行業(yè)風向標 | 態(tài)度轉(zhuǎn)向，房地產(chǎn)政策迎來持續(xù)調(diào)整優(yōu)化

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 趙云    

7月24日政治局會議指出，要切實防范化解重點領(lǐng)域風險，適應(yīng)我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。要加大保障性住房建設(shè)和供給，積極推動城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盤活改造各類閑置房產(chǎn)。

本次會議指出當前經(jīng)濟運行面臨新的困難挑戰(zhàn)，主要是國內(nèi)需求不足，但是我國經(jīng)濟具有巨大的發(fā)展韌性和潛力，長期向好的基本面沒有改變，下半年經(jīng)濟工作，要堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，著力擴大內(nèi)需、提振信心、防范風險，推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。

而在房地產(chǎn)行業(yè)層面，當前我國房地產(chǎn)市場的供求關(guān)系發(fā)生了重大變化，要適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，因城施策用好政策工具箱，后續(xù)或?qū)⒂懈嘀С终叱掷m(xù)推出。

中信建投分析指出，繼7月21日國常會審議通過關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進城中村改造的指導(dǎo)意見后，本次會議再次強調(diào)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，該舉措是改善民生、擴大內(nèi)需、推動城市高質(zhì)量發(fā)展的重要方式，也符合建立房地產(chǎn)新發(fā)展模式的要求。同時會議指出盤活改造各類閑置房產(chǎn)，與國常會發(fā)展各種新業(yè)態(tài)、實現(xiàn)可持續(xù)運營的要求相呼應(yīng)，預(yù)計保障性住房和各類經(jīng)營性房地產(chǎn)業(yè)態(tài)有望迎來新的發(fā)展機遇。

另一方面，7月10日中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于延長金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展有關(guān)政策期限的通知，著重解決存量貸款和配套融資問題，落腳點在于保交樓，有助于繼續(xù)推動房地產(chǎn)市場的平穩(wěn)健康發(fā)展。自2022年11月“金融十六條”發(fā)布以來，房企融資環(huán)境顯著改善，保交樓成效顯著，1-6月房地產(chǎn)竣工面積同比增長19.0%，在政策支持下此趨勢仍將延續(xù)。

點評：當前政策思路是前期房地產(chǎn)支持政策的延續(xù)，供給端從資金層面繼續(xù)發(fā)力，需求端中央各級部門多次強調(diào)要支持剛性和改善性住房需求，因城施策持續(xù)推出，因此看好房地產(chǎn)行業(yè)信用的持續(xù)修復(fù)，同時在政策的加持下，銷售復(fù)蘇未來可期。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、濱江集團

濱江集團深耕杭州30載，公司自2015年開始銷售換擋加速，2022年公司銷售排名已提升至行業(yè)第13名。近年來公司積極拿地擴張，2015-21年拿地/銷售金額比均值達60%，2022年達48%，公司拿地聚焦于大杭州區(qū)域，目前可售貨值中杭州占比65%，將賦予公司后續(xù)更強的銷售彈性和毛利率彈性。

——申萬宏源

2、金地集團

金地集團作為老牌龍頭房企之一，30多載穩(wěn)健歷程和險資高比例持股彰顯過去均衡發(fā)展和高分紅傳統(tǒng)，近年來公司聚焦一二線并積極拿地擴張，并且公司在行業(yè)資金困境中融資優(yōu)勢顯著，綜合將助力公司將受益于行業(yè)格局優(yōu)化、并推動銷售有望在逆境中獲得穩(wěn)增。

——申萬宏源

3、華發(fā)股份

公司國資股東稟賦優(yōu)勢，優(yōu)質(zhì)土儲扎根一、二線城市，持續(xù)布局高能級城市，緊隨國家新區(qū)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃腳步，近年銷售表現(xiàn)領(lǐng)先，未來業(yè)績確定性較強。

——東吳證券

4、保利發(fā)展

公司作為央企地產(chǎn)龍頭，兼具穩(wěn)健性和成長潛力，在行業(yè)減量發(fā)展階段，將抓住這一歷史機遇快速發(fā)展，實現(xiàn)市占率的提高。公司基本面當前已至底部，憑借其充沛的結(jié)算資源、持續(xù)高位的拿地強度、豐厚的土地儲備、優(yōu)秀的營銷能力、強大的資金實力，因此其在2023年將會迎來業(yè)績與銷售的顯著復(fù)蘇，并進一步推動估值的提高。

——中信建投

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