又有公募發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠方案 包含多只“迷你”基金

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

6月21日，又有多家公募針對(duì)旗下部分產(chǎn)品發(fā)出費(fèi)率優(yōu)惠方案，部分針對(duì)投資者在特定渠道參與申購、定投時(shí)給予1折優(yōu)惠，部分公司也針對(duì)基金之間相互轉(zhuǎn)換給出優(yōu)惠方案。

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在給予費(fèi)率優(yōu)惠的產(chǎn)品目錄中，也包含多只“迷你”基金，像華泰保興尊享、浦銀安盛養(yǎng)老2040三年等一季度末規(guī)模銳減，有的合計(jì)規(guī)模已經(jīng)低于5000萬元。

盡管機(jī)構(gòu)持營的方案繁多，但有分析指出，降費(fèi)舉措集中出臺(tái)，“保殼”意圖也十分明顯，而一些業(yè)績持續(xù)不佳的產(chǎn)品亦不排除規(guī)模持續(xù)流失的可能。

機(jī)構(gòu)“保殼”意圖明顯

6月21日，多家公募基金再發(fā)費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)公告，部分針對(duì)投資者在特定渠道參與申購、定投時(shí)給予優(yōu)惠，部分公司也針對(duì)基金之間相互轉(zhuǎn)換給出優(yōu)惠方案。

從涉及的產(chǎn)品種類來看，亦有像養(yǎng)老目標(biāo)型產(chǎn)品入列，像浦銀安盛基金決定自6月21日起，對(duì)旗下4只FOF基金在招商銀行開通基金定投業(yè)務(wù)、參加其費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

此外，還包括轉(zhuǎn)購可獲費(fèi)率優(yōu)惠的方案，如興全基金專門針對(duì)投資者通過公司網(wǎng)上直銷平臺(tái)辦理現(xiàn)金寶單筆贖回轉(zhuǎn)購目錄產(chǎn)品（限前端收費(fèi)模式），轉(zhuǎn)購補(bǔ)差費(fèi)率即為該轉(zhuǎn)入基金原申購費(fèi)率（以招募說明書登載為準(zhǔn)）的0.1折，但原申購費(fèi)率為固定費(fèi)用的，按原申購費(fèi)率執(zhí)行。

從數(shù)量來看，6月以來公募基金的降費(fèi)策略多見諸報(bào)端，也顯示出目前公募在持營方面正在加力，不過，在參與優(yōu)惠的基金當(dāng)中，卻也存在一些“迷你”基金，這些產(chǎn)品從一季度末的規(guī)模來看，大多已經(jīng)低于5000萬元。

華泰保興尊享三個(gè)月適用華泰保興基金公布的費(fèi)率優(yōu)惠方案，從費(fèi)率優(yōu)惠內(nèi)容來看，自2023年6月20日起，投資者通過申萬宏源證券及申萬宏源西部證券辦理基金的認(rèn)/申購、贖回、定投和轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)，可享受相應(yīng)費(fèi)率優(yōu)惠。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至一季度末，華泰保興尊享三個(gè)月合計(jì)規(guī)模已低至0.52億元。再如前述浦銀安盛基金給出的參與優(yōu)惠基金名錄中，浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有一季度末基金規(guī)模已低至0.14億元。

類似在優(yōu)惠方案中的基金出現(xiàn)規(guī)模驟降甚至“迷你”的案例并不鮮見，有分析指出，集中出臺(tái)降費(fèi)舉措，可以看出機(jī)構(gòu)對(duì)于旗下部分產(chǎn)品“保殼”的意圖明顯，而一些業(yè)績持續(xù)不佳的產(chǎn)品亦不排除規(guī)模持續(xù)流失的可能。

多只基金拉響“警報(bào)”

盡管處于對(duì)殼資源的照顧，基金公司難現(xiàn)逢“迷你”就放棄的情況，但結(jié)合業(yè)績的表現(xiàn)來看，確實(shí)一些產(chǎn)品在競(jìng)跑中掉隊(duì)，也遭來投資者用腳投票，這也使得當(dāng)下市場(chǎng)上拉響清盤“警報(bào)”的基金數(shù)量眾多。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，上周前兩個(gè)交易日內(nèi)，已有5只基金發(fā)布公告提示投資人基金可能觸發(fā)基金合同終止情形。

如中銀豐利就公告說，截至2023年6月19日日終，該基金已連續(xù)40個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。若截至2023年7月19日日終，該基金出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，將根據(jù)基金合同約定進(jìn)入清算程序，無需召開基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。

客觀上，目前公募基金數(shù)量眾多，基金公司的持營效果的好與壞深度影響著旗下存量產(chǎn)品的存續(xù)和投資，但這也與時(shí)下權(quán)益乃至債券市場(chǎng)的投資難不無關(guān)系。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在拉響清盤警報(bào)的基金中，權(quán)益產(chǎn)品組合的涉獵多與時(shí)下熱門的科技賽道無關(guān)，而投資債市或也在近期面臨更多選擇難題。

長城基金研究部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理儲(chǔ)雯玉表示，AI爆發(fā)具有劃時(shí)代意義，有望從根本上改變?nèi)祟惖男畔⒔换ツＪ?，并且隨著技術(shù)進(jìn)步，會(huì)有越來越多的優(yōu)質(zhì)公司涌現(xiàn)、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落地，值得投資人持續(xù)關(guān)注。

招商基金馬龍認(rèn)為，展望下半年債市投資，預(yù)計(jì)短期處在穩(wěn)增長政策博弈期、流動(dòng)性充裕期，票息策略仍占優(yōu)但靜態(tài)收益相比上半年明顯降低，利率中樞下行的資本利得機(jī)會(huì)需要等待政策博弈落地。此外，仍需要特別注意信用風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能放緩之下企業(yè)盈利水平與信用資質(zhì)均會(huì)有明顯分化，需要提防這種不確定性帶來的凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。