行業(yè)風向標丨通信產業(yè)運行良好，價值重估進入新階段

每經記者 劉明濤    每經編輯 彭水萍

中國信息通信研究院發(fā)布《云計算白皮書（2023年）》，其中指出，2022年，全球云計算市場規(guī)模為4910億美元，同比增速19%，預計在大模型、算力等需求刺激下，市場仍將保持穩(wěn)定增長，到2026年全球云計算市場將突破萬億美元。

2022年，我國云計算市場規(guī)模達4550億元，較2021年增長40.91%。相比于全球19%的增速，我國云計算市場仍處于快速發(fā)展期，預計2025年我國云計算整體市場規(guī)模將超過萬億元。

日前，工信部7月20日發(fā)布《2023年上半年通信業(yè)經濟運行情況》，上半年，電信業(yè)務收入累計完成8688億元，同比增長6.2%。按照上年不變價計算的電信業(yè)務總量同比增長17.1%。三家運營商大數據、云計算、物聯(lián)網等新興業(yè)務，上半年共完成新興業(yè)務收入1880億元，同比增長19.2%，在電信業(yè)務收入中占比為21.6%，拉動電信業(yè)務收入增長3.7個百分點。三家基礎電信企業(yè)積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網數據中心、大數據、云計算、物聯(lián)網等新興業(yè)務，5G移動電話用戶達6.76億戶，移動物聯(lián)網終端用戶超過21.2億。

報告顯示，2023年上半年通信業(yè)整體運行平穩(wěn)，電信業(yè)務營收狀況良好，各項主要指標保持較好增長態(tài)勢，5G、千兆光網、物聯(lián)網等新型基礎設施建設加快推進，網絡連接用戶規(guī)模持續(xù)擴大，移動互聯(lián)網接入流量較快增長，各大主要招標采購項目逐漸落地，AIGC快速發(fā)展帶動通信基礎設施建設與算力建設增長。

此外，7月17日2023中國算力大會在京召開新聞發(fā)布會，7月18日國家新型互聯(lián)網交換中心與算力網絡融合發(fā)展論壇在京舉辦。

長城證券認為，國內算力大會的陸續(xù)召開有助于完善算力建設布局，國產算力產業(yè)鏈上下游有望迎來快速發(fā)展。大會有助于從頂層設計完善我國算力相關建設布局，國內算力建設有望進入快速上行通道；積極推動新型網絡體系、算網融合等關鍵技術的演進，利好算力基礎設施的持續(xù)深度部署；算網融合賦能產業(yè)下行業(yè)融合應用有望進一步驅動算力側相關細分領域產品需求快速提升，持續(xù)看好國產算力產業(yè)投資機會。

點評：數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續(xù)推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望率先預期上修。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、菲菱科思

公司為國內網絡設備ODM龍頭，具備中高端設備制造能力，整體受益于下游數字基礎設施需求而景氣上升，且公司與下游龍頭品牌商綁定，未來合作有望進一步擴大。（海通證券）

2、共進股份

公司網通、數通等成熟業(yè)務伴隨產品升級迭代和份額提升有望穩(wěn)步增長，同時汽車電子和傳感器封測等新興業(yè)務有望成為新的業(yè)務增長點，看好公司長期發(fā)展。（民生證券）

3、中際旭創(chuàng)

在AI等應用推動高速光模塊不斷增長的背景下，公司的高速光模塊以領先身位推出供應，搶占市場先機，公司分別于2020年及2022年推出業(yè)界首個800G可插拔OSFP和QSFP-DD 800G系列光模塊，及基于自主設計硅光芯片的800G可插拔OSFP2*FR4和QSFP-DD 800GDR8+硅光光模塊。公司長期向北美重點客戶批量供應高速光模塊產品，與下游客戶及上游光芯片、電芯片廠商均形成了較穩(wěn)定供應關系，并逐漸積累出穩(wěn)定快速的交付能力，公司能夠緊跟產品更新迭代周期，快速響應客戶需求，有望搶先受益于AI算力建設。（東吳證券）

4、火炬電子

公司是特種MLCC領軍企業(yè)，深耕行業(yè)三十余年，元器件穩(wěn)健發(fā)展；陶瓷基復合材料有規(guī)模化生產能力，有望打開成長新空間；國際貿易拓展東南亞市場逐步創(chuàng)造效益。同時公司通過與專業(yè)投資機構合作設立產業(yè)基金推動新材料下游發(fā)展，實現(xiàn)產業(yè)鏈良性循環(huán)。（民生證券）

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝