歷時(shí)3年，中山證券業(yè)務(wù)限制終現(xiàn)松動(dòng)，業(yè)績(jī)虧損局面將迎改觀？

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

8月7日，錦龍股份發(fā)布公告稱，控股子公司中山證券收到深圳證監(jiān)局《關(guān)于解除中山證券有限責(zé)任公司部分業(yè)務(wù)限制的通知》，深圳證監(jiān)局同意先行解除中山證券新增資本消耗型業(yè)務(wù)限制，暫不恢復(fù)以自有資金或資管資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對(duì)手方交易。

每經(jīng)記者注意到，2020年8月，證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)中山證券采取了限制業(yè)務(wù)活動(dòng)一年的監(jiān)管措施。然而，經(jīng)過(guò)3年時(shí)間，中山證券相關(guān)限制才終有松動(dòng)。

另外，隨著業(yè)務(wù)被暫停，中山證券營(yíng)業(yè)收入也逐年大幅下降，錦龍股份也深受影響。

曾遭重磅罰單，相關(guān)業(yè)務(wù)被暫停

2020年8月，中山證券被開(kāi)出重磅罰單。深圳證監(jiān)局稱，中山證券存在以下問(wèn)題：一是1名董事不具備高管任職資格，實(shí)際履行高管職責(zé)；二是未履行公司規(guī)定程序，擅自改變公司用章及合同管理審批流程；三是印章管理混亂，存在公司印章使用審批授權(quán)和流程不清晰、未嚴(yán)格執(zhí)行雙人保管要求、未完成審批流程即予用印等情形；四是未按規(guī)定向監(jiān)事會(huì)報(bào)告、人員薪酬管理不完善、關(guān)聯(lián)交易管理不到位等其他公司治理與內(nèi)部管理問(wèn)題。

彼時(shí)，深圳證監(jiān)局作出監(jiān)管措施決定，其中包括自本行政監(jiān)督管理措施決定作出之日起一年內(nèi)，暫停新增資管產(chǎn)品備案，暫停新增資本消耗型業(yè)務(wù)（含股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、需要跟投或包銷(xiāo)的承銷(xiāo)保薦業(yè)務(wù)），暫停以自有資金或資管資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對(duì)手方交易，包括債券質(zhì)押式回購(gòu)交易等。

然而，一年之期到后，中山證券業(yè)務(wù)遲遲未見(jiàn)恢復(fù)。而在錦龍股份與投資者互動(dòng)中，投資者對(duì)于中山證券的整改情況也十分關(guān)注。

2021年12月，有投資者就中山證券整改進(jìn)展提問(wèn)時(shí)，錦龍股份彼時(shí)表示，中山證券正就相關(guān)業(yè)務(wù)的恢復(fù)積極與深圳證監(jiān)局進(jìn)行溝通，相關(guān)業(yè)務(wù)的具體恢復(fù)時(shí)間有待深圳證監(jiān)局通知。2022年3月，錦龍股份再次回復(fù)時(shí)表示，中山證券已按證券監(jiān)管部門(mén)的要求進(jìn)行整改，證券監(jiān)管部門(mén)也已對(duì)中山證券的整改進(jìn)行了驗(yàn)收。相關(guān)業(yè)務(wù)的具體恢復(fù)時(shí)間有待證券監(jiān)管部門(mén)通知。

如今，時(shí)隔3年，深圳證監(jiān)局同意先行解除中山證券新增資本消耗型業(yè)務(wù)限制，雖然暫不恢復(fù)以自有資金或資管資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對(duì)手方交易，但也顯示中山證券相關(guān)業(yè)務(wù)限制終于有了松動(dòng)跡象。

業(yè)務(wù)受限，業(yè)績(jī)顯著遭打擊

中山證券相關(guān)業(yè)務(wù)被暫停不僅對(duì)中山證券聲譽(yù)產(chǎn)生了影響，也對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)均產(chǎn)生了不利的影響。

根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)下發(fā)的2021年全行業(yè)未經(jīng)審計(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，而受業(yè)務(wù)受限影響，2021年中山證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.47億元，同比下降39.86%；凈利潤(rùn)-0.47億元，同比下降118.23%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與同行業(yè)相背離。

另外，記者進(jìn)一步了解到，中山證券業(yè)務(wù)受限，公司的投資銀行業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（含信用業(yè)務(wù)）和固定收益業(yè)務(wù)受影響較更為顯著，三大業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)減少約4.53億元，影響額占2021年?duì)I業(yè)收入的43.27%，凈利潤(rùn)減少約1.45億元。

其中，在監(jiān)管措施之前，投資銀行業(yè)務(wù)收入約占中山證券營(yíng)業(yè)收入的50%。投資銀行業(yè)務(wù)為中介業(yè)務(wù)，監(jiān)管措施涉及的影響主要是中山證券聲譽(yù)受損以及暫停需要跟投或包銷(xiāo)的承銷(xiāo)保薦業(yè)務(wù)，導(dǎo)致中山證券新承攬項(xiàng)目幾乎為零。2021年，中山證券投行重點(diǎn)業(yè)務(wù)債券及ABS承銷(xiāo)發(fā)行業(yè)務(wù)下滑明顯，市場(chǎng)占有率從上年的2.30%下降至0.99%。因業(yè)務(wù)受限，中山證券投資銀行業(yè)務(wù)收入減少約3.50億元，影響額占2021年?duì)I業(yè)收入的33.43%，凈利潤(rùn)減少約7600萬(wàn)元。

此外，2022年中山證券營(yíng)業(yè)收入為4.16億元，同比下滑60.26%；凈利潤(rùn)為-1.79億元，虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。錦龍股份2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告稱，報(bào)告期內(nèi)，公司控股子公司中山證券自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，但主要業(yè)務(wù)中債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)受相關(guān)行業(yè)調(diào)控政策影響較大，收入尚未完全恢復(fù)，受上述因素影響，本公司和中山證券上半年出現(xiàn)虧損，但虧損額較去年同期均有所收窄。未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中山證券凈利潤(rùn)為-0.27億元，去年同期為-1.73億元。

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