每經(jīng)操盤必知（午間版）丨北向資金半日凈賣出84億元，創(chuàng)業(yè)板指跌近1%；國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)不存在通縮，下階段也不會(huì)出現(xiàn)通縮

北京時(shí)間8月15日11:30，上證指數(shù)早盤下跌9.24點(diǎn)，跌幅為0.29%，報(bào)收3169.19點(diǎn)，成交額1747.08億元；深證成指下跌91.67點(diǎn)，跌幅為0.85%，報(bào)收10663.47點(diǎn)，成交額2529.86億元；創(chuàng)業(yè)板指下跌21.42點(diǎn)，跌幅為0.99%，報(bào)收2143.27點(diǎn)，成交額1229.17億元；滬深300下跌18.82點(diǎn)，跌幅為0.49%，報(bào)收3837.09點(diǎn)，成交額1021.26億元。 午盤點(diǎn)評(píng)： 個(gè)股跌多漲少，兩市近3500只個(gè)下跌。滬深兩市今日成交額4277億，較上個(gè)交易日縮量326億。北向資金上午凈賣出83.99億元，其中滬股通凈賣出25.26億元，深股通凈賣出58.73億元。 A股市場(chǎng)今日早盤延續(xù)調(diào)整走勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最弱，跌近1%。市場(chǎng)成交額繼續(xù)萎縮，北向資金加速流出，市場(chǎng)信心持續(xù)不振，資金觀望情緒濃厚。不過，醫(yī)藥股再度活躍，供銷社概念股開盤大漲，超導(dǎo)概念股震蕩反彈，顯示出一些投資機(jī)會(huì)。下跌方面，光伏、半導(dǎo)體等板塊陷入調(diào)整，受到國(guó)際市場(chǎng)影響較大。 醫(yī)藥股再度活躍，SPD方向領(lǐng)漲，華人健康、開開實(shí)業(yè)漲停。市場(chǎng)認(rèn)為醫(yī)療反腐下SPD因幫助醫(yī)院減少成本，醫(yī)療反腐下有望加快滲透率，未來醫(yī)藥商業(yè)相關(guān)企業(yè)可能受益，國(guó)內(nèi)藥品批發(fā)配送集中度相對(duì)較高，器械領(lǐng)域有望受益于集采及醫(yī)療反腐加快行業(yè)集中度提升，醫(yī)藥商業(yè)平臺(tái)企業(yè)市場(chǎng)份額有望提升。 供銷社概念股開盤大漲，天禾股份、天鵝股份漲停。消息面上，昨日商務(wù)部等9部門印發(fā)了《縣域商業(yè)三年行動(dòng)計(jì)劃（2023年-2025年）》。 光伏、半導(dǎo)體等板塊陷入調(diào)整，晶科能源、明微電子跌超10%。消息面上，明微電子公告，2023年上半年公司歸母凈利潤(rùn)虧損8023萬元，其中第二季度單季凈利潤(rùn)同比減461.35%。光伏、半導(dǎo)體等板塊受到國(guó)際市場(chǎng)影響較大。此外，部分公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降等因素也導(dǎo)致板塊調(diào)整。 8月15日早盤，主力資金凈流入非銀金融、醫(yī)藥生物、輕工制造等板塊，凈流出傳媒、電力設(shè)備、電子等板塊。 個(gè)股凈流入方面，鴻博股份、中銀證券、太平洋獲凈流入10.37億元、4.33億元、4.20億元。 凈流出方面，中際旭創(chuàng)、昆侖萬維、TCL中環(huán)分別遭拋售4.54億元、3.00億元、2.26億元。 行業(yè)研判： 東興證券研報(bào)認(rèn)為，當(dāng)前各類推動(dòng)全社會(huì)及資本市場(chǎng)需求復(fù)蘇的政策釋放仍處于“起步”階段，后續(xù)更多利好政策值得期待。研報(bào)指出，當(dāng)前行業(yè)核心關(guān)注點(diǎn)仍在財(cái)富管理主線和投資類業(yè)務(wù)在權(quán)益市場(chǎng)復(fù)蘇中的業(yè)績(jī)彈性。全面注冊(cè)制推動(dòng)下的投行業(yè)務(wù)“井噴”將成為證券行業(yè)中長(zhǎng)期最具確定性的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。 東興證券建議，在持續(xù)性政策利好預(yù)期下，繼續(xù)關(guān)注行業(yè)內(nèi)頭部機(jī)構(gòu)在中長(zhǎng)期創(chuàng)新發(fā)展模式下的投資機(jī)會(huì)，當(dāng)前具備較高投資價(jià)值的標(biāo)的仍集中于估值仍在低位的價(jià)值個(gè)股，此外證券ETF為板塊投資提供了更多選擇。在板塊短期回調(diào)后左側(cè)布局，中期右側(cè)操作。 N0.1有記者提問，7月CPI同比轉(zhuǎn)負(fù)，這是否意味著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了通縮的區(qū)間？對(duì)此，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人付凌暉表示，7月份部分主要指標(biāo)有所回落，前面我也講到是月度間的正常波動(dòng)。關(guān)于通縮的問題，之前的發(fā)布會(huì)上也明確講，當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)不存在通縮，下階段也不會(huì)出現(xiàn)通縮。從整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況看，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體上在恢復(fù)，從貨幣條件看，廣義貨幣增長(zhǎng)、市場(chǎng)流動(dòng)性總體充裕。從價(jià)格看，這個(gè)月CPI同比有所下降，但是從環(huán)比來看，由上月的下降轉(zhuǎn)為上漲，7月份CPI由上月同比持平轉(zhuǎn)為同比下降0.3%。7月份CPI同比下降很大可能性是短期現(xiàn)象。下階段，隨著經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，供求關(guān)系有望逐步改善，加之上年同期高基數(shù)的影響逐步消除，CPI同比漲幅將逐步回到合理水平。 點(diǎn)評(píng)：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人對(duì)7月份CPI同比轉(zhuǎn)負(fù)的最新解讀和判斷。從市場(chǎng)影響角度看，這一數(shù)據(jù)反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的一些問題和挑戰(zhàn)，但也顯示了經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好的趨勢(shì)和信心。投資者可關(guān)注央行是否會(huì)根據(jù)價(jià)格水平變化調(diào)整貨幣政策取向，以及相關(guān)行業(yè)和板塊的投資機(jī)會(huì)。 N0.2央行公開市場(chǎng)開展4010億元1年期MLF和2040億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.5%、1.80%，較上次分別下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)和10個(gè)基點(diǎn)。今日有4000億元MLF和60億元逆回購(gòu)到期。 點(diǎn)評(píng)：央行釋放流動(dòng)性，表明貨幣政策繼續(xù)保持適度寬松，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)提供支持。MLF和逆回購(gòu)利率下調(diào)將傳導(dǎo)至商業(yè)銀行端，有利于降低企業(yè)融資成本，提升投資效益，刺激內(nèi)需。投資者可關(guān)注受益于相關(guān)利率下調(diào)的金融、地產(chǎn)、基建等板塊。 N0.3據(jù)中國(guó)網(wǎng)，國(guó)新辦于8月15日上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人、國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)付凌暉表示，今年以來聚焦經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重點(diǎn)問題，各部門陸續(xù)推出促進(jìn)家居、電子產(chǎn)品消費(fèi)，支持新能源汽車等促消費(fèi)政策，出臺(tái)加快充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、促進(jìn)民間投資等擴(kuò)大投資的政策。近期，相關(guān)部門正積極謀劃實(shí)施促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回升向好的儲(chǔ)備政策，如引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行，推進(jìn)超大特大城市城中村改造和“平急兩用”公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等政策措施也在陸續(xù)出臺(tái)。隨著這些政策效果逐步顯現(xiàn)，有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好。 點(diǎn)評(píng)：國(guó)新辦發(fā)布會(huì)傳遞了積極信號(hào)，顯示政府對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷和應(yīng)對(duì)措施。一方面，通過促消費(fèi)和擴(kuò)大投資來穩(wěn)定需求和增長(zhǎng)；另一方面，通過降低市場(chǎng)利率和加快城市改造等來釋放潛力和活力。投資者可關(guān)注受益于政策紅利的家居、電子、新能源汽車、城市更新等領(lǐng)域。 N0.48月9日，一張截圖稱“中融信托全面停兌”，消息不脛而走。8月11日，另一則網(wǎng)傳聊天記錄內(nèi)容——“五礦、光大、中航資金池也停兌”在社交媒體上瘋傳。此后光大信托、五礦信托、中航信托三家信托公司緊急澄清。中融信托則表示“公司經(jīng)營(yíng)正常”。8月15日，記者從接近中融信托人士獲悉，部分產(chǎn)品停兌確系實(shí)情，但是全面停兌消息不實(shí)。據(jù)其透露，目前停兌的是由第三方財(cái)富公司銷售的產(chǎn)品，以及由于負(fù)面輿情影響到進(jìn)款的資金池項(xiàng)目。（經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)） 點(diǎn)評(píng)：部分信托產(chǎn)品出現(xiàn)了兌付困難，對(duì)于信托行業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管有一定的沖擊和挑戰(zhàn)，也對(duì)投資者的信心和風(fēng)險(xiǎn)偏好有一定的影響。投資者應(yīng)該關(guān)注信托行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控和合規(guī)經(jīng)營(yíng)，謹(jǐn)慎選擇信托產(chǎn)品，避免盲目追求高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，也應(yīng)該關(guān)注監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于信托行業(yè)的政策指導(dǎo)和規(guī)范引導(dǎo)，以及相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)披露。 人人樂（SZ002336，股價(jià)16.76元，市值73.74億元）8月15日午間公告，公司董事會(huì)同意選舉侯延奎為董事長(zhǎng)，選舉蔡慧明為副董事長(zhǎng)。 凌瑋科技（SZ301373，股價(jià)35元，市值37.97億元）8月15日午間公告，披露終止代理BYK產(chǎn)品的進(jìn)展：近日，公司全資子公司成都展聯(lián)與BYK公司（畢克化學(xué)有限公司）簽訂終止與和解協(xié)議，約定雙方的代理合作關(guān)系于2023年8月15日終止，成都展聯(lián)不再擔(dān)任BYK公司在西南地區(qū)的獨(dú)家代理商。2022年以來，受諸多客觀因素影響，公司代理BYK產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)、毛利率持續(xù)走低，代理業(yè)務(wù)給公司帶來的利潤(rùn)空間逐漸收縮。終止BYK產(chǎn)品的代理業(yè)務(wù)，短期內(nèi)將會(huì)對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)產(chǎn)生一定程度的影響，但長(zhǎng)期看，有利于公司集中資源推動(dòng)納米新材料主業(yè)發(fā)展。