鄭眼看盤(pán)：預(yù)期微妙改善 A股頑強(qiáng)上漲

8月3日（周四），A股小漲，截至收盤(pán)，上證綜指漲0.58%至3280.46點(diǎn)，其余主要股指漲幅略小，深綜指漲0.27%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲0.34%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.20%。

大盤(pán)雖漲，但總成交額僅為8337億元，略少于周三的8370億元。

板塊方面，券商、CRO、食品加工、房地產(chǎn)等板塊以漲為主，超導(dǎo)概念、有色金屬、汽車(chē)等板塊以跌為主。

市場(chǎng)人士相對(duì)更關(guān)心有“牛市旗手”之稱(chēng)的券商股。周四券商股明顯強(qiáng)勢(shì)，共計(jì)4只個(gè)股漲停，這樣的走勢(shì)一般暗示市場(chǎng)對(duì)股市的預(yù)期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

至于為何會(huì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，那就較難以概括了。我個(gè)人感覺(jué)可能與一些比較微妙的消息相關(guān)，典型的如《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》于周三發(fā)布了一篇文章，大意是“讓居民通過(guò)股票基金賺到錢(qián)是擴(kuò)大消費(fèi)必要之舉”。非典型的如本周一些臆測(cè)“IPO也許將放緩”的未經(jīng)證實(shí)的消息。如果投資者努力閱讀更多的消息，應(yīng)該還能找到不少有利于股市“活躍”的蛛絲馬跡。

周四上午公布的財(cái)新7月中國(guó)服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）由6月的53.9上升至54.1，優(yōu)于預(yù)期的52.4。該數(shù)據(jù)為市場(chǎng)提供了支撐，但因前一天國(guó)際股市大跌，加上摩根士丹利下調(diào)中國(guó)股票評(píng)級(jí)，故上午A股整體仍然表現(xiàn)稍弱。

之前于周二公布的財(cái)新7月中國(guó)制造業(yè)PMI由6月的50.5降至49.2，劣于預(yù)期的50.3。也就是說(shuō)，財(cái)新數(shù)據(jù)大致中性或平衡。

官方公布的PMI指數(shù)同樣也呈中性或平衡狀態(tài)。本周一公布的7月官方制造業(yè)PMI由6月的49.0升至49.3，優(yōu)于預(yù)期的49.2；7月官方非制造業(yè)PMI由6月的53.2降至51.5，弱于預(yù)期的53.0。

7月份經(jīng)濟(jì)指標(biāo)才剛揭開(kāi)帷幕，未來(lái)兩周將有大量7月經(jīng)濟(jì)指標(biāo)公布，投資者不妨繼續(xù)關(guān)注。

我個(gè)人感覺(jué)后續(xù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可能難有特別大的改善，但這不代表就沒(méi)有機(jī)會(huì)，因市場(chǎng)預(yù)期已相當(dāng)保守或悲觀，所以后續(xù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是存在“超預(yù)期”可能的。

北向資金前市以流出為主，但后市又改為流入為主，最終全天小幅凈流入5.43億元。

相關(guān)市場(chǎng)方面，因評(píng)級(jí)公司調(diào)降美國(guó)債信評(píng)級(jí)，隔夜美股顯著下跌，周三港股恒指則下跌0.49%。匯市方面，本周美元走勢(shì)頗強(qiáng)，人民幣匯率有所承壓，周二及周三人民幣貶值，但周四已企穩(wěn)。

經(jīng)過(guò)周四反彈，A股偏悲觀情緒應(yīng)有所扭轉(zhuǎn)，多頭或慢慢占據(jù)上風(fēng)。不過(guò)就周五來(lái)看，不排除股指暫時(shí)盤(pán)整的可能，重要原因之一是美國(guó)會(huì)公布7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，這個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息傾向影響極大。機(jī)構(gòu)投資者通常這個(gè)時(shí)候觀望情緒比較強(qiáng)，尤其是北向資金。

就普通投資者來(lái)說(shuō)，一般應(yīng)持股觀望，耐心等待股市回暖。

稍稍了解中國(guó)股市的投資者一定聽(tīng)說(shuō)過(guò)“十二道金牌”，所以基本可推理：凡是政策面想做的事，多半會(huì)反復(fù)嘗試，直到實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。一次刺激不行，那多半還會(huì)有下次、下下次…… 就普通投資者來(lái)說(shuō)，在管理層大概率不斷嘗試護(hù)盤(pán)的過(guò)程中去做空，我覺(jué)得至少在中短期內(nèi)看是不太理智的。

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