科技如何驅(qū)動(dòng)金融創(chuàng)新與發(fā)展？當(dāng)金融與科技相向而行，金融行業(yè)將迎深刻變革

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 溫雅蘭    每經(jīng)編輯 張凌霄    

當(dāng)前，數(shù)字技術(shù)已成為推動(dòng)各行各業(yè)發(fā)展的“新引擎”，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃興起為金融業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展構(gòu)筑了廣闊舞臺(tái)。隨著技術(shù)的完善和社會(huì)接受度的提高，“金融+科技”的商業(yè)模式將有望為金融行業(yè)帶來(lái)更為深刻的變革。

未來(lái)，科技將如何助力金融業(yè)持續(xù)創(chuàng)新，如何重新評(píng)估科技賦能下金融企業(yè)的價(jià)值等，都是科技賦能金融之路上需要特別關(guān)注的問(wèn)題。

上海交通大學(xué)行業(yè)研究院成立五周年之際，聯(lián)合每日經(jīng)濟(jì)新聞重磅推出十期“知行天下·行研中國(guó)”專(zhuān)欄，每期邀請(qǐng)“1名安泰行研專(zhuān)家+1 名業(yè)內(nèi)專(zhuān)家”，圍繞行業(yè)熱點(diǎn)、難點(diǎn)與痛點(diǎn)，以文字對(duì)談的形式，從理論和實(shí)踐兩個(gè)層次展開(kāi)行業(yè)洞察。

在第五期對(duì)話中，上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授馮蕓與中信建投非銀與前瞻業(yè)務(wù)首席分析師趙然，圍繞“當(dāng)金融與科技相向而行”這一話題進(jìn)行了深入討論。

未來(lái)，“金融+科技”的商業(yè)模式將為金融行業(yè)帶來(lái)深刻變革。圖為2023世界人工智能大會(huì)上，參觀者在騰訊展位體驗(yàn)刷掌支付 新華社圖

金融+科技：強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手

NBD：近年來(lái)我們經(jīng)常會(huì)聽(tīng)到兩個(gè)概念：“金融科技”與“科技金融”，如何用淺顯易懂的方式理解這兩個(gè)概念？這兩個(gè)概念各自發(fā)展的方向是什么？

馮蕓：“金融科技”可以理解為T(mén)echnology for Finance，即服務(wù)于金融活動(dòng)和金融行業(yè)的科學(xué)技術(shù)手段；“科技金融”則可以理解為Finance for Technology，即服務(wù)于科技活動(dòng)的金融手段。前者，科技是手段，金融是被服務(wù)或支持的對(duì)象，而后者則相反，金融是手段，科技活動(dòng)則是被服務(wù)或支持的對(duì)象。

談及兩者的發(fā)展方向，金融科技的發(fā)展需要關(guān)注科技進(jìn)步對(duì)金融運(yùn)行模式和風(fēng)險(xiǎn)的改變。金融科技的積極貢獻(xiàn)，主要包括以下四個(gè)方面：提高金融業(yè)務(wù)流程處理效率；解決經(jīng)濟(jì)社會(huì)中普遍存在的信息不對(duì)稱(chēng)和信任問(wèn)題；實(shí)現(xiàn)開(kāi)放和共享，降低開(kāi)發(fā)成本；賦能或創(chuàng)新金融服務(wù)。

科技金融所服務(wù)的科創(chuàng)活動(dòng)，其覆蓋的科技行業(yè)范圍更大。而此時(shí)的金融服務(wù)和金融體系則屬于從屬地位，需要與科學(xué)技術(shù)的客觀規(guī)律相適應(yīng)。

金融支持科技過(guò)程中需要解決的痛點(diǎn)問(wèn)題，第一是科技創(chuàng)新過(guò)程周期長(zhǎng)，其投入需要長(zhǎng)期資金的支持。第二，科技創(chuàng)新存在高度不確定性，需要有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分擔(dān)機(jī)制。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)以銀行為主體的相對(duì)單一的金融結(jié)構(gòu)，顯然無(wú)法適應(yīng)科技創(chuàng)新的客觀需要。而同樣需要改變的還有相關(guān)稅收政策、市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管框架。

趙然：“金融科技”和“科技金融”雖然聽(tīng)起來(lái)非常相似，但其含義和側(cè)重點(diǎn)都有所不同。“金融科技”是指利用科技手段改進(jìn)和優(yōu)化提供金融服務(wù)的行為或行業(yè)。其主要焦點(diǎn)是使用科技手段改革傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式，使得金融服務(wù)更加普惠、便捷和高效。移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)券商和保險(xiǎn)科技等都是金融科技的典型應(yīng)用。

“科技金融”通常指金融機(jī)構(gòu)為科技行業(yè)提供專(zhuān)門(mén)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足科技企業(yè)在創(chuàng)新和發(fā)展過(guò)程中的特殊需求，助力科技行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。“科技金融”突出了金融服務(wù)與科技產(chǎn)業(yè)的緊密關(guān)系，體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)為推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，不斷創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品和模式，為科技公司提供更加精準(zhǔn)、有效的金融服務(wù)。

NBD：從當(dāng)前市場(chǎng)情況來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)在科技領(lǐng)域的重點(diǎn)探索和實(shí)踐方向分別在哪？

馮蕓：由于商業(yè)模式存在的區(qū)別，不同金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技領(lǐng)域的關(guān)注點(diǎn)也不盡相同。

Gartner將多模態(tài)的生成式AI技術(shù)列為銀行和投資服務(wù)行業(yè)的三大熱門(mén)技術(shù)趨勢(shì)之首。上述技術(shù)的應(yīng)用有望提高與客戶的溝通效率，優(yōu)化用戶體驗(yàn)；輔助投資分析和決策；增強(qiáng)風(fēng)控能力；提高研發(fā)效率，實(shí)現(xiàn)專(zhuān)家知識(shí)的歸納和沉淀。而支付領(lǐng)域主要關(guān)注多元生物識(shí)別技術(shù)的更深層次的應(yīng)用。例如，第二代生物識(shí)別技術(shù)在一定程度上解決了刷臉支付的安全性和便利性等問(wèn)題。

對(duì)于交易所等金融基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)，則更關(guān)注IT技術(shù)架構(gòu)中核心系統(tǒng)及其他相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的容量和性能指標(biāo)，在性能上更多地關(guān)注交易響應(yīng)速度、系統(tǒng)可靠性和業(yè)務(wù)的連續(xù)性。中小型金融機(jī)構(gòu)由于不堪承受在金融科技上的巨額投入，具有明顯共享特征和良好擴(kuò)展性能的技術(shù)則顯得尤為重要。當(dāng)前主要的關(guān)注的領(lǐng)域包括云原生技術(shù)等。在嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)下，不斷上漲的合規(guī)成本對(duì)金融企業(yè)而言是不得不面對(duì)的問(wèn)題。因此，也需要更多地關(guān)注監(jiān)管科技的發(fā)展。

趙然：金融機(jī)構(gòu)正在人工智能、大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算和科技公司投融資等多個(gè)科技領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)探索和實(shí)踐。在人工智能領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)正在利用AI為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資咨詢等服務(wù)。例如，通過(guò)機(jī)器學(xué)習(xí)模型預(yù)測(cè)借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，或者通過(guò)聊天機(jī)器人提供24小時(shí)的客戶服務(wù)。

此外，大數(shù)據(jù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)更好地理解和預(yù)測(cè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。例如，通過(guò)分析大量消費(fèi)者數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)可以更準(zhǔn)確地進(jìn)行信用評(píng)估。同時(shí)，通過(guò)云計(jì)算，金融機(jī)構(gòu)可以更靈活地?cái)U(kuò)展計(jì)算能力，更有效地處理大量數(shù)據(jù)，還可以降低IT運(yùn)維成本?？萍脊就度谫Y方面，金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始專(zhuān)注于為科技公司提供定制化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足科技公司在各個(gè)發(fā)展階段的不同需求。

這些科技應(yīng)用不僅有助于提升金融服務(wù)的效率、質(zhì)量和客戶體驗(yàn)，也能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

金融+數(shù)據(jù)：轉(zhuǎn)型發(fā)展

NBD：傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展金融科技的過(guò)程中，可能面臨投入成本與收益回報(bào)不平衡的難題。要想構(gòu)建成熟的“金融+科技”商業(yè)模式，需要注意哪些問(wèn)題？

馮蕓：可持續(xù)的商業(yè)模式對(duì)應(yīng)的往往是一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。在一個(gè)生態(tài)體系中，如果只是單純地追求某一個(gè)組成部分指標(biāo)的改善，而不考慮整體生態(tài)環(huán)境的改善，往往會(huì)造成投入成本和收益回報(bào)的不相稱(chēng)。

金融機(jī)構(gòu)在暢談數(shù)字化轉(zhuǎn)型的時(shí)候，要注意如何將各個(gè)要素進(jìn)行有機(jī)整合。這也是當(dāng)前許多金融機(jī)構(gòu)在多年金融科技巨額投入和探索之后，努力將前、中、后臺(tái)進(jìn)行一體化、智能化整合的原因。同樣需要做系統(tǒng)化考慮的還有行業(yè)內(nèi)部，但其需要更高層面的組織架構(gòu)來(lái)推動(dòng)。

此外，金融機(jī)構(gòu)的管理層，如果思維方式不加改變，而只是一味地加大科技投入，甚至將科技輸出作為業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也只能停留在表象，甚至拖累企業(yè)的發(fā)展。

趙然：成功構(gòu)建“金融+科技”的商業(yè)模式，需要注意五方面的問(wèn)題。首先，投入與回報(bào)。金融科技的投入往往較大，特別是在技術(shù)研發(fā)和人才引進(jìn)上，而且回報(bào)的體現(xiàn)需要較長(zhǎng)時(shí)間。因此，金融機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃，做好成本控制，并對(duì)投資回報(bào)有合理的預(yù)期。

其次，數(shù)據(jù)安全與隱私。金融科技的發(fā)展依賴(lài)于大量的用戶數(shù)據(jù)，這需要金融機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)據(jù)安全和隱私進(jìn)行嚴(yán)格管理和保護(hù)。此外，法規(guī)合規(guī)問(wèn)題同樣重要。由于金融科技涉及到許多新的業(yè)務(wù)模式和技術(shù)應(yīng)用，可能會(huì)觸及新的法規(guī)問(wèn)題，因此金融機(jī)構(gòu)需要與監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持密切溝通，確保其業(yè)務(wù)操作符合相關(guān)的法規(guī)要求。

同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也需注意文化和組織變革問(wèn)題。數(shù)字化轉(zhuǎn)型往往需要金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行深度的文化和組織變革，如培養(yǎng)數(shù)字化的思維方式，建立敏捷的組織結(jié)構(gòu)等。在客戶體驗(yàn)方面，無(wú)論如何改變，客戶始終是金融機(jī)構(gòu)核心。提供優(yōu)質(zhì)的客戶體驗(yàn)是所有商業(yè)模式的基礎(chǔ)。技術(shù)應(yīng)該作為提升客戶體驗(yàn)的工具，而不是目標(biāo)。

NBD：科技與金融的融合過(guò)程中，數(shù)據(jù)發(fā)揮著十分重要的作用。金融業(yè)如何進(jìn)一步用好數(shù)據(jù)要素，利用大數(shù)據(jù)開(kāi)拓更多新場(chǎng)景與新業(yè)態(tài)？

馮蕓：得益于科技的發(fā)展，金融行業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中沉淀了海量的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)只有在充分流轉(zhuǎn)和使用的基礎(chǔ)上才能發(fā)揮最大的價(jià)值。而實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的前提是理清數(shù)據(jù)生產(chǎn)的全生命周期，以及數(shù)據(jù)定價(jià)機(jī)制，并設(shè)計(jì)合理的交易機(jī)制，規(guī)范交易和使用行為，真正打通數(shù)據(jù)的生產(chǎn)、流通和消費(fèi)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)產(chǎn)品化、資產(chǎn)化。這是需要一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間去解決和完善的基礎(chǔ)性研究，其中涉及經(jīng)濟(jì)和法律等多個(gè)環(huán)節(jié)。

但是，金融企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)的應(yīng)用并沒(méi)有因?yàn)榛A(chǔ)性問(wèn)題尚未完全解決而停滯。隨著金融機(jī)構(gòu)在大數(shù)據(jù)應(yīng)用探索加深，已開(kāi)發(fā)出來(lái)的應(yīng)用場(chǎng)景覆蓋征信、風(fēng)控、獲客等異常交易行為的識(shí)別和監(jiān)控，為提升金融服務(wù)質(zhì)量和可達(dá)性具有諸多正面貢獻(xiàn)。

趙然：數(shù)據(jù)是金融科技發(fā)展的關(guān)鍵要素。金融機(jī)構(gòu)可以從四個(gè)方面，更好地利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)并開(kāi)拓新的應(yīng)用場(chǎng)景。

數(shù)據(jù)分析和挖掘方面，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)中隱藏的規(guī)律和價(jià)值為決策提供依據(jù)。接著，進(jìn)行數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。金融機(jī)構(gòu)可以基于數(shù)據(jù)分析，開(kāi)發(fā)出更符合客戶需求的產(chǎn)品和服務(wù)，如通過(guò)分析用戶的投資偏好為其提供更個(gè)性化的投資建議。

聚焦數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理上，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)數(shù)據(jù)分析，更準(zhǔn)確地識(shí)別和管理風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，也要關(guān)注數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)數(shù)據(jù)分析，更精準(zhǔn)地進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，提升服務(wù)質(zhì)量。

總之，在利用數(shù)據(jù)的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)需要注意數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)，遵守相關(guān)的法規(guī)要求，確保數(shù)據(jù)被合法、合規(guī)、合理地使用。

金融+治理：完善監(jiān)管

NBD：科技賦能了金融業(yè)，與此同時(shí)也帶來(lái)了新的問(wèn)題。如何重新評(píng)估科技賦能下金融企業(yè)的價(jià)值？是仍然遵循以往的價(jià)值評(píng)價(jià)體系，還是應(yīng)該引入新的思路？

趙然：科技賦能下的金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估，可能需要引入新的思路，將各類(lèi)因素考慮在內(nèi)，以更全面地評(píng)估企業(yè)價(jià)值。

首先，技術(shù)能力和創(chuàng)新能力?？萍假x能下的金融企業(yè)，其技術(shù)能力可能成為重要的價(jià)值體現(xiàn)。企業(yè)的大數(shù)據(jù)分析能力、人工智能應(yīng)用能力、區(qū)塊鏈技術(shù)能力等，都可能成為評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要因素。同時(shí)，金融企業(yè)需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新，以應(yīng)對(duì)快速變化的市場(chǎng)環(huán)境。企業(yè)的創(chuàng)新能力，包括新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、新業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新能力等都將成為評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要考量。

其次，用戶體驗(yàn)?？萍假x能的金融企業(yè)往往側(cè)重于提升用戶體驗(yàn)，如提供更便捷、更個(gè)性化的服務(wù)。因此，用戶滿意度、用戶黏性等可能成為評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要指標(biāo)。再次，數(shù)據(jù)資產(chǎn)?？萍假x能的金融企業(yè)通常擁有大量的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，這些數(shù)據(jù)資產(chǎn)可以幫助企業(yè)更好地理解市場(chǎng)和用戶，提升決策效率，因此，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量可能也是評(píng)估企業(yè)價(jià)值的重要因素。

最后，法規(guī)合規(guī)能力。隨著科技的應(yīng)用，金融企業(yè)可能會(huì)面臨更復(fù)雜的法規(guī)環(huán)境，企業(yè)的法規(guī)合規(guī)能力也可能影響其價(jià)值。

NBD：雖然金融科技近年來(lái)十分火爆，但不難發(fā)現(xiàn)所有機(jī)構(gòu)都面臨缺乏人才的核心痛點(diǎn)。金融與科技分屬兩個(gè)高度專(zhuān)業(yè)化的學(xué)科，面對(duì)市場(chǎng)新挑戰(zhàn)，我們?nèi)绾闻囵B(yǎng)和發(fā)現(xiàn)“金融+科技”的復(fù)合型人才？

馮蕓：金融和金融科技相關(guān)技術(shù)背景出身的人才，在對(duì)金融科技的理解上存在較多差異。能夠理解上述差異，并擅于發(fā)現(xiàn)并利用兩者的融合，開(kāi)發(fā)新型金融服務(wù)模式和金融產(chǎn)品，是我們致力于培養(yǎng)的復(fù)合型人才。

對(duì)此，不少人會(huì)想到培養(yǎng)“既懂金融，又要懂技術(shù)的復(fù)合型人才”，這一目標(biāo)是好的但道路會(huì)很漫長(zhǎng)。在校期間，學(xué)校不僅要提供跨學(xué)科的、理論和實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)培養(yǎng)方案。畢業(yè)之后，他們還需要跨行業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷，才能達(dá)到真正的融會(huì)貫通。這也決定了這類(lèi)人才的稀缺性和不可批量復(fù)制性。

同時(shí)，這類(lèi)人才通常是一個(gè)金融科技團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)頭羊。在團(tuán)隊(duì)內(nèi)部，可以配置多學(xué)科團(tuán)隊(duì)成員，以團(tuán)隊(duì)作業(yè)的方式，通過(guò)長(zhǎng)期項(xiàng)目實(shí)踐和合作，將有希望培養(yǎng)更多復(fù)合型人才。

NBD：如何建立和完善金融科技安全監(jiān)管和治理的模式？

趙然：金融科技的發(fā)展確實(shí)會(huì)帶來(lái)諸如數(shù)據(jù)隱私泄露、網(wǎng)絡(luò)安全威脅以及算法決策的公正性和透明度等方面的新風(fēng)險(xiǎn)。為解決這些問(wèn)題，政府、金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、消費(fèi)者等各利益相關(guān)者需要共同努力。

首先，在完善相關(guān)法律法規(guī)和強(qiáng)化監(jiān)管科技方面，國(guó)家應(yīng)根據(jù)金融科技的發(fā)展情況，及時(shí)制定和修訂相關(guān)法律法規(guī)，明確規(guī)定金融科技應(yīng)用的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，金融科技企業(yè)需要通過(guò)引入先進(jìn)的科技手段，如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等，提高監(jiān)管的效率。

其次，金融科技企業(yè)應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，以識(shí)別、預(yù)防和控制金融科技帶來(lái)的新風(fēng)險(xiǎn)。

第三，在大數(shù)據(jù)和AI等技術(shù)廣泛應(yīng)用的背景下，金融科技企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守?cái)?shù)據(jù)隱私保護(hù)的相關(guān)規(guī)定，保障用戶的隱私權(quán)益。此外，金融科技企業(yè)應(yīng)提升其服務(wù)和產(chǎn)品的透明度，確保算法決策的公平性和可解釋性。同時(shí)，也應(yīng)建立有效的糾錯(cuò)和申訴機(jī)制，以保障用戶的權(quán)益。

馮蕓：金融監(jiān)管可以看作監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的隱性契約。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，金融監(jiān)管或多或少都會(huì)滯后于市場(chǎng)實(shí)踐和創(chuàng)新。這使得金融監(jiān)管總會(huì)給市場(chǎng)實(shí)踐者或金融創(chuàng)新留下一部分剩余權(quán)利空間，甚至誘使市場(chǎng)實(shí)踐者出現(xiàn)激勵(lì)扭曲。因此，科技的普遍滲透和金融創(chuàng)新的此起彼伏，對(duì)金融監(jiān)管的前瞻性提出了更高要求。

但是，另一方面，金融監(jiān)管又不能一味地在金融創(chuàng)新初起之時(shí)便過(guò)度嚴(yán)控，只因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新潛在的風(fēng)險(xiǎn)而忽略其可能產(chǎn)生的更大的回報(bào)，更何況在金融創(chuàng)新應(yīng)用初期，監(jiān)管仍難以預(yù)判其未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

在上述兩難境地下，確需完善傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式，特別是針對(duì)金融科技在其應(yīng)用和推廣過(guò)程中的監(jiān)管和治理模式。針對(duì)這些問(wèn)題，監(jiān)管沙盒作為一種新型的政策工具和治理模式，或許是一種相對(duì)安全有效的解決方式。

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