銀河智聯(lián)主題A，跌幅分別為-3.24%和-3.01%。

從重倉股來看，按照二季報披露情況，諾德新生活A主要持有天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等AI板塊個股。但這份持股名單并不能讓其單日下跌4.4%，因此近期顯然已執(zhí)行了調(diào)倉動作。

需要指出的是，盡管在不少交易軟件上顯示“TOPCON電池”概念漲幅居前，但實際上只是部分成分股還沒來得及添加“BC電池”概念。

今天，隆基綠能舉行了半年報業(yè)績說明會，董事長鐘寶申與投資者交流時明確指出，“未來5-6年，BC電池將會是晶硅電池的絕對主流，包括單面雙面，過去我們一直沒明確，今天很明確的表明，接下來隆基大量產(chǎn)品都是BC技術(shù)路線。”此后大部分問題圍繞BC電池展開，包括隆基的投產(chǎn)節(jié)奏、產(chǎn)品競爭力、良率和生產(chǎn)成本等。

資料顯示，BC電池全稱為背接觸電池，最早實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)為愛旭股份，去年隆基推出全新的電池產(chǎn)品HPBC。在正式明確BC技術(shù)路線之前，隆基綠能曾在TOPCon和BC路線之間搖擺。

因此今日光伏板塊中部分領(lǐng)漲的個股，雖然看似分屬TOPCON電池、HJT電池等概念，實際上更多還是受BC電池的消息刺激。如東吳安享量化A重倉的帝爾激光，也是在BC制備環(huán)節(jié)的激光設(shè)備相關(guān)概念股。

隆基綠能方面認為，TOPCon的行業(yè)擴產(chǎn)會在明年告一段落，最遲明年年底，PERC會逐步退出，BC電池逐步上量，慢慢取代TOPCon。

不過業(yè)內(nèi)仍有不同觀點。有人認為，從發(fā)展的角度上看，未來2-3年，N型TOPcon會是市場主流，未來4-5年，N型HJT將會是主場主流，P型電池逐漸退出。

封面圖片來源：視覺中國-VCG21409100706