行業(yè)風(fēng)向標(biāo)丨政策紅利加持，機(jī)器人行業(yè)增添新動力

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

6月28日，《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023—2025年）》公布，對人形機(jī)器人等細(xì)分產(chǎn)業(yè)的發(fā)展制定了目標(biāo)和行動細(xì)則。

上述方案提出，到2025年，北京機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力大幅提升，全市機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)收入達(dá)到300億元以上，打造國內(nèi)領(lǐng)先、國際先進(jìn)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)集群。

中信證券指出，今年以來，從中央到地方已經(jīng)出臺多項支持機(jī)器人行業(yè)發(fā)展的政策，行業(yè)政策紅利期延續(xù)。在基本面有拐點、政策有催化、市場有主題的共振下，今年機(jī)器人行業(yè)將迎來整體性機(jī)會，維持機(jī)器人行業(yè)“強(qiáng)于大市”評級。

此外，相較于此前《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2023—2025年）（征求意見稿）》，本次正式版，發(fā)展目標(biāo)進(jìn)一步拉高，支持力度進(jìn)一步強(qiáng)化，零部件環(huán)節(jié)支持進(jìn)一步細(xì)化，指引更加清晰，并有制動器、MEMS等增量環(huán)節(jié)。建議關(guān)注機(jī)器人領(lǐng)域相關(guān)整機(jī)和零部件公司。

浙商證券指出，在機(jī)器人行業(yè)中，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)有望提速。到2031年人形機(jī)器人全球市場空間預(yù)計達(dá)433億元，人形機(jī)器人的發(fā)展可能將分為兩個階段，分別是2022~2031年：類似特斯拉Roadster——小眾、高端，2031年全球潛在市場空間預(yù)計達(dá)433億元；2032~2042年：類似從特斯拉ModelS到ModelY——走向大眾，需求爆發(fā)。

具體細(xì)分領(lǐng)域來看，可關(guān)注電機(jī)、絲杠、減速器、傳感器、控制器、集成、工業(yè)機(jī)器人和特種機(jī)器人等領(lǐng)域。

電機(jī)方面，關(guān)注鳴志電器、匯川技術(shù)、江蘇雷利等；絲杠方面，推薦恒立液壓，關(guān)注鼎智科技、貝斯特、新劍傳動、秦川機(jī)床等；減速器方面，推薦雙環(huán)傳動、綠的諧波，關(guān)注中大力德、漢宇集團(tuán)、南方精工、兆威機(jī)電、豐立智能、大族激光、昊志機(jī)電等；傳感器方面，推薦華依科技，關(guān)注柯力傳感、漢威科技等；控制器方面，推薦華中數(shù)控，關(guān)注新時達(dá)、埃夫特、英威騰等；集成方面，關(guān)注三花智控、拓普集團(tuán)等；工業(yè)機(jī)器人方面，推薦埃斯頓，關(guān)注新松機(jī)器人等，以及特種機(jī)器人推薦晶品特裝等。

這里，通過整合中信、國信、國聯(lián)等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、鳴志電器

公司成立于1994年，由設(shè)備狀態(tài)管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)起家，而后業(yè)務(wù)延伸至步進(jìn)電機(jī)領(lǐng)域，又通過內(nèi)生+外延，將產(chǎn)品延伸至伺服電機(jī)、空心杯電機(jī)、驅(qū)動器、控制器等，從單輪驅(qū)動成長為多輪驅(qū)動的綜合平臺型企業(yè)。根據(jù)公司2022年報，公司成為混合式步進(jìn)電機(jī)全球前三的企業(yè)，新產(chǎn)品線均有較高增速。

——申萬宏源

2、綠的諧波

日前，綠的諧波攜手開璇智能、鈞微動力、鐫極科技、賽威德四家子公司，共同舉辦了新品聯(lián)合發(fā)布會。機(jī)床高精度數(shù)控轉(zhuǎn)臺、微型高頻響電靜液執(zhí)行器、爬壁作業(yè)機(jī)器人、機(jī)器人液控磨拋工具四款產(chǎn)品首次公開亮相。新品發(fā)布亮點滿滿，為未來打開成長空間。

——東吳證券

3、三花智控

公司是全球熱管理龍頭，2022年電子膨脹閥、新能源車熱管理集成組件、微通道換熱器等產(chǎn)品市占率全球第一。公司具備敏銳市場嗅覺，業(yè)務(wù)布局緊跟高增長行業(yè)，由家用電器零部件向汽車零部件與儲能熱管理系統(tǒng)擴(kuò)展。

——民生證券

4、柯力傳感

考慮到公司作為國內(nèi)應(yīng)變式傳感器龍頭企業(yè)，同時積極布局物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，有望受益于行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)開拓，進(jìn)一步打開長期成長空間，預(yù)計2023～2025年營收為13.75/16.83/20.52億元，歸母凈利潤為3.62/4.43/5.52億元，維持“買入”評級。

——天風(fēng)證券

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