兩只“本該”漲1%的基金，今天卻大跌超6%！原來是持倉有蹊蹺

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

8月24日，大盤全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。盤面上，核廢水污染概念股午后全線走強(qiáng)，其中水產(chǎn)養(yǎng)殖股大漲；核廢水治理及環(huán)保股午后走強(qiáng)；鹽業(yè)股表現(xiàn)活躍。傳媒影視股震蕩走強(qiáng)；券商股盤中沖高；光伏等新能源賽道股盤中反彈。

下跌方面，次新股集體大跌；信創(chuàng)概念股調(diào)整。

兩市超2600只個(gè)股下跌；滬深兩市今日成交額7857億，較上個(gè)交易日放量798億。北向資金全天凈買入32.33億元，終結(jié)連續(xù)13日凈賣出態(tài)勢；其中滬股通凈買入9.53億元，深股通凈買入22.81億元。

下面一起來看今天公募基金的表現(xiàn)。

今天公募基金單日凈值漲幅TOP20中，醫(yī)藥主題產(chǎn)品相對較多，但也不乏文娛、科技主題基金。興華創(chuàng)新醫(yī)療6個(gè)月持有A以4.6711%的單日凈值增長率位居榜首。嘉實(shí)前沿科技、大摩滬港深精選A、銀河文體娛樂主題A和中銀創(chuàng)新醫(yī)療A緊隨其后。

興華創(chuàng)新醫(yī)療6個(gè)月持有A是一只混合型基金，成立于2021年11月30日。根據(jù)二季報(bào)披露，該基金重倉股包括健民集團(tuán)、金域醫(yī)學(xué)、華潤三九、京東健康、同仁堂、阿里健康、錦欣生殖、微創(chuàng)醫(yī)療、海吉亞醫(yī)療和康緣藥業(yè)。

而在跌幅榜TOP20中，天治量化核心精選A以-6.6620%的單日凈值增長率墊底，排第二的金鷹時(shí)代先鋒A單日跌幅也超過6%。天治低碳經(jīng)濟(jì)、東方中國紅利和金鷹時(shí)代領(lǐng)航一年持有A緊隨其后。

蹊蹺的是，如下圖所示（第一張為天治量化核心精選A），兩只基金十大重倉股竟都是漲多跌少，照此對盤中凈值估算，漲幅本應(yīng)接近1%，實(shí)際凈值卻一天虧掉6%。

顯然來到8月下旬，兩只產(chǎn)品的實(shí)際持倉都較6月底有了很大變化。

那么它們可能是因?yàn)槌钟辛四男﹤€(gè)股，導(dǎo)致今日凈值大跌呢？

從凈值表現(xiàn)來看，兩只基金昨天和今天都出現(xiàn)下跌，且跌幅相仿——該現(xiàn)象甚至出現(xiàn)在最近數(shù)個(gè)交易日。因此，它們的持倉板塊可能也比較重合。

所以問題就在于，哪個(gè)板塊在本周二上漲，隨后連續(xù)兩天大跌？

通過Wind數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選，申銀萬國行業(yè)分類下的建筑裝飾板塊，似乎比較符合這一走勢特征。

此外，同花順建筑裝飾指數(shù)（881116）近期也呈現(xiàn)類似日K線。APP顯示，該板塊的“行業(yè)龍頭”個(gè)股分別是中國建筑、中國中鐵和中國鐵建，今日跌幅均不小。

結(jié)合近日“中特估”概念股連續(xù)調(diào)整的行情，合理猜測（但僅是猜測），兩只基金可能在三季度調(diào)倉到了一些中字頭的裝修建材個(gè)股上。近期突逢調(diào)整，導(dǎo)致凈值大跌，也讓部分投資者在股吧對基金經(jīng)理的操作提出質(zhì)疑。

最后，分享一則機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)。

財(cái)通證券表示，目前處于經(jīng)濟(jì)回暖、流動(dòng)性寬松、政策加碼的階段，A股短期因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整到低位，建議保持樂觀、適時(shí)布局。A股短期遭遇海外緊縮、地產(chǎn)信托等風(fēng)險(xiǎn)壓制，遠(yuǎn)期PE估值處于歷史最低的20%位置，性價(jià)比突出。進(jìn)一步看國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，除地產(chǎn)需求外其實(shí)相對韌性，生產(chǎn)數(shù)據(jù)火熱、對應(yīng)大宗商品走強(qiáng)，同時(shí)貨幣政策開啟寬松周期，積極化解各類債務(wù)問題，活躍資本市場的多項(xiàng)舉措也有所落地。展望后市，運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)、向上磨，積極因素加速累積。若美債利率企穩(wěn)、美聯(lián)儲(chǔ)逐漸退出加息周期，伴隨著中國制造業(yè)的復(fù)蘇，國內(nèi)貨幣、財(cái)政、資本市場政策加碼，極具性價(jià)比的A股市場有望磨底后向上，回歸理性價(jià)值。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211171429150