IIGF觀點|構(gòu)建ESG行業(yè)指標體系，推動我國基建工程綠色發(fā)展

每經(jīng)特約評論員 程心如 趙雨欣 施懿宸

每經(jīng)編輯 黃宗彥

隨著全球環(huán)境與氣候問題頻發(fā)，優(yōu)化風險管理成為企業(yè)主體的重點關注方向。中國自提出“3060”承諾以來，不斷嚴控重點行業(yè)的節(jié)能減碳規(guī)范，值此產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和環(huán)境戰(zhàn)略更新升級之際，以周期長、鏈條廣著稱的項目級基建工程領域勢必要逐步完善、緊跟國家雙碳規(guī)劃，助力相關行業(yè)乃至全球碳減排事業(yè)目標的實現(xiàn)。ESG指標體系作為從國際可持續(xù)領域引進的代表性應用工具，能夠高效結(jié)合國內(nèi)本土化政策與產(chǎn)業(yè)需求，為大型基礎建設工程的綠色發(fā)展提供合理、科學的理論支持。

本文將基于國內(nèi)大型基礎設施工程的發(fā)展現(xiàn)狀與政策要求，針對項目通用管理指標進行既有ESG指標分析，并結(jié)合新型綠色轉(zhuǎn)型方向開展指標優(yōu)化分析，為基建工程項目的ESG指標體系構(gòu)建提供初步建議。

一、大型基礎設施工程概況

（一）大型基礎設施工程領域現(xiàn)狀

大型基礎設施工程涉及建筑、交通、能源等多個社會經(jīng)濟領域，通常為關乎社會民生、改善區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的大型公共基礎設施項目。2022年，受疫情影響，中國經(jīng)濟的下行壓力加大?；ㄗ鳛榻?jīng)濟逆周期調(diào)節(jié)器之一，是國家在面臨內(nèi)外部嚴峻壓力的情況下的必選動作，相關部門發(fā)布《“十四五”全國城市基礎設施建設規(guī)劃》《2022年新型城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點任務》《“十四五”全國城市基礎設施建設規(guī)劃》等文件，將“十四五”規(guī)劃中基建投資的重點設置在“兩新一重”¹上，各項政策開始顯著向基建傾斜。2023年，部分重點基建領域投資額預計已經(jīng)超過3萬億，其中，水利工程項目投資額在9000億以上；交通運輸投資額預計達到8000億；能源和電力投資額預計達到8000億；公共設施投資預計達到6000億。如表1所示，八大基建央企——中國建筑、中國化學、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國能建、中國中冶在2022年均有出色的工程表現(xiàn)。

¹“兩新”指的是：“新型基礎建設”（數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)、數(shù)字化應用場景）、“新型城鎮(zhèn)化”（保障性租賃住房、舊城改造以及管道改造和建設等）；“一重”指的是：“交通、水利等重大工程”（風電、光伏等清潔能源基地建設、特高壓輸電通道建設以及國家水網(wǎng)骨干工程和交通強國建設工程等）。

表1 2022年度國內(nèi)重點基建央企項目一覽

數(shù)據(jù)來源：各大公司年報

一方面，由于大型基礎設施工程建設周期長、參與鏈條多、影響范圍廣，在利益相關主體關系上表現(xiàn)較為復雜，因而在利益相關方管理上難度較大；另一方面，由于基礎設施類建設項目體系龐大，經(jīng)濟外部性較大，在人權平等、勞工關系、生命健康、氣候變化、環(huán)境協(xié)調(diào)、公司治理等方面的管理易受到監(jiān)管部門和外部輿論的重點關注，因而其管理指標的構(gòu)建與調(diào)整具有極大的復雜性。

（二）大型基礎設施工程構(gòu)建ESG指標體系的必要性

產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)的高碳排特性決定了基礎設施工程項目的重點控排地位。2020年9月，習近平主席向世界作出了中國“將在2030年前達到峰值，并在2060年前實現(xiàn)凈零排放”的承諾。根據(jù)國際能源署（IEA）發(fā)布的《2022年二氧化碳排放量報告》報告，2022年全球能源領域二氧化碳排放量達到368億噸，同比上漲0.9%，為歷史最高水平。其中，能源燃燒和工業(yè)過程產(chǎn)生的二氧化碳排放量，占能源相關溫室氣體排放總量的89%。在經(jīng)歷了兩年能源使用和排放異常波動后，2022年的增長速度遠低于2021年超過6%的反彈速度。能源燃燒排放增加了4.23億噸，而工業(yè)過程排放減少了1.02億噸。國內(nèi)部分，根據(jù)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的《2022中國生態(tài)環(huán)境狀況公報》，2022年中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）二氧化碳排放比2021年降低0.8%，比2005年累計下降51.6%；萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比2021年下降0.1%。但中國碳排放量仍以110億噸高居世界第一。行業(yè)分布上，根據(jù)《財經(jīng)》雜志和中創(chuàng)碳投聯(lián)合發(fā)布的2022年中國上市公司碳排放排名榜單，榜單涵蓋了13個行業(yè)，電力、鋼鐵、水泥仍是榜單中數(shù)量最多的行業(yè)，碳排放強度前十中，電力占有9席。前100家榜單公司的碳排放量合計約51億噸，同比上年增加了5.8億噸，年增幅達15.38%。基礎設施工程的行業(yè)鏈條與八大行業(yè)具有極高重合性，因而其綜合碳排放將顯著高于其他復合型項目工程，面臨著更為嚴峻的低碳減排壓力，亟需從整體上實現(xiàn)建設提質(zhì)增效，優(yōu)化可持續(xù)管理模式。

ESG指標體系是助力基建工程項目踐行社會責任的重要工具。在社會責任風潮席卷全球的背景下，ESG框架的多維度指標提升了外界評價標準，也為周期長、范圍廣的基建工程項目評估提出更高要求，除了固有的水土聲光污染、建造質(zhì)量、合規(guī)等問題，原住民搬遷、生物多樣性等環(huán)境和社會相關影響，也逐漸成為基建類施工方需要考量的因素。ESG聚焦項目在環(huán)境、社會和治理方面的意識與表現(xiàn)，其信息披露也直接與社會輿論、外部投資者、政府監(jiān)管等相掛鉤。因此，主動構(gòu)建ESG指標體系，能夠幫助項目主體樹立“負責任”形象，提升輿情管理，并通過科學的理論工具，優(yōu)化項目內(nèi)控機制與流程，助力基建工程項目在原有社會公益屬性上實現(xiàn)增幅，以更高質(zhì)量的發(fā)展為社會、經(jīng)濟、人文與自然作出更大貢獻。

ESG標準框架能夠為大型基礎設施工程的國際化發(fā)展提供考評方案。近年來，企業(yè)、項目的強制化ESG信息披露已成為顯著的國際趨勢，盡管當前各國尚未就相關披露標準達成統(tǒng)一，但部分成熟市場已逐步建立起規(guī)范化、有針對的考核和評價機制。同時，從項目開展規(guī)律來看，多數(shù)大型基建工程因其特有的社會公益性質(zhì)，易成為國際可持續(xù)資本的重點扶持對象，故通常在項目評估上面臨多頭標準。ESG理論在國際上具備極高認可度，在歐美國家已經(jīng)有了較為長足的發(fā)展，融合了ESG要素的指標體系，將提升項目整體考評的通用性、科學性和前沿性。因此，從長遠角度來看，基建工程類項目的評價依據(jù)需要兼顧國內(nèi)傳統(tǒng)與國際主流標準，通過體系的優(yōu)化拓寬項目融資渠道，實現(xiàn)中國大型基礎設施工程的國際化發(fā)展。

二、國內(nèi)基建工程綠色化轉(zhuǎn)型進展

（一）政策相關進展

由于基建工程項目開展涉及的行業(yè)范圍較廣，國內(nèi)政策主要在綠色建筑、基礎設施綠色升級等方面對基建行業(yè)建設提出了高要求。如表2所示，近年來，國務院、發(fā)改委等國家頂層政策部門及住建部、交通運輸部等基建行業(yè)重點相關部門已進行了宏觀方向的把控，即實現(xiàn)“雙碳”目標、發(fā)展綠色建筑、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行綠色發(fā)展等，在“碳中和”、綠色金融等整體政策上也針對綠色項目、綠色評估體系、綠色建筑標準等標準進行了闡述。盡管如此，當前政策在體系建立、指標細化等方面，還未能完全滿足基建類工程項目的指導需求，在政策的精細度和行業(yè)顆粒度上仍有較大上升空間。

表2 國內(nèi)基建工程綠色化轉(zhuǎn)型政策一覽

信息來源：根據(jù)公開資料整理

（二）行業(yè)領先范例

行業(yè)層面，國內(nèi)已有眾多頭部企業(yè)率先垂范，在原有的工程管理指標體系中納入ESG理論的相關考量，并對應提升了企業(yè)ESG信息披露表現(xiàn)，實現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展思路在實際項目開展中的層層滲透與科學管理。同時，部分重點建設參與方也在日常項目中強調(diào)了可持續(xù)理念的應用探索，為基建部門實地開展減碳措施提供了良好思路。

1、中國建筑集團有限公司（以下簡稱“中建集團”）

中建集團制定了《中國建筑社會責任指標管理手冊》，確保全系統(tǒng)信息披露“有法可依”，該手冊后續(xù)被升級為《中國企業(yè)社會責任報告編寫指南》之建筑業(yè)指南和房地產(chǎn)業(yè)指南，為中國乃至全球投資建設企業(yè)社會責任信息披露提供借鑒。對于基建項目，中建集團深耕生態(tài)環(huán)保領域，2022年新簽合同額1,134億元，同比增長35.3%，承接了亞洲最大城市內(nèi)湖水環(huán)境治理示范項目——武漢市湯遜湖流域綜合治理PPP項目、國內(nèi)投資規(guī)模最大的雨污管網(wǎng)類PPP項目——濟南市中心城區(qū)雨污合流管網(wǎng)改造和城市內(nèi)澇治理PPP項目、亞洲最大的全地埋智慧凈水廠項目－杭州城北凈水廠項目等。此外，公司已將基礎設施建設與投資業(yè)務上升至公司發(fā)展戰(zhàn)略層面，堅持持續(xù)把基建業(yè)務作為轉(zhuǎn)型升級的重心，發(fā)展成為穩(wěn)住基本盤的支柱力量，致力于成為新能源、智慧交通等環(huán)境友好類新興基建市場的杰出代表者。

2、中國中鐵股份有限公司（以下簡稱“中國中鐵”）

中國中鐵多年來在推動ESG建設上取得了卓越成果，2022年11月，其參與起草的《企業(yè)ESG評價體系》國家團體標準正式發(fā)布。據(jù)官網(wǎng)介紹，該團體標準圍繞環(huán)境、社會、治理三大主題，以可持續(xù)發(fā)展理論、利益相關方理論、委托代理理論為指導，結(jié)合我國國情，下設資源消耗、氣候變化、員工權益等次級指標，設置了測量企業(yè)ESG水平的具體指標及其含義和分值，為企業(yè)ESG信息的披露與評價提供了指南。2022年，公司境外在建基建項目嚴格遵守駐在國相關環(huán)保法律法規(guī)，辦理各類環(huán)保資質(zhì)，積極采取有效措施推進綠色工程建設。項目部嚴格執(zhí)行周、月、季度的現(xiàn)場巡視檢查與整改落實，閉環(huán)管理；健全環(huán)保制度，重視項目環(huán)保的整體策劃與環(huán)保措施的落地實施；強化環(huán)保教育，定期開展環(huán)保業(yè)務培訓，樹立全員環(huán)保意識；強化應急管理和應急演練，根據(jù)環(huán)境污染事件的應急處理預案組織演練。例如，2022年，中國中鐵匈塞項目持續(xù)就環(huán)境保護及鳥類保護問題與業(yè)主進行協(xié)商，在充分尊重當?shù)亓晳T的情況下，對架空線上安裝使用防電擊、防撞擊裝置方案進行了細致研究，同時，充分尊重生物多樣性要求，不在鳥類繁殖季節(jié)進行噪音、震動施工，確保了沿線自然保護區(qū)等區(qū)域鳥類遷徙不受項目改造的影響，維護了當?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境。

3、 中國鐵建股份有限公司（以下簡稱“中國鐵建”）

中國鐵建高度重視ESG管理工作，在企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和日常經(jīng)營管理中融入高質(zhì)量發(fā)展理念與ESG管理理論，通過管理層深度參與、專業(yè)部門橫向協(xié)同的上下聯(lián)動組織保障體系，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和推進落實企業(yè)整體ESG工作，并搭建有完善前沿的ESG管理體系。2022年，公司緊緊圍繞“綠色低碳，節(jié)能先行”與”落實’雙碳‘行動，共建美麗家園”主題，在各基建項目中均深刻落實ESG工作，中鐵十四局北京東六環(huán)項目部在作業(yè)過程中改造運用三通球閥+閉塞球式管路延伸系統(tǒng)，保證正規(guī)換管作業(yè)過程無泥漿溢出；通過工地的“智慧大腦”對施工現(xiàn)場的溫度、適度、PM2.5、PM10、風力、風向、噪聲、有害氣體等數(shù)據(jù)進行實時監(jiān)控和分析，進而落實環(huán)保措施。此外，中鐵十八局在青島地鐵5號線工程施工過程中，項目團隊嚴格落實“六個全覆蓋”要求，做好場地硬化全覆蓋，避免現(xiàn)場存在揚塵及垃圾污染現(xiàn)象。

三、ESG體系構(gòu)建

（一）常見指標的沿用與納入

在常規(guī)管理及評估指標體系中，基建工程類項目已依據(jù)國家相關法律法規(guī)進行列示。根據(jù)環(huán)境相關、社會相關、治理相關三個維度進行主觀性劃分，可以看出：環(huán)境層面，原有指標體系中已涉及水土排廢、能源消耗、環(huán)保投入占比等主要的環(huán)境維度指標，具備一定的環(huán)境可持續(xù)管理基礎；社會層面，原有指標體系中關注雇員關系和員工的健康、安全、福利情況，以及企業(yè)的研發(fā)投入，有一定的社會責任，但在群體比例、產(chǎn)品的綠色認證要求等方面還有待提升；治理層面，原有指標體系關注財務資金的獨立性及年報、財務報表的披露，在權力分配、公司管控和財務業(yè)務披露方面有比較成熟的規(guī)范，但薪酬和ESG的披露有所欠缺。整體而言，原有工程類指標體系中，成本、績效管理指標是重點內(nèi)容。

（二）ESG指標的補充建議

隨著“雙碳”目標的提出，國內(nèi)外ESG政策與相關標準構(gòu)建漸入佳境，國際通用ESG指標結(jié)合了可持續(xù)發(fā)展的諸多思路，強調(diào)了企業(yè)及項目評估的長效性、價值性。因此，工程類指標體系需要結(jié)合自身發(fā)展需求，在能源、資源、社會公益等方面增加新的考量，將原有的管理重心從基礎的利益導向進行多元化延伸。根據(jù)國際通用的ESG指標體系，考慮到新能源、生態(tài)系統(tǒng)、綠色產(chǎn)品認證等新時代發(fā)展要求，同時，結(jié)合氣候、生物多樣性、隱私管理等ESG關注點，在環(huán)境、社會、公司治理維度可以考慮新增氣候變化、生物多樣性保護和生態(tài)系統(tǒng)質(zhì)量、隱私和數(shù)據(jù)安全、特定風險控制、ESG管理制度與政策體系、ESG報告及透明度等指標項。

四、總結(jié)

總的來說，基建工程作為關乎民生與經(jīng)濟的關鍵領域之一，在國家“3060”承諾背景和一系列綠色項目、綠色評估體系、綠色建筑標準等相關政策推動下，實現(xiàn)綠色化轉(zhuǎn)型是必然趨勢?？紤]到基礎設施工程項目的重點控排地位，將ESG理論納入先行管理與評估指標體系是助力其踐行社會責任、提升可持續(xù)治理效能的重要方案。

當前，眾多央企已發(fā)揮帶頭作用，以中建集團、中國中鐵、中國鐵建等為首的頭部企業(yè)已緊跟政策步伐，著力完善信息披露，構(gòu)建起適用于行業(yè)需求與發(fā)展特點的ESG評估體系。對行業(yè)中的其他項目主體而言，可在現(xiàn)行指標中進行篩取，分別通過對原有指標進行沿用優(yōu)化、對缺失指標進行新增，實現(xiàn)ESG通用體系與該領域發(fā)展特點的有機融合，為大型基建工程項目的可持續(xù)發(fā)展提質(zhì)增效，進而加強綠色資本的流入，打通國際市場脈絡。

作者程心如系中財大綠金院研究員，長三角綠色價值投資研究院研究員；趙雨欣系長三角綠色價值投資研究院科研助理；施懿宸系中財大綠金院高級學術顧問、中財綠指首席經(jīng)濟學家