上半年收益率高居441只同類基金前3，這只基金做對了什么？

2023年上半年正式收官，A股震蕩分化明顯，AI板塊風(fēng)景獨(dú)好。

放眼公募基金領(lǐng)域，聚焦“AI”的基金業(yè)績強(qiáng)勁，相較布局其他領(lǐng)域的基金可謂一騎絕塵。2023年上半年業(yè)績領(lǐng)先的基金中，大多與布局AI產(chǎn)業(yè)鏈有著密切關(guān)系。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年短短6個(gè)月，華寶萬物互聯(lián)基金A（001534）區(qū)間收益率高達(dá)41.92%，在441只同類基金中高居第3。

公開資料顯示，華寶萬物互聯(lián)基金（A類代碼001534；C類代碼016463）主要投資于互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)、依托互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的相關(guān)行業(yè)、利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)思維實(shí)現(xiàn)萬物互聯(lián)的其他行業(yè)，以及受益于未來技術(shù)發(fā)展可能出現(xiàn)的相關(guān)新興行業(yè)。

風(fēng)口上的華寶萬物互聯(lián)基金

回顧2023年上半年的市場行情，AI無疑是那個(gè)最亮的火炬。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，通信、傳媒、計(jì)算機(jī)3個(gè)行業(yè)分別上漲50.66%、42.76%、27.57%，在31個(gè)申萬一級行業(yè)中高居前三。這三大TMT細(xì)分行業(yè)在震蕩市逆風(fēng)飛揚(yáng)，背后都有著AI的神奇魔力。

相比之下，今年上半年，A股多數(shù)行業(yè)的表現(xiàn)則疲弱許多。在31個(gè)申萬一級行業(yè)中，17個(gè)行業(yè)在2023年上半年收跌，占比近六成。其中，商貿(mào)零售（申萬）上半年更是跌逾23%。

這也注定了，2023年上半年，公募基金是否參與了人工智能板塊的投資，在基金業(yè)績上呈現(xiàn)出截然不同的結(jié)局。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年短短6個(gè)月，華寶萬物互聯(lián)基金A（001534）區(qū)間收益率高達(dá)41.92%，在441只同類基金中高居第3。

華寶萬物互聯(lián)基金的基金經(jīng)理鐘奇近日表示：“2023年上半年，我們尤為關(guān)注人工智能領(lǐng)域的投資機(jī)會，在人工智能大變革中，任何時(shí)候重視都不算晚。”鐘奇自2021年12月31日開始和基金經(jīng)理鄭英亮共同管理華寶萬物互聯(lián)基金，至今已一年半時(shí)間。

公開資料顯示，華寶萬物互聯(lián)基金（A類代碼001534；C類代碼016463）主要投資于互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)、依托互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的相關(guān)行業(yè)、利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)思維實(shí)現(xiàn)萬物互聯(lián)的其他行業(yè)，以及受益于未來技術(shù)發(fā)展可能出現(xiàn)的相關(guān)新興行業(yè)?？梢哉f，這只基金自帶“科技感”，逐浪AI產(chǎn)業(yè)革命，自然也是其應(yīng)有之義。

華寶萬物互聯(lián)基金在幾任基金經(jīng)理的接棒努力下，中長期看，也有著頗為不錯(cuò)的表現(xiàn)。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月30日的最近3年，華寶萬物互聯(lián)基金A（001534）區(qū)間收益率為29.11%，在433只同類基金中居前1/5（80/433）；其最近5年區(qū)間收益率為105.58%，在364只同類基金中居前1/6（55/364）。

下半年AI仍是重要投資方向

“回顧今年上半年的投資，也存在幾點(diǎn)需要總結(jié)提高的地方：第一，行業(yè)倉位的配置仍需更加合理，對于一些催化因素需要有更加深刻敏銳的認(rèn)識；第二，目前股票波動都比較大，每次大幅回調(diào)的觸發(fā)因素也不同，一不留神就容易回調(diào)較大，如何有效地降低回撤，需要我重點(diǎn)關(guān)注和努力。”即便上半年業(yè)績?nèi)绱遂n麗，鐘奇依舊謙遜地總結(jié)反思道。

與鐘奇搭檔管理華寶萬物互聯(lián)基金的鄭英亮，也有著深厚的研究功底，他采取“自上而下”和“自下而上”相結(jié)合的精選策略，深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)以及所屬行業(yè)的中觀發(fā)展趨勢，分析企業(yè)的基本面和發(fā)展前景；善于結(jié)合定性分析和定量分析，構(gòu)建投資組合。

“從滲透率或產(chǎn)業(yè)替代角度看，人工智能的產(chǎn)業(yè)變革類似智能手機(jī)，毫無疑問會開啟新一輪的產(chǎn)業(yè)周期。”對于人工智能產(chǎn)業(yè)革命的重要性，鐘奇如是說。

展望2023年下半年，鐘奇表示，“人工智能依然是重要的投資方向之一，其中包括算力、應(yīng)用（傳媒、計(jì)算機(jī)）、大模型、機(jī)器人等領(lǐng)域，此外還可關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備零部件、信創(chuàng)、MR、新能源等其他重要方向。市場最關(guān)心人工智能的行情是否已經(jīng)在高點(diǎn)了，這個(gè)取決于每個(gè)投資人自己的認(rèn)知，我們認(rèn)為今年是人工智能真正的元年，不同于之前的AlphaGo、元宇宙等，而且人工智能將給世界帶來革命性的變化，類似于互聯(lián)網(wǎng)或智能手機(jī)，我們認(rèn)為人工智能行業(yè)的發(fā)展才剛剛起步，隨著算力的保證，以及大模型的不斷完善，我們將看到越來越多的應(yīng)用會改變我們的生活，越來越多的投資機(jī)會將在人工智能領(lǐng)域出現(xiàn)。”

數(shù)據(jù)來源：銀河證券、Wind，截至2023.6.30。相關(guān)數(shù)據(jù)已經(jīng)托管行復(fù)核。同類基金為銀河證券基金三級分類2.3.5靈活配置型基金(基準(zhǔn)股票比例30%-60%)(A類)。

華寶萬物互聯(lián)A成立于2015.6.30，業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*55%+上證國債指數(shù)收益率*45%，歷任基金經(jīng)理為樓鴻強(qiáng)(2015.6.30-2019.12.6)、光磊(2019.12.6-2021. 1.4)、湯慧(2019.12.6-2021.12.31)、鐘奇(2021.12.31至今)、鄭英亮(2021.12.31至今)?；鹱?018年至2022年的凈值增長率及其業(yè)績比較基準(zhǔn)的增長率分別為：-23.44%（-12.22%）、47.85%（21.32%）、66.18%（16.76%）、22.29%（-0.66%）、-40.14%（-10.69%）。

鐘奇在管的同類基金還包括華寶核心優(yōu)勢和華寶專精特新。鄭英亮在管的同類基金還包括華寶大盤精選和華寶核心優(yōu)勢。華寶核心優(yōu)勢A成立于2016.1.21，業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*55%+上證國債指數(shù)收益率*45%，歷任基金經(jīng)理為胡戈游(2016.1.21-2021.12.31)、鐘奇(2021.12.31至今)、鄭英亮(2021.12.31至今)?；鹱?018年至2022年的凈值增長率及其業(yè)績比較基準(zhǔn)的增長率分別為：-11.36%（-12.22%）、43.65%（21.32%）、67.73%（16.76%）、0.73%（-0.66%）、-20.60%（-10.69%）。華寶專精特新成立于2022.9.27，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中證1000指數(shù)收益率×70%+恒生指數(shù)收益率×10%+中證綜合債指數(shù)收益率×20%，鐘奇自基金成立起任基金經(jīng)理。華寶大盤精選成立于2008.10.7，業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率×80%＋上證國債指數(shù)收益率×20%，歷任基金經(jīng)理為馮剛(2008.10.7-2010.7.27)、范紅兵(2010.7.28-2014.10.22)、王智慧(2012.1.19-2015.11.05)、夏林鋒(2014.10.22-2018.8.29)、詹杰(2018.8.29-2021.10.22)、易鏡明(2021.10.22-2023.2.21)、鄭英亮(2023.2.21至今)?；鹱?018年至2022年的凈值增長率及其業(yè)績比較基準(zhǔn)的增長率分別為：-28.53%（-19.66%）、61.91%（29.43%）、95.01%（22.61%）、1.83%（-3.12%）、-39.53%（-16.86%）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：該基金由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎！基金管理人評估的該基金風(fēng)險(xiǎn)等級為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對該基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注銷售機(jī)構(gòu)出具的適當(dāng)性意見，并以其匹配結(jié)果為準(zhǔn)，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會對該基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價(jià)值、市場前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹(jǐn)慎。基金經(jīng)理觀點(diǎn)僅代表當(dāng)時(shí)觀點(diǎn)，今后可能發(fā)生改變，僅供參考，文中提及的個(gè)股僅作舉例說明，不代表基金管理人任何投資建議，不代表基金持倉信息或交易方向，不構(gòu)成任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證，亦不作為任何法律文件，任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本文不代表公司管理產(chǎn)品的投資策略，公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鸾?jīng)理管理的其他產(chǎn)品業(yè)績，不預(yù)示該基金未來業(yè)績，基金管理人不承諾任何產(chǎn)品的未來收益。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。