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大漲次日就調整,誰是主因?

每日經(jīng)濟新聞 2023-09-05 15:42:44

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

9月5日,大盤全天震蕩調整,三大指數(shù)均小幅下跌,滬指領跌。

板塊來看,TOPCON電池、光刻膠、存儲芯片、消費電子等板塊漲幅居前,房地產(chǎn)、數(shù)據(jù)要素、教育、算力等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少,兩市超3300只個股下跌。滬深兩市今日成交額8039億,較上個交易日縮量810億。北向資金全天凈賣出46.09億元;其中滬股通凈賣出28.17億元,深股通凈賣出17.92億元。

為什么昨天普漲今天就回調?拋壓來自哪些方面?

北向流出,量化低調

昨天和今天早盤,有一個指標表現(xiàn)明顯不同,那就是人民幣匯率。

以美元兌離岸人民幣匯率為例,昨天早上10點到11點之間一度升至7.257,而今天早盤,卻由7.277貶至約7.295,午后又突破了7.3關口。

匯率拐頭,促使北向資金由開盤時的凈買入變?yōu)閮糍u出,一定程度上也令指數(shù)上攻乏力。

另一方面,上周討論較多的量化交易,本周以來熱度有所下降。今日兩市成交縮量,會不會說明部分量化也“休息”了?

此前,很多人傾向于認為:量化基金=高頻交易=(融券)做T策略=砸盤主力軍?;蛟S基于這樣的“共識”,這兩天不少投資者都在研究“避開兩融標的”。

近期市場上的連續(xù)暴漲股,大多有這個特征。比如7連板的我樂家居,以及捷榮技術(5連板)、華力創(chuàng)通、中馬傳動、智云股份等。

華為概念、半導體相對強勢,但分歧也變大了

上午開盤,昨天大漲的順周期就迎來調整,也壓制了指數(shù)表現(xiàn)。

但華為產(chǎn)業(yè)鏈與芯片概念逆勢共振,一度掀起漲停潮,多股“20CM”漲停。

有觀點稱,華為新機顯示出的技術突破、ASML對我國的光刻機出口期限延長均對芯片立業(yè)鏈構成一定利好。

目前半導體行業(yè)周期底部逐步顯現(xiàn),華為新機發(fā)布方面有望進一步刺激手機終端需求復蘇,拉動芯片需求回暖;另一方面,其有望成為國產(chǎn)半導體供應鏈的應用出口和需求驅動力,推動國產(chǎn)設備、材料、制造環(huán)節(jié)升級迭代。而ASML延長DUV光刻機出貨可緩解晶圓廠設備壓力,利好國內先進制程順利擴產(chǎn),長期來看,進口先進光刻設備仍存限制,國產(chǎn)設備替代仍是大勢所趨,半導體設備領域的國產(chǎn)替代空間廣闊。

樂觀歸樂觀,需要注意的是,今天盤中炸板頻發(fā),其中不少個股就屬于半導體板塊及華為概念股。

午后,中芯國際跳水翻綠,芯片概念、華為概念也回落不少。

因此還是提醒大家,目前單個板塊的行情持續(xù)性仍有所欠缺,警惕追高風險。

光伏板塊盤中異動,近期“悶聲發(fā)財”

上午臨近收盤時,光伏板塊拉升走強,帝爾激光漲停,愛旭股份、隆基綠能、鈞達股份等多股上漲。

板塊方面,主要是TOPCON電池、HJT電池、鈣鈦礦電池等分支表現(xiàn)突出。

從近期日K圖來看,光伏板塊于8月25日見底,此后隨大盤轉暖逐漸反彈企穩(wěn),目前走勢比較健康。

同花順光伏概念日K圖

國信證券表示,光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價格將完成探底、企穩(wěn),從而帶來更多裝機需求的釋放,三季度光伏行業(yè)有望呈現(xiàn)量增價穩(wěn)的運行態(tài)勢。當前硅料價格已經(jīng)出現(xiàn)持續(xù)反彈,顯示出價格下跌后光伏行業(yè)供需關系的改善跡象。在此趨勢下,更加看好供給擴張邊際減速、盈利能力有望提升的光伏玻璃環(huán)節(jié),以及受N型技術變革影響較大的電池、銀漿、設備等環(huán)節(jié)。此外,價格見底的硅料、硅片環(huán)節(jié)估值有望修復。

華泰證券分析指出,作為當前性價比最高的N型電池路線,TOPCon電池屬于優(yōu)質且稀缺產(chǎn)能,全年將保持供不應求態(tài)勢,盈利溢價有望保持。產(chǎn)業(yè)技術迭代周期中,率先實現(xiàn)技術研發(fā)與量產(chǎn)的領先電池組件廠商有望充分享受新技術帶來的超額收益。

因為這件事,融創(chuàng)中國兩日暴漲70%

早上開盤,港股融創(chuàng)中國大幅高開,隨后強勢拉升,一度漲近23%;下午漲幅繼續(xù)擴大,截至A股收盤時約漲28%。

算上昨天34%的漲幅,兩日累計漲超70%。

據(jù)上交所9月5日消息,根據(jù)《上海證券交易所滬港通業(yè)務實施辦法》的有關規(guī)定,滬港通下港股通標的名單發(fā)生調整,并自2023年9月5日起生效,融創(chuàng)中國等22股獲調入,而且它是唯一獲調入的地產(chǎn)股。

有分析稱,通常情況下,獲納港股通名單,可以獲得南下資金的流動性加持,吸引更多投資者關注,提升股票的交易活躍度和流動性。同時,獲納港股通往往會給公司估值帶來一定程度的提升,從而推升股價和市值。

不過融創(chuàng)的表現(xiàn),與A股地產(chǎn)板塊簡直“一個天上一個地下”。

8月30日以來,房地產(chǎn)開發(fā)板塊連續(xù)收陰,目前回調幅度明顯。和地產(chǎn)同步調整的,還有證券等金融板塊,它們同樣對指數(shù)構成壓制。

同花順房地產(chǎn)開發(fā)板塊日K圖

中銀證券表示,北上廣深陸續(xù)認房不認貸,疊加月底銷售慣性,一線城市地產(chǎn)銷售已現(xiàn)環(huán)比改善,二手房銷售亦出現(xiàn)改善趨勢。8月31日晚確定降低首付比例下限后,9月1日申萬建材指數(shù)上漲1.8%,跑贏地產(chǎn)指數(shù)的0.4%。建材板塊復蘇對地產(chǎn)銷售改善的依賴弱于地產(chǎn),對當前政策利好的反應也強于地產(chǎn)。

我國擁有廣闊面積的存量房翻新市場支撐建材需求,過去兩年地產(chǎn)銷售處于下行期,存量需求的釋放被新房下行掩蓋,若此輪政策支撐下地產(chǎn)銷售能夠止跌企穩(wěn),則存量需求的釋放將能夠體現(xiàn)。過去兩年建材行業(yè)承壓,產(chǎn)能出清加速;建材企業(yè)的信用減值逐漸消化;已有部分公司中報收入恢復增長,利潤率呈現(xiàn)改善趨勢。預計這一趨勢能夠在明后年得到延續(xù),板塊仍將有較強投資機會。

封面圖片來源:視覺中國-VCG41N1387697042

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