中金：諸多積極因素已經(jīng)出現(xiàn) 建議超配化工行業(yè)

每經(jīng)AI快訊，中金公司研報表示，當(dāng)前化工行業(yè)諸多的積極因素已經(jīng)出現(xiàn)：第一、整體化工產(chǎn)品的價格底部初現(xiàn)；第二、成本端的壓力已經(jīng)大幅減輕，化工品價差出現(xiàn)普遍的改善；第三、國內(nèi)政策刺激疊加補庫助推需求向好；第四、新版節(jié)能降碳使得供給端產(chǎn)能存在明顯收縮的可能。當(dāng)前化工行業(yè)估值水平偏低。下半年P(guān)PI有望見底回升，化工行業(yè)有望取得超額收益，建議超配化工，重點關(guān)注四大方向：1）資本開支大且新增項目盈利預(yù)期較好的化工龍頭；2）供給格局向好的子行業(yè)，包括2023與2024年新增產(chǎn)能較少的子行業(yè)以及政策驅(qū)動商品；典型的如TDI、膠膜EVA/POE粒子、制冷劑、粘膠短纖與PX等子行業(yè)；3）在新材料方面，我們建議關(guān)注AI帶來的氟化液制冷、PPO、先進封裝材料等的需求高增；4）受益于原材料價格回落的輪胎行業(yè)。