鄭眼看盤丨預(yù)期轉(zhuǎn)樂觀，A股上漲

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 彭水萍

周四A股上漲，成交額微幅放大至1.07萬億元，連續(xù)第二個(gè)交易日站上萬億元大關(guān)。截至收盤，上證綜指漲0.74%至3252.98點(diǎn)。深綜指漲1.18%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲1.7%，科創(chuàng)50指數(shù)逆市下跌0.14%。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)強(qiáng)應(yīng)部分與寧德時(shí)代暴漲8.19%相關(guān)，而科創(chuàng)板指數(shù)弱應(yīng)部分與中芯國(guó)際、金山辦公、海光信息、百濟(jì)神州等科創(chuàng)板權(quán)重股表現(xiàn)暫時(shí)疲弱相關(guān)。

北向資金大幅凈流入92.01億元，這個(gè)流入量在近期算是明顯較多的，暗示外資對(duì)A股觀感大為好轉(zhuǎn)。相關(guān)市場(chǎng)方面，隔夜美股三大股指漲跌互現(xiàn)，周四我國(guó)港股恒指大漲2.17%。人民幣匯率周四先貶后揚(yáng)，至傍晚時(shí)分已升至7.1617，升幅約0.2%。

由A股盤面看，食品飲料、家電、新能源、機(jī)器人、電力設(shè)備等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁，教育、養(yǎng)殖業(yè)、芯片等板塊表現(xiàn)稍弱。

圖片來源：視覺中國(guó)-VCG211298090733

周四的A股市場(chǎng)得消化大量信息，故成交額不會(huì)太小。第一個(gè)需要消化的信息是隔夜的美聯(lián)儲(chǔ)利率會(huì)議，第二個(gè)要消化的信息是周四上午公布的許多重榜5月份中國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，第三個(gè)是MLF利率走向情況。

在美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向方面，這回美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議是一如預(yù)期地宣布維持利率不變，只是釋出的其他信號(hào)明顯偏鷹，美聯(lián)儲(chǔ)多名委員甚至預(yù)期還將加息兩次。然而市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)釋出的鷹派信號(hào)反應(yīng)比較麻木，美元也僅僅于盤中小幅上揚(yáng)，表現(xiàn)頗為乏力。

國(guó)際市場(chǎng)當(dāng)前普遍心態(tài)是憂慮美國(guó)或?qū)⑺ネ?，所以就不太相信美?lián)儲(chǔ)最終真會(huì)如同其展現(xiàn)得那般鷹派，市場(chǎng)仍然相信美聯(lián)儲(chǔ)只會(huì)再加息一次，也許會(huì)在7月加息。整體而言，因美元表現(xiàn)不強(qiáng)，故美聯(lián)儲(chǔ)及外盤這邊的情況于對(duì)A股可能小有支撐。

在經(jīng)濟(jì)指標(biāo)方面，上午國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布5月經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：5月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率增3.5%，不及4月的增5.6%，且不及預(yù)期的增3.8%；前5個(gè)月固定資產(chǎn)投資年率增4.0%，不及前4個(gè)月的增4.7%，也不及預(yù)期的增4.4%；5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率增12.7%，不及4月的增18.4%，也不及預(yù)期的增13.7%。

經(jīng)濟(jì)指標(biāo)雖然不利，但對(duì)A股的壓制可能暫時(shí)并不會(huì)太明顯，其原因是本周稍早的逆回購(gòu)利率下降，其實(shí)或多或少已暗示了周四的這份經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可能偏弱了，故市場(chǎng)也許早就有些心理準(zhǔn)備，何況偏弱的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)肯定會(huì)使經(jīng)濟(jì)扶持政策更容易出臺(tái)。

在MLF利率方面，周四央行開展2370億元MLF操作，利率為2.65%，下降了10個(gè)基點(diǎn)。由于當(dāng)天有2000億元MLF到期，故央行為超量續(xù)做，這自然就使政策寬松信號(hào)得到進(jìn)一步增強(qiáng)。

因預(yù)期更多經(jīng)濟(jì)扶持政策即將出臺(tái)，接下來股市大概率還可能進(jìn)一步上揚(yáng)，投資者不妨繼續(xù)持股觀望，看看到底會(huì)出臺(tái)什么經(jīng)濟(jì)扶持舉措，然后再視情況調(diào)整后續(xù)操作策略。

一般來說，如果新出臺(tái)經(jīng)濟(jì)扶持政策偏向地產(chǎn)，那么投資者可適度增持些地產(chǎn)鏈上的相關(guān)個(gè)股；若側(cè)重點(diǎn)在于消費(fèi)，那就向消費(fèi)類股傾斜。不過個(gè)人感覺政策在消費(fèi)方面發(fā)力有可能相對(duì)較猛，而在樓市方面可能會(huì)相對(duì)克制。

筆者已在微信平臺(tái)開辟專欄，讀者可以在每周日至周四晚間通過微信直接查看筆者的最新觀點(diǎn)，詳情請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)每經(jīng)牛眼（微信號(hào): njcjnews）