收入遞延支付機(jī)制不合理，風(fēng)險(xiǎn)控制措施不嚴(yán)格執(zhí)行！華創(chuàng)期貨被要求責(zé)令整改

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 葉峰    

日前，重慶證監(jiān)局對(duì)華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。而原因是華創(chuàng)期貨的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在兩大違規(guī)：一是私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要業(yè)務(wù)人員和相關(guān)管理人員收入遞延支付機(jī)制不合理，二是未嚴(yán)格執(zhí)行私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

薪酬遞延支付機(jī)制不合理

近日，重慶證監(jiān)局決定對(duì)華創(chuàng)期貨采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

經(jīng)查，重慶證監(jiān)局認(rèn)為，華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在兩大違規(guī)問(wèn)題：其中之一是私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要業(yè)務(wù)人員和相關(guān)管理人員收入遞延支付機(jī)制不合理，個(gè)別人員收入實(shí)際遞延支付比例不足40%。根據(jù)相關(guān)公告，華創(chuàng)期貨上述情形違背了證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定中的相關(guān)規(guī)定。

《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第四十一條規(guī)定，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對(duì)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)人員和相關(guān)管理人員建立收入遞延支付機(jī)制，合理確定收入遞延支付標(biāo)準(zhǔn)、遞延支付年限和比例。遞延支付年限原則上不少于3年，遞延支付的收入金額原則上不少于40%。

值得注意的是，這也是華創(chuàng)期貨2023年以來(lái)的首張違規(guī)罰單，也是今年以來(lái)首家因?yàn)樾匠隀C(jī)制而被要求責(zé)令整改的期貨公司。

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品或?qū)е嘛L(fēng)控措施未落實(shí)

而華創(chuàng)期貨責(zé)任有限公司違規(guī)的另一大原因則是未嚴(yán)格執(zhí)行私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如在2022年12月前未對(duì)管理的全部集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于同一資產(chǎn)的資金是否超過(guò)該資產(chǎn)的25%實(shí)施有效監(jiān)控，2022年12月后實(shí)施的有關(guān)監(jiān)控未留痕；管理的某集合資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行債券逆回購(gòu)時(shí)，個(gè)別債券的質(zhì)押比例超過(guò)公司內(nèi)部有關(guān)制度規(guī)定的質(zhì)押比例上限。

《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》第十九條規(guī)定，資產(chǎn)管理計(jì)劃參與證券逆回購(gòu)交易的，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的管理。資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)合理分散逆回購(gòu)交易的到期日、交易對(duì)手及回購(gòu)證券的集中度。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照穿透原則對(duì)交易對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況、償付能力及杠桿水平等進(jìn)行必要的盡職調(diào)查，對(duì)不同的交易對(duì)手實(shí)施交易額度管理并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券逆回購(gòu)交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平，持續(xù)監(jiān)測(cè)質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)狀況與價(jià)值變動(dòng)，質(zhì)押品按公允價(jià)值計(jì)算應(yīng)當(dāng)足額。

《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第六十條規(guī)定，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確投資決策流程與授權(quán)管理制度，建立、維護(hù)投資對(duì)象與交易對(duì)手備選庫(kù)，設(shè)定清晰的清算流程和資金劃轉(zhuǎn)路徑，對(duì)資產(chǎn)管理計(jì)劃賬戶(hù)日常交易情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制措施和投資交易復(fù)核程序，保證投資決策按照法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定以及合同約定執(zhí)行。

而因風(fēng)控、內(nèi)控管理不規(guī)范也是期貨公司收到違規(guī)罰單的主要原因。統(tǒng)計(jì)顯示，2023年以來(lái)，共計(jì)收到違規(guī)罰單的33家公司中，其中有25家都涉及到風(fēng)控或內(nèi)控管理不規(guī)范。

“出現(xiàn)這種內(nèi)控不合理，很有可能是做結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品造成的。”某券商資管人士向記者表示。

此外，重慶證監(jiān)局要求華創(chuàng)期貨應(yīng)立即采取有效措施對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行整改，建立健全私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)制度，提高合規(guī)風(fēng)控水平，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行問(wèn)責(zé)。華創(chuàng)期貨應(yīng)在收到?jīng)Q定書(shū)之日起30日內(nèi)向重慶證監(jiān)局提交書(shū)面整改報(bào)告。

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