科技如何驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新與發(fā)展？

每經(jīng)記者 梁宏亮    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 溫雅蘭    每經(jīng)編輯 張凌霄    

當(dāng)前，數(shù)字技術(shù)已成為推動(dòng)各行各業(yè)發(fā)展的“新引擎”，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃興起為金融業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展構(gòu)筑了廣闊舞臺(tái)。隨著技術(shù)的完善和社會(huì)接受度的提高，“金融+科技”的商業(yè)模式將有望為金融行業(yè)帶來(lái)更為深刻的變革。

未來(lái)，科技將如何助力金融業(yè)持續(xù)創(chuàng)新，如何重新評(píng)估科技賦能下金融企業(yè)的價(jià)值等，都是科技賦能金融之路上需要特別關(guān)注的問題。

上海交通大學(xué)行業(yè)研究院成立五周年之際，聯(lián)合每日經(jīng)濟(jì)新聞重磅推出十期“知行天下•行研中國(guó)”專欄，每期邀請(qǐng)“1名安泰行研專家+1名業(yè)內(nèi)專家”，圍繞行業(yè)熱點(diǎn)、難點(diǎn)與痛點(diǎn)，以文字對(duì)談的形式，從理論和實(shí)踐兩個(gè)層次展開行業(yè)洞察。

在第五期對(duì)話中，上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授馮蕓與中信建投非銀與前瞻業(yè)務(wù)首席分析師趙然，圍繞“當(dāng)金融與科技相向而行”這一話題進(jìn)行深入討論。

金融+科技：強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手

NBD：近年來(lái)我們經(jīng)常會(huì)聽到兩個(gè)概念：“金融科技”與“科技金融”，如何用淺顯易懂的方式理解這兩個(gè)概念？這兩個(gè)概念各自發(fā)展的方向是什么？

馮蕓：簡(jiǎn)單地說，“金融科技”可以理解為Technology for Finance，即服務(wù)于金融活動(dòng)和金融行業(yè)的科學(xué)技術(shù)手段，“科技金融”則可以理解為Finance for Technology，即服務(wù)于科技活動(dòng)的金融手段。前者，科技是手段，金融是被服務(wù)或支持的對(duì)象，而后者則相反，金融是手段，科技活動(dòng)則是被服務(wù)或支持的對(duì)象。

從這個(gè)角度來(lái)理解，受限于服務(wù)對(duì)象，并非所有的科學(xué)技術(shù)都可稱為金融科技，也并非所有的金融手段都適合于服務(wù)科技創(chuàng)新活動(dòng)和科技創(chuàng)新企業(yè)。

科技是把雙刃劍，應(yīng)用于金融領(lǐng)域中的科技同樣如此。

金融科技的發(fā)展，需要關(guān)注科技進(jìn)步對(duì)金融運(yùn)行模式和風(fēng)險(xiǎn)的改變。我總結(jié)金融科技的積極貢獻(xiàn)，主要包括（但不限于）以下四個(gè)方面：提高金融業(yè)務(wù)流程處理效率（例如OCR技術(shù)）；解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)中普遍存在的信息不對(duì)稱和信任問題（例如區(qū)塊鏈技術(shù)）；實(shí)現(xiàn)開放和共享，降低開發(fā)成本（例如各類開源技術(shù)、無(wú)代碼開發(fā)平臺(tái)、云計(jì)算等）；賦能或創(chuàng)新金融服務(wù)（例如大數(shù)據(jù)分析技術(shù)為傳統(tǒng)“征信白戶”提供征信服務(wù)，提升金融服務(wù)的觸達(dá)面）。

然而任何一樣事物，不可能百利而無(wú)一害。與其說要追求百利而無(wú)一害的科技創(chuàng)新，不如說是關(guān)注在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)具有正面貢獻(xiàn)的科技發(fā)展。大家可以注意到，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是否可承受的考量，往往又會(huì)回歸到管理學(xué)的范疇。換句話說，任何一項(xiàng)科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，最終也必將面臨管理問題。

一個(gè)典型的例子是區(qū)塊鏈技術(shù)支撐下出現(xiàn)的加密貨幣和加密資產(chǎn)，以及由此形成的所謂去中心化金融（Decentralized Finance，以下簡(jiǎn)稱DeFi）。DeFi的出現(xiàn)被認(rèn)為是過去十年中增長(zhǎng)最快的金融創(chuàng)新之一。它最大的革新在于提供了一種完全不同的金融架構(gòu)，建立分散和開放的可達(dá)平臺(tái)（decentralized and open access platforms），從而減少普通大眾對(duì)中心化的可信中介的依賴，消除金融中介帶來(lái)的效率低下和固有的金融脆弱性等問題。

DeFi的創(chuàng)新程度如此之大，有學(xué)者甚至認(rèn)為她與金融科技存在區(qū)別。DeFi是科技進(jìn)步，特別是現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展所引發(fā)的金融體系的變革，已然脫離技術(shù)更新改造這一低層次的創(chuàng)新，具備顛覆性創(chuàng)新的特征。當(dāng)下DeFi架構(gòu)下加密交易所、借貸市場(chǎng)尤其值得關(guān)注。

然而，DeFi并非完美無(wú)缺，同樣擺脫不了雙刃劍的喻義。學(xué)者們一直強(qiáng)調(diào)區(qū)塊鏈解決了“烏合之眾”的相互信任問題。DeFi本身的設(shè)計(jì)卻仍有可能帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)問題。Liu, Makarov和Schoar（2023）就指出，通過區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)的交易架構(gòu)，使得投資者們能夠更加密切地監(jiān)督彼此的行為，反而加速了擠兌的速度。同時(shí)，DeFi也給稅收?qǐng)?zhí)法帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)，從而加劇洗錢犯罪等問題。面對(duì)這樣的金融創(chuàng)新，監(jiān)管與創(chuàng)新之間的博弈在很大程度上決定金融科技未來(lái)的發(fā)展和應(yīng)用。

科技金融所服務(wù)的科創(chuàng)活動(dòng)，其覆蓋的科技行業(yè)范圍更大。而此時(shí)的金融服務(wù)和金融體系則屬于從屬地位，需要與科學(xué)技術(shù)的客觀規(guī)律相適應(yīng)。

金融支持科技過程中需要解決的痛點(diǎn)問題，第一是科技創(chuàng)新過程周期長(zhǎng)，其投入需要長(zhǎng)期資金的支持，第二，科技創(chuàng)新存在高度不確定性，需要有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分擔(dān)機(jī)制。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)以銀行為主體的相對(duì)單一的金融結(jié)構(gòu)，顯然無(wú)法適應(yīng)科技創(chuàng)新的客觀需要。而同樣需要改變的還有相關(guān)稅收政策、市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管框架。

此外，中國(guó)的國(guó)情還有一個(gè)特殊性在于地方政府對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和科技創(chuàng)新具有內(nèi)生的干預(yù)沖動(dòng)，如何處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系也是一個(gè)重要的方面。而旨在解決上述問題的有效金融創(chuàng)新和機(jī)制創(chuàng)新都是科技金融值得關(guān)注和發(fā)展的方向。需要說明的是，僅是金融或許還不夠，可能還需要超越金融的力量，社會(huì)資本的支持。

趙然："金融科技"和"科技金融"雖然聽起來(lái)非常相似，但其含義和側(cè)重點(diǎn)都有所不同。"金融科技"是指利用科技手段改進(jìn)和優(yōu)化提供金融服務(wù)的行為或行業(yè)。其主要焦點(diǎn)是使用科技手段改革傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式，使得金融服務(wù)更加普惠、便捷和高效。移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)券商和保險(xiǎn)科技等都是金融科技的典型應(yīng)用。

"科技金融"通常指金融機(jī)構(gòu)為科技行業(yè)提供專門的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足科技企業(yè)在創(chuàng)新和發(fā)展過程中的特殊需求，助力科技行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。"科技金融"突出了金融服務(wù)與科技產(chǎn)業(yè)的緊密關(guān)系，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)為推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不斷創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品和模式，為科技公司提供更加精準(zhǔn)、有效的金融服務(wù)。

這種理解中的"科技金融"突出了金融服務(wù)與科技產(chǎn)業(yè)的緊密關(guān)系，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)為推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不斷創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品和模式，為科技公司提供更加精準(zhǔn)、有效的金融服務(wù)。這種金融服務(wù)能夠更好地支持科技企業(yè)的發(fā)展，包括初創(chuàng)企業(yè)的孵化、科技項(xiàng)目的研發(fā)、技術(shù)的推廣應(yīng)用等。

NBD：從當(dāng)前市場(chǎng)情況來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)在科技領(lǐng)域的重點(diǎn)探索和實(shí)踐方向分別在哪？

馮蕓：即便同樣是金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)樯虡I(yè)模式上的區(qū)別，對(duì)科技領(lǐng)域的關(guān)注點(diǎn)也不盡相同。

2022年Gartner將多模態(tài)的生成式AI技術(shù)列為銀行和投資服務(wù)行業(yè)的三大熱門技術(shù)趨勢(shì)之首。上述技術(shù)的應(yīng)用有望提高與客戶的溝通效率，優(yōu)化用戶體驗(yàn)；輔助投資分析和決策；增強(qiáng)風(fēng)控能力；提高研發(fā)效率，實(shí)現(xiàn)專家知識(shí)的歸納和沉淀。

在支付領(lǐng)域，主要關(guān)注多元生物識(shí)別技術(shù)的更深層次的應(yīng)用。例如，第二代生物識(shí)別技術(shù)在一定程度上解決刷臉支付存在的安全性和便利性的問題。

而對(duì)于交易所等金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)，更關(guān)注IT技術(shù)架構(gòu)中核心系統(tǒng)及其他相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的容量和性能指標(biāo)，在性能上則更多地關(guān)注交易響應(yīng)速度、系統(tǒng)可靠性和業(yè)務(wù)的連續(xù)性。

中小型金融機(jī)構(gòu)，由于不堪承受在金融科技上的巨額投入，具有明顯共享特征和良好擴(kuò)展性能的技術(shù)則顯得尤為重要。當(dāng)前主要關(guān)注的領(lǐng)域包括云原生技術(shù)等。

在嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)下，不斷上漲的合規(guī)成本對(duì)金融企業(yè)而言是不得不面對(duì)的問題。為此，更多地關(guān)注監(jiān)管科技的發(fā)展。

趙然：金融機(jī)構(gòu)正在人工智能、大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算和科技公司投融資等多個(gè)科技領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)探索和實(shí)踐。在人工智能領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)正在利用AI為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資咨詢等服務(wù)。例如，通過機(jī)器學(xué)習(xí)模型預(yù)測(cè)借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，或者通過聊天機(jī)器人提供24小時(shí)的客戶服務(wù)。

此外，大數(shù)據(jù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)更好地理解和預(yù)測(cè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。例如，通過分析大量消費(fèi)者數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)可以更準(zhǔn)確地進(jìn)行信用評(píng)估。同時(shí)，通過云計(jì)算，金融機(jī)構(gòu)可以更靈活地?cái)U(kuò)展計(jì)算能力，更有效地處理大量數(shù)據(jù)，還可以降低IT運(yùn)維成本?？萍脊就度谫Y方面，金融機(jī)構(gòu)也開始專注于為科技公司提供定制化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足科技公司在各個(gè)發(fā)展階段的不同需求。

這些科技應(yīng)用不僅有助于提升金融服務(wù)的效率、質(zhì)量和客戶體驗(yàn)，也能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

金融+數(shù)據(jù)：轉(zhuǎn)型發(fā)展

NBD：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展金融科技的過程中，可能面臨投入成本與收益回報(bào)不平衡的難題。要想構(gòu)建成熟的“金融+科技”商業(yè)模式，需要注意哪些問題？

馮蕓：可持續(xù)的商業(yè)模式對(duì)應(yīng)的往往是一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。在一個(gè)生態(tài)體系中，如果只是單純地追求某一個(gè)組成部分指標(biāo)的改善，而不考慮整體生態(tài)環(huán)境的改善，往往會(huì)造成投入成本和收益回報(bào)的不相稱。

金融機(jī)構(gòu)在暢談數(shù)字化轉(zhuǎn)型的時(shí)候，要注意如何將各個(gè)要素進(jìn)行有機(jī)整合。這也是當(dāng)前許多金融機(jī)構(gòu)在多年金融科技巨額投入和探索之后，努力將前、中、后臺(tái)進(jìn)行一體化、智能化整合的原因。同樣需要做系統(tǒng)化考慮的還有行業(yè)內(nèi)部，但其需要更高層面的組織架構(gòu)來(lái)推動(dòng)。

此外，金融機(jī)構(gòu)的管理層，如果思維方式不加改變，而只是一味地加大科技投入，甚至將科技輸出作為業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也只能停留在表象，甚至拖累企業(yè)的發(fā)展。

趙然：成功構(gòu)建“金融+科技”的商業(yè)模式，需要注意五方面的問題。首先，投入與回報(bào)。金融科技的投入往往較大，特別是在技術(shù)研發(fā)和人才引進(jìn)上，而且回報(bào)的體現(xiàn)需要較長(zhǎng)時(shí)間。因此，金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃，做好成本控制，并對(duì)投資回報(bào)有合理的預(yù)期。

其次，數(shù)據(jù)安全與隱私。金融科技的發(fā)展依賴于大量的用戶數(shù)據(jù)，這需要金融機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)據(jù)安全和隱私進(jìn)行嚴(yán)格管理和保護(hù)。

此外，法規(guī)合規(guī)問題同樣重要。由于金融科技涉及到許多新的業(yè)務(wù)模式和技術(shù)應(yīng)用，可能會(huì)觸及新的法規(guī)問題，因此金融機(jī)構(gòu)需要與監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持密切溝通，確保其業(yè)務(wù)操作符合相關(guān)的法規(guī)要求。

同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也需注意文化和組織變革問題。數(shù)字化轉(zhuǎn)型往往需要金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行深度的文化和組織變革，如培養(yǎng)數(shù)字化的思維方式，建立敏捷的組織結(jié)構(gòu)等。

在客戶體驗(yàn)方面，無(wú)論如何改變，客戶始終是金融機(jī)構(gòu)核心。提供優(yōu)質(zhì)的客戶體驗(yàn)是所有商業(yè)模式的基礎(chǔ)。技術(shù)應(yīng)該作為提升客戶體驗(yàn)的工具，而不是目標(biāo)。

NBD：科技與金融的融合過程中，數(shù)據(jù)發(fā)揮著十分重要的作用。金融業(yè)如何進(jìn)一步用好數(shù)據(jù)要素，利用大數(shù)據(jù)開拓更多新場(chǎng)景與新業(yè)態(tài)？

馮蕓：得益于科技的發(fā)展，金融行業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中沉淀了海量的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)只有在充分流轉(zhuǎn)和使用的基礎(chǔ)上才能發(fā)揮最大的價(jià)值。而實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的前提是理清數(shù)據(jù)生產(chǎn)的全生命周期，以及數(shù)據(jù)定價(jià)機(jī)制，并設(shè)計(jì)合理的交易機(jī)制，規(guī)范交易和使用行為，真正打通數(shù)據(jù)的生產(chǎn)、流通和消費(fèi)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)產(chǎn)品化、資產(chǎn)化。這是需要一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間去解決和完善的基礎(chǔ)性研究，其中涉及經(jīng)濟(jì)和法律等多個(gè)環(huán)節(jié)。

但是，金融企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)的應(yīng)用并沒有因?yàn)榛A(chǔ)性問題尚未完全解決而停滯。隨著金融機(jī)構(gòu)在大數(shù)據(jù)應(yīng)用探索加深，已開發(fā)出來(lái)的應(yīng)用場(chǎng)景覆蓋征信、風(fēng)控、獲客等異常交易行為的識(shí)別和監(jiān)控，為提升金融服務(wù)質(zhì)量和可達(dá)性具有諸多正面貢獻(xiàn)。

未來(lái)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用擴(kuò)展，應(yīng)該會(huì)得益于以下兩個(gè)方面，第一是技術(shù)的發(fā)展。數(shù)據(jù)作為一種經(jīng)濟(jì)要素，不能脫離包括人工智能等其他技術(shù)和現(xiàn)實(shí)應(yīng)用場(chǎng)景而孤立地存在，而是相互成就。近期生成式人工智能技術(shù)的發(fā)展讓數(shù)據(jù)的價(jià)值得到更加充分的體現(xiàn)。第二，跨機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)安全共享，也能挖掘出更大的數(shù)據(jù)價(jià)值，由此也對(duì)數(shù)據(jù)的隱私性和安全性提出更高要求，成為近期金融科技和金融監(jiān)管發(fā)展引人注目的方向。

趙然：數(shù)據(jù)是金融科技發(fā)展的關(guān)鍵要素。金融機(jī)構(gòu)可以從四個(gè)方面，更好地利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)并開拓新的應(yīng)用場(chǎng)景。

數(shù)據(jù)分析和挖掘方面，金融機(jī)構(gòu)可以通過數(shù)據(jù)挖掘和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)中隱藏的規(guī)律和價(jià)值為決策提供依據(jù)。接著，進(jìn)行數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品開發(fā)。金融機(jī)構(gòu)可以基于數(shù)據(jù)分析，開發(fā)出更符合客戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)，如通過分析用戶的投資偏好為其提供更個(gè)性化的投資建議。

聚焦數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理上，金融機(jī)構(gòu)可以通過數(shù)據(jù)分析，更準(zhǔn)確地識(shí)別和管理風(fēng)險(xiǎn)。例如，通過分析貸款客戶的還款數(shù)據(jù)，可以預(yù)測(cè)客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)；通過分析市場(chǎng)數(shù)據(jù)，可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，幫助投資決策。

當(dāng)然，也要關(guān)注數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的營(yíng)銷和服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)可以通過數(shù)據(jù)分析，更精準(zhǔn)地進(jìn)行營(yíng)銷活動(dòng)，提升服務(wù)質(zhì)量。例如，通過分析客戶的消費(fèi)行為和偏好，可以提供更個(gè)性化的營(yíng)銷信息和服務(wù)。

總之，在利用數(shù)據(jù)的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)需要注意數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)，遵守相關(guān)的法規(guī)要求，確保數(shù)據(jù)被合法、合規(guī)、合理地使用。

金融+治理：完善監(jiān)管

NBD：科技賦能了金融業(yè)，與此同時(shí)也帶來(lái)了新的問題。如何重新評(píng)估科技賦能下金融企業(yè)的價(jià)值？是仍然遵循以往的價(jià)值評(píng)價(jià)體系，還是應(yīng)該引入新的思路？

趙然：科技賦能下的金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估，可能需要引入新的思路，將各類因素考慮在內(nèi)，以更全面地評(píng)估企業(yè)價(jià)值。

首先，技術(shù)能力和創(chuàng)新能力。科技賦能下的金融企業(yè)，其技術(shù)能力可能成為重要的價(jià)值體現(xiàn)。企業(yè)的大數(shù)據(jù)分析能力、人工智能應(yīng)用能力、區(qū)塊鏈技術(shù)能力等，都可能成為評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要因素。同時(shí)，金融企業(yè)需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新，以應(yīng)對(duì)快速變化的市場(chǎng)環(huán)境。企業(yè)的創(chuàng)新能力，包括新產(chǎn)品開發(fā)能力、新業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新能力等都將成為評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要考量。

其次，用戶體驗(yàn)?？萍假x能的金融企業(yè)往往側(cè)重于提升用戶體驗(yàn)，如提供更便捷、更個(gè)性化的服務(wù)。因此，用戶滿意度、用戶黏性等可能成為評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要指標(biāo)。

再次，數(shù)據(jù)資產(chǎn)?？萍假x能的金融企業(yè)通常擁有大量的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，這些數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以幫助企業(yè)更好地理解市場(chǎng)和用戶，提升決策效率，因此，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量可能也是評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要因素。

最后，法規(guī)合規(guī)能力。隨著科技的應(yīng)用，金融企業(yè)可能會(huì)面臨更復(fù)雜的法規(guī)環(huán)境，企業(yè)的法規(guī)合規(guī)能力也可能影響其價(jià)值。

NBD：雖然金融科技近年來(lái)十分火爆，但不難發(fā)現(xiàn)所有機(jī)構(gòu)都面臨缺乏人才的核心痛點(diǎn)。金融與科技分屬兩個(gè)高度專業(yè)化的學(xué)科，面對(duì)市場(chǎng)新挑戰(zhàn)，我們?nèi)绾闻囵B(yǎng)和發(fā)現(xiàn)“金融+科技”的復(fù)合型人才？

馮蕓：金融和金融科技相關(guān)技術(shù)背景出身的人才，在對(duì)金融科技的理解上存在較多差異。能夠理解上述差異，并擅于發(fā)現(xiàn)并利用兩者的融合，開發(fā)新型金融服務(wù)模式和金融產(chǎn)品，是我們致力于培養(yǎng)的復(fù)合型人才。

對(duì)此，不少人會(huì)想到培養(yǎng)“既懂金融，又要懂技術(shù)的復(fù)合型人才”，這一目標(biāo)是好的，但道路會(huì)很漫長(zhǎng)。在校期間，學(xué)校不僅要提供跨學(xué)科的、理論和實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)培養(yǎng)方案。畢業(yè)之后，他們還需要跨行業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷，才能達(dá)到真正的融會(huì)貫通。這也決定了這類人才的稀缺性和不可批量復(fù)制性。

同時(shí)，這類人才通常是一個(gè)金融科技團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)頭羊。在團(tuán)隊(duì)內(nèi)部，可以配置多學(xué)科團(tuán)隊(duì)成員，以團(tuán)隊(duì)作業(yè)的方式，通過長(zhǎng)期項(xiàng)目實(shí)踐和合作，將有希望培養(yǎng)更多復(fù)合型人才。

NBD：如何建立和完善金融科技安全監(jiān)管和治理的模式？

趙然：金融科技的發(fā)展確實(shí)會(huì)帶來(lái)諸如數(shù)據(jù)隱私泄露、網(wǎng)絡(luò)安全威脅以及算法決策的公正性和透明度等方面的新風(fēng)險(xiǎn)。為解決這些問題，政府、金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、消費(fèi)者等各利益相關(guān)者需要共同努力。

首先，在完善相關(guān)法律法規(guī)和強(qiáng)化監(jiān)管科技方面，國(guó)家應(yīng)根據(jù)金融科技的發(fā)展情況，及時(shí)制定和修訂相關(guān)法律法規(guī)，明確規(guī)定金融科技應(yīng)用的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，金融科技企業(yè)需要通過引入先進(jìn)的科技手段，如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等，提高監(jiān)管的效率。

其次，金融科技企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，以識(shí)別、預(yù)防和控制金融科技帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)。這包括但不限于數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。

第三，在大數(shù)據(jù)和AI等技術(shù)廣泛應(yīng)用的背景下，金融科技企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守?cái)?shù)據(jù)隱私保護(hù)的相關(guān)規(guī)定，保障用戶的隱私權(quán)益。

此外，金融科技企業(yè)應(yīng)提升其服務(wù)和產(chǎn)品的透明度，確保算法決策的公平性和可解釋性。同時(shí)，也應(yīng)建立有效的糾錯(cuò)和申訴機(jī)制，以保障用戶的權(quán)益。

馮蕓：從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，金融監(jiān)管可以看作監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的隱性契約（胡濱，2022）。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，金融監(jiān)管或多或少都會(huì)滯后于市場(chǎng)實(shí)踐和創(chuàng)新。這就使得金融監(jiān)管總會(huì)給市場(chǎng)實(shí)踐者或金融創(chuàng)新留下一部分剩余權(quán)利空間，甚至誘使市場(chǎng)實(shí)踐者出現(xiàn)激勵(lì)扭曲。因此，對(duì)當(dāng)下科技普遍滲透下，金融創(chuàng)新此起彼伏的金融行業(yè)而言，對(duì)金融監(jiān)管的前瞻性提出了更高的要求。

但是，另一方面，金融監(jiān)管又不能一味地在金融創(chuàng)新初起之時(shí)便過度嚴(yán)控，只因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新潛在的風(fēng)險(xiǎn)而忽略其可能產(chǎn)生的更大的回報(bào)，更何況在金融創(chuàng)新應(yīng)用初期，監(jiān)管仍難以預(yù)判其未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

在上述兩難境地下，確實(shí)需要完善傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式，特別是針對(duì)金融科技在其應(yīng)用和推廣過程中的監(jiān)管和治理模式。針對(duì)這些問題，監(jiān)管沙盒作為一種新型的政策工具和治理模式，或許是一種相對(duì)安全有效的解決方式。