鄭眼看盤：A股受高盛研報(bào)影響 不宜趨勢(shì)性看空

7月6日（周四），A股各大股指普跌，跌幅相差不大。截至收盤，上證綜指跌0.54%至3205.57點(diǎn)，深綜指跌0.37%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌0.42%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.36%。成交額由周三的8699億元顯著縮窄至8214億元，暗示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所減弱。北向資金全天小幅凈賣出13.44億元。

由盤面看，下跌個(gè)股居多。在上漲個(gè)股方面，存儲(chǔ)芯片、船舶制造、房地產(chǎn)、電子元件板塊漲幅居前。此外，多家公司發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)增公告，股價(jià)因而大漲，如蘭生股份、重慶百貨等。在下跌個(gè)股方面，小金屬、稀土等表現(xiàn)稍弱。不過(guò)，與鍺、鎵相關(guān)的少數(shù)品種仍表現(xiàn)較強(qiáng)，如中科磁業(yè)、云南鍺業(yè)繼續(xù)大漲。

相關(guān)市場(chǎng)方面，本周二美股因節(jié)假日休市，隔夜美股復(fù)市后三大股指收盤小幅下跌。港股恒指周四大跌3.00%，但恒生科技指數(shù)僅跌1.72%。匯市方面，因周三公布的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不佳，人民幣匯率由周三起即顯著走弱，周四人民幣匯率則維持橫盤狀態(tài)，至A股收盤，離岸人民幣匯率暫報(bào)7.2565。

港股及A股均受到高盛一份看空中國(guó)銀行股的研報(bào)影響，雖然周四上午有消息稱高盛否認(rèn)了這份研報(bào)的存在，但傷害還是不可避免地造成了。A股的銀行股跌幅還算可以，上證銀行指數(shù)收挫1.08%，但H股中的內(nèi)地銀行股卻錄得不小跌幅，如工行H股跌3.20%，建行H股跌3.23%。

如今互聯(lián)網(wǎng)信息散播相當(dāng)快，真假消息滿天飛，自然令人頭大與反感。我個(gè)人覺(jué)得完全杜絕謠言似乎也不太現(xiàn)實(shí)，投資者也只能努力提高自身辨別能力來(lái)應(yīng)對(duì)。以上述高盛所謂研報(bào)來(lái)說(shuō)，投資者應(yīng)明白即便研報(bào)中說(shuō)的利空有一部分是真的，那也不是新冒出的利空，頂多也只是描述本已存在的利空，而本已存在的利空其實(shí)股價(jià)中早就消化了大半。眾所周知的是，正是因?yàn)轭A(yù)期不佳，A股中不少銀行股、地產(chǎn)股市凈率極低就屬于常態(tài)，這樣的股價(jià)顯然已經(jīng)包含了多數(shù)利空因素。

大盤雖然走弱，但這樣的走弱與一些意外的虛假信息干擾因素相關(guān)，故投資者不宜趨勢(shì)性看空，至少也得觀察一下后續(xù)情況。僅短期來(lái)看，本周內(nèi)投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注周四起來(lái)訪中國(guó)的美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫相關(guān)的后續(xù)新聞，然后揣摩一下國(guó)際格局風(fēng)向潛在的變化方向。我個(gè)人感覺(jué)這件事有可能影響到A股市場(chǎng)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，特別是容易影響到北向資金。

另一件事可能也值得關(guān)注，這就是美國(guó)周五將公布的6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。由現(xiàn)在情況看，美聯(lián)儲(chǔ)本月稍晚幾乎必然會(huì)加息25個(gè)基點(diǎn)，所以經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一般改變不了這次加息，但顯然會(huì)影響后續(xù)加息預(yù)期。

由當(dāng)前美國(guó)加息實(shí)際進(jìn)程來(lái)看，如果本月加息之后市場(chǎng)再無(wú)加息預(yù)期，那么就相當(dāng)于本輪加息周期已結(jié)束，由這個(gè)角度看意義重大，如果美元加息到頂，那么人民幣匯率所受壓力必將大幅緩解，A股走勢(shì)也會(huì)大幅受益。

如果上述事件均無(wú)特別令人意外情況出現(xiàn)，那么A股短期仍可能呈偏弱震蕩格局，直到下周大量6月份后續(xù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出臺(tái)或者決策層推出超預(yù)期經(jīng)濟(jì)扶持政策后才有可能出現(xiàn)變盤。