重磅！證監(jiān)會：六大舉措大力發(fā)展權益基金，引導頭部公募增加權益產品發(fā)行比例

每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

《每日經濟新聞》獲悉，8月18日證監(jiān)會有關負責人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問，其中多項內容涉及公募基金。

例如，證監(jiān)會回應稱要加快投資端改革，大力發(fā)展權益類基金，并提出了包括放寬指數基金注冊條件、引導頭部公募基金公司增加權益類基金發(fā)行比例在內的六大重點措施。

此外，證監(jiān)會負責人還在回應中表示，將進一步擴大融資融券標的范圍，降低融資融券費率，將ETF納入轉融通標的；研究推出深證100股指期貨期權、中證1000ETF期權等系列金融期貨期權品種；支持新型基礎設施以及科技創(chuàng)新產業(yè)園區(qū)等發(fā)行科技創(chuàng)新領域REITs，推出REITs相關指數及REITs指數基金等。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍對每經記者表示，證監(jiān)會對于多方面市場關心的問題都給予了回答，其中包括延長交易時間、降低傭金和印花稅等熱門話題。“這些方面都是市場比較關注的問題，證監(jiān)會給予了具體的部署，有利于提振投資者的信心和扭轉當前市場的態(tài)勢。”

六大舉措，大力發(fā)展權益類基金

7月24日，重要會議對資本市場工作作出重要部署，明確提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”。近日，證監(jiān)會有關負責人就貫徹落實情況接受了媒體采訪。

證監(jiān)會表示，加快投資端改革，大力發(fā)展權益類基金。加快制定資本市場投資端改革行動方案，從推動公募基金行業(yè)高質量發(fā)展、持續(xù)優(yōu)化市場投資生態(tài)、加大中長期資金引入力度等方面作出系統(tǒng)安排。

重點將采取以下六大措施：

一是放寬指數基金注冊條件，提升指數基金開發(fā)效率，鼓勵基金管理人加大產品創(chuàng)新力度。

二是推進公募基金費率改革全面落地，降低管理費率水平。

三是引導頭部公募基金公司增加權益類基金發(fā)行比例，促進公募基金總量提升和結構優(yōu)化。

四是引導公募基金管理人加大自購旗下權益類基金力度。

五是建立公募基金管理人“逆周期布局”激勵約束機制，減少順周期共振。

六是拓寬公募基金投資范圍和策略，放寬公募基金投資股票股指期權、股指期貨、國債期貨等品種的投資限制。

加大各類中長期資金引入力度，提高權益投資比例

增量資金流入是活躍市場的關鍵，市場和投資者對于如何引入更多中長期資金也一直保持著高度關注。在7月24日重要會議首次提出“活躍資本市場，提振投資者信心”之后，就有公募基金建議可通過推進落實長周期考核，促進強化長期投資、價值投資理念，同時限制以“高換手率”為代表等博取短線交易收益的行為，通過機制優(yōu)化，加強內部監(jiān)控。

證監(jiān)會在今天的回應中指出，社保基金、保險資金、年金基金等中長期資金堅持市場化、專業(yè)化運營，整體保持凈流入，在保值增值的同時，實現了與資本市場的良性互動。但總體上看，中長期資金不足仍是制約資本市場健康發(fā)展的突出問題。目前，中長期資金持股占比不足6%，遠低于境外成熟市場普遍超過20%的水平。

“在有關方面大力支持下，我們正在研究制定資本市場投資端改革方案。在引入更多中長期資金方面，重點是營造有利于中長期資金入市的政策環(huán)境。”

具體舉措方面，一是支持全國社?；稹⒒攫B(yǎng)老保險基金、年金基金擴大資本市場投資范圍。

二是研究完善戰(zhàn)略投資者認定規(guī)則，支持全國社?；鸬戎虚L期資金參與上市公司非公開發(fā)行。

三是制定機構投資者參與上市公司治理行為規(guī)則，發(fā)揮專業(yè)買方約束作用。

四是優(yōu)化投資交易監(jiān)管，研究優(yōu)化適用大額持股信息披露、短線交易、減持限制等法規(guī)要求，便利專業(yè)機構投資運作管理。

五是豐富場內外金融衍生投資工具，優(yōu)化各類機構投資者對衍生品使用限制，提升風險管理效率。

六是豐富個人養(yǎng)老金產品體系，將指數基金等權益類產品納入投資選擇范圍。

有關負責人還表示，將加強跨部委溝通協同，加大各類中長期資金引入力度，提高權益投資比例。

將ETF納入轉融通標的，加快推動REITs常態(tài)化發(fā)行和高質量擴容

在優(yōu)化完善交易機制，提升交易便利性方面，證監(jiān)會有關負責人表示，目前已宣布降低結算備付金繳納比例，降低股票基金申報數量要求，研究將ETF引入盤后固定價格交易機制，推出創(chuàng)業(yè)板詢價轉讓和配售減持制度。

下一步將推出五大措施，其中一項是進一步擴大融資融券標的范圍，降低融資融券費率，將ETF納入轉融通標的。

除此之外，在激發(fā)市場機構活力、促進行業(yè)高質量發(fā)展方面，研究推出深證100股指期貨期權、中證1000ETF期權等系列金融期貨期權品種，更好滿足投資者風險管理需要。同時大力發(fā)展中國特色指數體系和指數化投資，鼓勵各類資金通過指數化投資入市。

而在公募REITs方面，證監(jiān)會表示，截至7月底共發(fā)行上市32個REITs項目，合計募集資金近1000億元。

下一步將加快推動REITs常態(tài)化發(fā)行和高質量擴容。推出REITs相關指數及REITs指數基金，優(yōu)化REITs估值體系、發(fā)行詢價機制，培育專業(yè)REITs投資者群體，加快推動REITs市場與香港市場互聯互通。同時，要加強債券市場對科技創(chuàng)新的精準支持，支持新型基礎設施以及科技創(chuàng)新產業(yè)園區(qū)等發(fā)行科技創(chuàng)新領域REITs。

證券基金私募機構座談會召開，強調堅持投資者利益至上、發(fā)揮權益投資引領作用

8月18日，證監(jiān)會召開了部分證券基金私募機構座談會。

會議強調，證券基金私募機構作為資本市場的重要參與者，是資本市場發(fā)揮價值發(fā)現、資源配置和居民財富管理等功能的關鍵力量，要認真學習貫徹中央政治局會議精神，進一步站穩(wěn)人民立場、提升專業(yè)能力，加快形成推動資本市場高質量發(fā)展的合力。

一是科學、準確、全面把握當前經濟金融形勢。切實增強大局觀和宏觀研判能力，堅定信心，保持定力，強化逆周期思維，以實際行動踐行長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資。

二是堅持投資者利益至上。切實履行“受人之托、代人理財”職責，關注投資者體驗，有效滿足多元化投資需求，以長期穩(wěn)定的投資回報贏得廣大投資者信任。

三是發(fā)揮權益投資引領作用。加快核心投研能力建設，優(yōu)化投研管理組織架構與人才培養(yǎng)機制，持之以恒堅定發(fā)展權益類產品。

四是加強規(guī)范管理。堅持合規(guī)風控全覆蓋，強化對高管及核心從業(yè)人員的管理，有效落實長期考核激勵約束機制，厚植“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化。

五是主動加大政策宣傳解讀。發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，引導市場參與各方全面客觀理性看待經濟金融形勢和資本市場發(fā)展?jié)摿?，共同營造有利于資本市場健康發(fā)展的輿論環(huán)境。

下一步，證監(jiān)會將認真研究相關機構提出的意見建議，主動加強與市場參與各方的溝通交流，強化協調，及時完善相關工作措施，成熟一批，推出一批，不折不扣抓好中央政治局會議精神的貫徹落實。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41184154345