行業(yè)風(fēng)向標丨從大模型到行業(yè)模型，傳媒產(chǎn)業(yè)AI價值顯現(xiàn)

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 彭水萍

5月底，從政策到企業(yè)齊發(fā)力，均在加碼AI產(chǎn)業(yè)鏈。從北京到深圳，從百度到英偉達，再到浙江地方國資委相關(guān)企業(yè)均在加碼AI。百度設(shè)立10億元人民幣的百度文心投資基金，旨在推動大模型生態(tài)繁榮，看好中國AI應(yīng)用的發(fā)展前景；6月1日，傳播大腦快速響應(yīng)國內(nèi)外生成式AI領(lǐng)域的技術(shù)突破，基于國內(nèi)外開源基礎(chǔ)大模型和國內(nèi)頭部大模型平臺能力，快速推進媒體行業(yè)的專業(yè)大模型建設(shè)。

另一方面，AI虛擬技術(shù)的快速迭代將幫助影視公司擴大旗下藝人、偶像的IP價值，實現(xiàn)多方面的變現(xiàn)方式。近期，多家頭部公司的發(fā)布會上已使用虛擬人技術(shù)，做到精準模擬人的外貌特征、表演能力以及交互能力。隨著ChatGPT的迭代升級，AI虛擬技術(shù)在全球逐步普及，“AI孫燕姿”等自媒體已經(jīng)通過技術(shù)實現(xiàn)虛擬偶像的人機交互、作品二次變現(xiàn)等。AI虛擬技術(shù)會幫助擁有海量數(shù)據(jù)和經(jīng)典IP的影視公司重新煥發(fā)優(yōu)秀IP的價值，加大變現(xiàn)的可能。

國外軟件AI“Dramatron”內(nèi)含專業(yè)的劇本邏輯框架，國內(nèi)的AI“一覽運營寶”也輔助知名編劇完成了一部短劇的前期劇本制作。在影片拍攝中，如果公司擁有藝人IP，可以使用虛擬技術(shù)創(chuàng)造數(shù)字人、換臉等，有效降低藝人成本以及給有政治風(fēng)險的藝人換臉。同時，AI虛擬技術(shù)也可以模擬現(xiàn)實場景，近期幫助動畫短片《犬與少年》完成了畫面的優(yōu)化及制作。在影片拍攝后，AI的圖像處理也可以協(xié)助增強影片畫面、演員的聲調(diào)等，深度完善影片的后期制作，AI虛擬技術(shù)將為影片制作的全流程帶來顯著的降本增效。

2023年2-3月見證了全球的AI大模型密集上線；二季度以來，應(yīng)用層面的多重催化和落地正在持續(xù)亮相，4月政治局會議強調(diào)重視通用人工智能發(fā)展，營造創(chuàng)新生態(tài)；5月二十屆中央財經(jīng)委員會強調(diào)把握人工智能等新科技革命浪潮；傳媒行業(yè)作為兼具紅利的AI主應(yīng)用陣地將顯著受益。

截至5月25日，申萬傳媒指數(shù)已從最高點調(diào)整18%，當前傳媒板塊估值與基金持倉仍處于2016年以來的中樞以下，且籌碼十分有限，當前在成長賽道中仍具顯著投資性價比。興業(yè)證券指出，傳媒第二波上漲行情趨勢已現(xiàn)，作為兼具紅利與性價比的AI應(yīng)用主戰(zhàn)場，今年傳媒板塊上漲空間巨大，傳媒投資機會將貫穿全年。

點評：自2022年底以來，傳媒行業(yè)受到政策邊際轉(zhuǎn)好、AIGC快速發(fā)展等因素的催化，實現(xiàn)快速反彈。AI方面，2022年底OpenAI發(fā)布ChatGPT，AIGC也成為2023年市場關(guān)注度最高的技術(shù)，作為AI落地最快的板塊，傳媒行業(yè)迎來beta行情。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、百納千成

公司已經(jīng)在動畫電影的制作中運用AI技術(shù)，未來有望借助AI實現(xiàn)降本增效。近兩年電影和劇集儲備豐富，此前收購永興坊文商旅加強IP運營能力，未來有望開拓更多IP變現(xiàn)的渠道。（國泰君安） 

2、皖新傳媒

公司聚焦文化教育主業(yè)，通過參與投資曠沄人工智能產(chǎn)業(yè)基金、皖新金智創(chuàng)投、中以數(shù)字教育等產(chǎn)業(yè)投資基金，間接布局人工智能、數(shù)字教育等新業(yè)態(tài)領(lǐng)域，深入挖掘優(yōu)質(zhì)標的，推進領(lǐng)先技術(shù)和優(yōu)質(zhì)新業(yè)務(wù)與公司主業(yè)的深度融合。公司通過皖新資本、中以智教開展更為專業(yè)化、精準化、系統(tǒng)化的創(chuàng)新資本運營，強化業(yè)務(wù)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)投資同頻共振、協(xié)同發(fā)展，推動公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級。（上海證券）

3、中原傳媒

公司是區(qū)域性重點文化企業(yè)，發(fā)行出版作為核心主業(yè)發(fā)展穩(wěn)健，支撐業(yè)績中長期增長；同時，數(shù)字化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加速推進，有望為業(yè)績增長貢獻新動能。（中信證券）

4、芒果超媒

“臺網(wǎng)”雙平臺融合進一步加深，公司依托雙平臺頭部爆款內(nèi)容的持續(xù)自制能力，建立長視頻內(nèi)容生態(tài)正循環(huán)。AI技術(shù)在內(nèi)容產(chǎn)業(yè)中滲透程度加深，有望推動內(nèi)容創(chuàng)新，實現(xiàn)降本增效。（國海證券）

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