中信證券：AI+軟件的快速融合給全球軟件產(chǎn)業(yè)帶來長周期、深遠(yuǎn)的影響

每經(jīng)AI快訊，中信證券表示，Salesforce、Adobe等頭部平臺的模型選擇、功能定義和商業(yè)化方式將成為全球軟件融入AGI能力的重要風(fēng)向標(biāo)，而后續(xù)功能的測試、發(fā)布、商業(yè)化路徑、用戶數(shù)據(jù)等亦均將成為個股股價和板塊表現(xiàn)的重要催化因素。整體來看，AI+軟件的快速融合以及美股軟件巨頭的示范效應(yīng)，正在給全球軟件產(chǎn)業(yè)帶來長周期、深遠(yuǎn)的影響。LLM帶來內(nèi)容生成、自然語言交互、信息檢索效率的大幅改善，將使得偏平臺型、垂類應(yīng)用軟件顯著受益，但也將大概率導(dǎo)致部分業(yè)務(wù)邏輯簡單、偏中間態(tài)的單點(diǎn)軟件產(chǎn)品方案明顯受損，同時借助人機(jī)交互效率的大幅改善，用戶對基礎(chǔ)軟件的使用門檻料將顯著降低，利好數(shù)據(jù)管理、信息安全、運(yùn)維等基礎(chǔ)軟件板塊。我們看好美股軟件板塊，市場最悲觀時候已基本過去，建議不斷聚焦應(yīng)用層的平臺型、垂類軟件廠商，以及基礎(chǔ)層的數(shù)據(jù)管理、信息安全、運(yùn)維、軟件開發(fā)等。