道達(dá)投資手記：利好助力強(qiáng)勢(shì)反攻 連漲概率較小

7月12日收盤(pán)后到7月13日（周四）凌晨，突然傳來(lái)兩個(gè)利好消息。

一個(gè)消息是平臺(tái)企業(yè)座談會(huì)。“平臺(tái)經(jīng)濟(jì)在時(shí)代發(fā)展大潮中應(yīng)運(yùn)而生，為擴(kuò)大需求提供了新空間，為創(chuàng)新發(fā)展提供了新引擎，為就業(yè)創(chuàng)業(yè)提供了新渠道，為公共服務(wù)提供了新支撐，在發(fā)展全局中的地位和作用日益突顯”。這個(gè)定調(diào)很高。

周四，平臺(tái)企業(yè)這個(gè)股民眼中的“牛夫人”又成了小甜甜，相關(guān)公司的股價(jià)大幅上漲。

另一個(gè)消息是美國(guó)通脹好于預(yù)期。美國(guó)6月CPI同比上升3%，預(yù)期為3.1%，低于前值4.0%。美聯(lián)儲(chǔ)7月加息的預(yù)期有所緩和。隔夜美股強(qiáng)勁表現(xiàn)，A50應(yīng)聲而起，離岸人民幣匯率大漲，納斯達(dá)克指數(shù)再創(chuàng)年內(nèi)新高。另外，全球AI龍頭英偉達(dá)的股價(jià)再次逼近歷史高點(diǎn)，給A股的AI方向帶來(lái)情緒上的修復(fù)。

市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)分化

上述利好消息確實(shí)刺激周四A股情緒好轉(zhuǎn)，三大指數(shù)高開(kāi)高走，全部收出中陽(yáng)線，反包了周三的陰線。這是否意味著行情啟動(dòng)了呢？

從短期來(lái)說(shuō)，周四的中陽(yáng)線突破了近期幾個(gè)高點(diǎn)連成的下降趨勢(shì)線，不排除有可能成為一波行情的啟點(diǎn)。由于目前整體量能水平的限制，出現(xiàn)連續(xù)堆量拉升的概率不大，很有可能是震蕩上行的模式。

從中期來(lái)說(shuō)，達(dá)哥的看法是大盤(pán)能夠突破3276點(diǎn)，才意味著破局成功，才符合提升倉(cāng)位的條件。目前大盤(pán)的格局是短期趨勢(shì)向上，但中期格局未變，咱們就管好手頭的倉(cāng)位，不超過(guò)五成即可。

從盤(pán)面的情況來(lái)看，比較符合周三的預(yù)判，高位熱點(diǎn)題材的大跌，反而有利于市場(chǎng)進(jìn)一步走好，而且這種地量之后的放量也有利于市場(chǎng)走好。高位資金流出后，自然會(huì)選擇低位板塊機(jī)會(huì)，于是這批撤出來(lái)的資金周四就抄底低位藍(lán)籌，疊加人民幣匯率大幅上漲背景下的外資爆買(mǎi)助力，所以周四只稍微放了一點(diǎn)量，大盤(pán)就收出了中陽(yáng)線。

想要走出連續(xù)拉升的模式，概率也比較小，盡量別追。周K線方面，上證指數(shù)上漲后，已經(jīng)運(yùn)行到10周均線附近，該均線目前仍然是下行的，需要有個(gè)震蕩消化動(dòng)作。再加上高開(kāi)有個(gè)分時(shí)缺口，且陽(yáng)線實(shí)體較大，漲幅過(guò)猛，短線會(huì)有獲利回吐的消化需求。

周五市場(chǎng)大概率會(huì)出現(xiàn)分化，不太可能是普漲，小陰小陽(yáng)的概率較大。一方面由于大盤(pán)指數(shù)周四上量，暫時(shí)不至于馬上大跌，另一方面有些權(quán)重股還沒(méi)出力，意味著還有穩(wěn)住的空間。

有一點(diǎn)尤其要小心，如果指數(shù)這樣的上漲再被打回原形，那就要非常謹(jǐn)慎。因?yàn)檫@樣的震蕩，無(wú)論是時(shí)間上還是空間上都符合要變盤(pán)的節(jié)奏，走弱的潛在風(fēng)險(xiǎn)提前防范一下。

存儲(chǔ)芯片可以高看

與指數(shù)共振的方向，早盤(pán)一度是貴金屬，經(jīng)過(guò)資金優(yōu)勝劣汰后，最終選擇了存儲(chǔ)芯片，這是半導(dǎo)體領(lǐng)域的最強(qiáng)細(xì)分，可以高看一眼。存儲(chǔ)芯片與AI算力需求增長(zhǎng)有關(guān)，未來(lái)有很強(qiáng)的業(yè)績(jī)預(yù)期。

從半導(dǎo)體及其元件來(lái)說(shuō)，達(dá)哥已經(jīng)提示過(guò)幾次了，這種震蕩短期來(lái)說(shuō)無(wú)疑是上漲結(jié)構(gòu)，后續(xù)大概率還有表現(xiàn)，鑒于歷史經(jīng)驗(yàn)，我們應(yīng)盡量以短線對(duì)待。存儲(chǔ)芯片給人一種主升的感覺(jué)，目前沒(méi)有問(wèn)題，爆量大陽(yáng)線，難免會(huì)有分化，注意節(jié)奏即可。

AIGC、云計(jì)算、CPO等概念股反彈，基本都是一個(gè)題材，周三也提示了短期的止跌機(jī)會(huì)，但達(dá)哥希望其能先向下探再出現(xiàn)背離，周四則是直接拉升，縮量反彈，不符合抄底的預(yù)期，可能還有反復(fù)，仍然等待箱體震蕩下沿的機(jī)會(huì)。已經(jīng)參與的朋友，如果發(fā)現(xiàn)情況不對(duì)，要及時(shí)溜之大吉。

醫(yī)療服務(wù)低位走強(qiáng)，沒(méi)有什么特別的消息刺激。經(jīng)過(guò)近兩年下跌后，醫(yī)療服務(wù)板塊近期低位橫盤(pán)，筑底并沒(méi)完成。周四的放量中陽(yáng)線并未改變趨勢(shì)，同時(shí)也并未對(duì)近期的箱體震蕩進(jìn)行突破回踩確認(rèn)，可以跟蹤后續(xù)表現(xiàn)。

短線情緒方面，萬(wàn)安科技“四連板”，晉升為“市場(chǎng)高度板”。顯然，市場(chǎng)在博弈資金周五回流無(wú)人駕駛，且看周五能否出現(xiàn)正反饋?，F(xiàn)在資金都很“卷”，很多強(qiáng)勢(shì)個(gè)股都有量化資金的影子，難以形成合力。就汽配來(lái)說(shuō)，短期調(diào)整并未結(jié)束。

整體來(lái)說(shuō)，周四上證指數(shù)收復(fù)了周三的陰線實(shí)體，同時(shí)還強(qiáng)勢(shì)上攻，短期多頭再度占據(jù)主動(dòng)，但周五很可能會(huì)有震蕩分化。操作上，五成倉(cāng)位不追漲，完全可以從容應(yīng)對(duì)。防守線仍然設(shè)在3190點(diǎn)的頸線位附近，只要不破該點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)就不大。

（張道達(dá)）

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