重磅！證監(jiān)會(huì)：六大舉措大力發(fā)展權(quán)益基金，引導(dǎo)頭部公募增加權(quán)益產(chǎn)品發(fā)行比例

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，8月18日證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心答記者問(wèn)，其中多項(xiàng)內(nèi)容涉及公募基金。

例如，證監(jiān)會(huì)回應(yīng)稱要加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金，并提出了包括放寬指數(shù)基金注冊(cè)條件、引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例在內(nèi)的六大重點(diǎn)措施。

此外，證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人還在回應(yīng)中表示，將進(jìn)一步擴(kuò)大融資融券標(biāo)的范圍，降低融資融券費(fèi)率，將ETF納入轉(zhuǎn)融通標(biāo)的；研究推出深證100股指期貨期權(quán)、中證1000ETF期權(quán)等系列金融期貨期權(quán)品種；支持新型基礎(chǔ)設(shè)施以及科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園區(qū)等發(fā)行科技創(chuàng)新領(lǐng)域REITs，推出REITs相關(guān)指數(shù)及REITs指數(shù)基金等。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)每經(jīng)記者表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)于多方面市場(chǎng)關(guān)心的問(wèn)題都給予了回答，其中包括延長(zhǎng)交易時(shí)間、降低傭金和印花稅等熱門(mén)話題。“這些方面都是市場(chǎng)比較關(guān)注的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)給予了具體的部署，有利于提振投資者的信心和扭轉(zhuǎn)當(dāng)前市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)。”

六大舉措，大力發(fā)展權(quán)益類基金

7月24日，重要會(huì)議對(duì)資本市場(chǎng)工作作出重要部署，明確提出“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”。近日，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就貫徹落實(shí)情況接受了媒體采訪。

證監(jiān)會(huì)表示，加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金。加快制定資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案，從推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)投資生態(tài)、加大中長(zhǎng)期資金引入力度等方面作出系統(tǒng)安排。

重點(diǎn)將采取以下六大措施：

一是放寬指數(shù)基金注冊(cè)條件，提升指數(shù)基金開(kāi)發(fā)效率，鼓勵(lì)基金管理人加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。

二是推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革全面落地，降低管理費(fèi)率水平。

三是引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例，促進(jìn)公募基金總量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

四是引導(dǎo)公募基金管理人加大自購(gòu)旗下權(quán)益類基金力度。

五是建立公募基金管理人“逆周期布局”激勵(lì)約束機(jī)制，減少順周期共振。

六是拓寬公募基金投資范圍和策略，放寬公募基金投資股票股指期權(quán)、股指期貨、國(guó)債期貨等品種的投資限制。

加大各類中長(zhǎng)期資金引入力度，提高權(quán)益投資比例

增量資金流入是活躍市場(chǎng)的關(guān)鍵，市場(chǎng)和投資者對(duì)于如何引入更多中長(zhǎng)期資金也一直保持著高度關(guān)注。在7月24日重要會(huì)議首次提出“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”之后，就有公募基金建議可通過(guò)推進(jìn)落實(shí)長(zhǎng)周期考核，促進(jìn)強(qiáng)化長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，同時(shí)限制以“高換手率”為代表等博取短線交易收益的行為，通過(guò)機(jī)制優(yōu)化，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)控。

證監(jiān)會(huì)在今天的回應(yīng)中指出，社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金、年金基金等中長(zhǎng)期資金堅(jiān)持市場(chǎng)化、專業(yè)化運(yùn)營(yíng)，整體保持凈流入，在保值增值的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)。但總體上看，中長(zhǎng)期資金不足仍是制約資本市場(chǎng)健康發(fā)展的突出問(wèn)題。目前，中長(zhǎng)期資金持股占比不足6%，遠(yuǎn)低于境外成熟市場(chǎng)普遍超過(guò)20%的水平。

“在有關(guān)方面大力支持下，我們正在研究制定資本市場(chǎng)投資端改革方案。在引入更多中長(zhǎng)期資金方面，重點(diǎn)是營(yíng)造有利于中長(zhǎng)期資金入市的政策環(huán)境。”

具體舉措方面，一是支持全國(guó)社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金擴(kuò)大資本市場(chǎng)投資范圍。

二是研究完善戰(zhàn)略投資者認(rèn)定規(guī)則，支持全國(guó)社?；鸬戎虚L(zhǎng)期資金參與上市公司非公開(kāi)發(fā)行。

三是制定機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理行為規(guī)則，發(fā)揮專業(yè)買(mǎi)方約束作用。

四是優(yōu)化投資交易監(jiān)管，研究?jī)?yōu)化適用大額持股信息披露、短線交易、減持限制等法規(guī)要求，便利專業(yè)機(jī)構(gòu)投資運(yùn)作管理。

五是豐富場(chǎng)內(nèi)外金融衍生投資工具，優(yōu)化各類機(jī)構(gòu)投資者對(duì)衍生品使用限制，提升風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

六是豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系，將指數(shù)基金等權(quán)益類產(chǎn)品納入投資選擇范圍。

有關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，將加強(qiáng)跨部委溝通協(xié)同，加大各類中長(zhǎng)期資金引入力度，提高權(quán)益投資比例。

將ETF納入轉(zhuǎn)融通標(biāo)的，加快推動(dòng)REITs常態(tài)化發(fā)行和高質(zhì)量擴(kuò)容

在優(yōu)化完善交易機(jī)制，提升交易便利性方面，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前已宣布降低結(jié)算備付金繳納比例，降低股票基金申報(bào)數(shù)量要求，研究將ETF引入盤(pán)后固定價(jià)格交易機(jī)制，推出創(chuàng)業(yè)板詢價(jià)轉(zhuǎn)讓和配售減持制度。

下一步將推出五大措施，其中一項(xiàng)是進(jìn)一步擴(kuò)大融資融券標(biāo)的范圍，降低融資融券費(fèi)率，將ETF納入轉(zhuǎn)融通標(biāo)的。

除此之外，在激發(fā)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)活力、促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方面，研究推出深證100股指期貨期權(quán)、中證1000ETF期權(quán)等系列金融期貨期權(quán)品種，更好滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)管理需要。同時(shí)大力發(fā)展中國(guó)特色指數(shù)體系和指數(shù)化投資，鼓勵(lì)各類資金通過(guò)指數(shù)化投資入市。

而在公募REITs方面，證監(jiān)會(huì)表示，截至7月底共發(fā)行上市32個(gè)REITs項(xiàng)目，合計(jì)募集資金近1000億元。

下一步將加快推動(dòng)REITs常態(tài)化發(fā)行和高質(zhì)量擴(kuò)容。推出REITs相關(guān)指數(shù)及REITs指數(shù)基金，優(yōu)化REITs估值體系、發(fā)行詢價(jià)機(jī)制，培育專業(yè)REITs投資者群體，加快推動(dòng)REITs市場(chǎng)與香港市場(chǎng)互聯(lián)互通。同時(shí)，要加強(qiáng)債券市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的精準(zhǔn)支持，支持新型基礎(chǔ)設(shè)施以及科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園區(qū)等發(fā)行科技創(chuàng)新領(lǐng)域REITs。

證券基金私募機(jī)構(gòu)座談會(huì)召開(kāi)，強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持投資者利益至上、發(fā)揮權(quán)益投資引領(lǐng)作用

8月18日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)了部分證券基金私募機(jī)構(gòu)座談會(huì)。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，證券基金私募機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)的重要參與者，是資本市場(chǎng)發(fā)揮價(jià)值發(fā)現(xiàn)、資源配置和居民財(cái)富管理等功能的關(guān)鍵力量，要認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹中央政治局會(huì)議精神，進(jìn)一步站穩(wěn)人民立場(chǎng)、提升專業(yè)能力，加快形成推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的合力。

一是科學(xué)、準(zhǔn)確、全面把握當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)。切實(shí)增強(qiáng)大局觀和宏觀研判能力，堅(jiān)定信心，保持定力，強(qiáng)化逆周期思維，以實(shí)際行動(dòng)踐行長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、穩(wěn)健投資。

二是堅(jiān)持投資者利益至上。切實(shí)履行“受人之托、代人理財(cái)”職責(zé)，關(guān)注投資者體驗(yàn)，有效滿足多元化投資需求，以長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)贏得廣大投資者信任。

三是發(fā)揮權(quán)益投資引領(lǐng)作用。加快核心投研能力建設(shè)，優(yōu)化投研管理組織架構(gòu)與人才培養(yǎng)機(jī)制，持之以恒堅(jiān)定發(fā)展權(quán)益類產(chǎn)品。

四是加強(qiáng)規(guī)范管理。堅(jiān)持合規(guī)風(fēng)控全覆蓋，強(qiáng)化對(duì)高管及核心從業(yè)人員的管理，有效落實(shí)長(zhǎng)期考核激勵(lì)約束機(jī)制，厚植“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化。

五是主動(dòng)加大政策宣傳解讀。發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)市場(chǎng)參與各方全面客觀理性看待經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和資本市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿?，共同營(yíng)造有利于資本市場(chǎng)健康發(fā)展的輿論環(huán)境。

下一步，證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真研究相關(guān)機(jī)構(gòu)提出的意見(jiàn)建議，主動(dòng)加強(qiáng)與市場(chǎng)參與各方的溝通交流，強(qiáng)化協(xié)調(diào)，及時(shí)完善相關(guān)工作措施，成熟一批，推出一批，不折不扣抓好中央政治局會(huì)議精神的貫徹落實(shí)。

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