贖回貨基轉(zhuǎn)購非貨基金享優(yōu)惠！機(jī)構(gòu)持營策略多樣，實際效果有待驗證

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

近日，多家公募機(jī)構(gòu)推出旗下基金減費(fèi)降費(fèi)優(yōu)惠方案，更有基金公司直接推出“贖回貨基轉(zhuǎn)購非貨產(chǎn)品可獲優(yōu)惠”。盡管實際效果有待觀察，但能看出業(yè)內(nèi)出謀劃策做持續(xù)營銷的積極性。

有分析指出，以贖回貨基轉(zhuǎn)購其他非貨產(chǎn)品的持營預(yù)期來看，效果可能非常有限，其中也需考慮投資者風(fēng)險偏好差異的適配性，且從目前的市場來看，想要以此激發(fā)參與熱情難度依然較大。

贖回貨基轉(zhuǎn)購非貨產(chǎn)品可獲費(fèi)率優(yōu)惠

對于時下公募基金的銷售，有渠道銷售經(jīng)理在6月6日同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時表示，公司目前不止一只產(chǎn)品募集延期，“從五月份到現(xiàn)在，基金太難賣了。”

除了基金公司渠道經(jīng)理發(fā)出此類感慨，有銀行從業(yè)者也告訴記者，目前針對散戶的生意特別難做，而為爭取機(jī)構(gòu)投資者，公募基金似乎并不是當(dāng)下后者愿意配置的重點方向。

綜合現(xiàn)實情況，不難看出基金公司的新品發(fā)行阻力重重，同時，存量持續(xù)營銷的壓力也與日俱增。“現(xiàn)在很多銀行渠道，在重點的持營產(chǎn)品池當(dāng)中產(chǎn)品都會打一折。”前述渠道經(jīng)理告訴記者，減費(fèi)降費(fèi)是目前基金公司營銷存量產(chǎn)品的重要手段，但效果并不理想。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，近期已有基金公司開始通過其他方式進(jìn)行持營。6月6日，興全基金發(fā)布了關(guān)于調(diào)整網(wǎng)上直銷部分基金轉(zhuǎn)換、贖回轉(zhuǎn)購優(yōu)惠費(fèi)率的公告。

參與活動的基金 來源：公告截圖

內(nèi)容顯示，2023年7月1日至2024年6月30日投資者通過公司網(wǎng)上直銷平臺臺辦理現(xiàn)金寶單筆贖回轉(zhuǎn)購目錄產(chǎn)品（限前端收費(fèi)模式），轉(zhuǎn)購補(bǔ)差費(fèi)率即為該轉(zhuǎn)入基金原申購費(fèi)率（以招募說明書登載為準(zhǔn)）的0.1折，但原申購費(fèi)率為固定費(fèi)用的，按原申購費(fèi)率執(zhí)行。

對于此類就贖回貨基轉(zhuǎn)購非貨產(chǎn)品可獲費(fèi)率優(yōu)惠的方式，業(yè)內(nèi)有分析指出，貨幣基金流動性高，規(guī)模較大，但基于基金公司的考核方向，大多已經(jīng)不再以貨基規(guī)模作為硬指標(biāo)，因此有進(jìn)一步吸引相關(guān)資金退出轉(zhuǎn)投其他非貨基金的意愿。

不過，據(jù)前述渠道經(jīng)理介紹，此類操作或在銀行渠道端較難推廣，“即便是要轉(zhuǎn)，頂多是轉(zhuǎn)去一些固收類的基金，含權(quán)類的產(chǎn)品應(yīng)該不會特別順利。”興全基金此次也是針對在網(wǎng)上直銷平臺（包含 APP、微網(wǎng)站）進(jìn)行部分基金轉(zhuǎn)換、贖回轉(zhuǎn)購的交易業(yè)務(wù)，才可享受相關(guān)優(yōu)惠。

能不能激發(fā)市場參與熱情？

事實上，近期已經(jīng)多見公募基金針對旗下產(chǎn)品持續(xù)營銷在不同渠道端展開特色化優(yōu)惠，但像以贖回貨基轉(zhuǎn)購非貨產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)惠的并不多見。記者也從多方了解獲悉，造成這種局面的原因多來自市場賺錢效應(yīng)差，以此來激發(fā)投資人參與熱情依然很難。

“最近感覺基金比較難賣，所以看到類似優(yōu)惠方案會讓人想到基金公司會很難，但其實類似的優(yōu)惠一直在做，其實機(jī)構(gòu)也有意愿讓投向貨基的錢轉(zhuǎn)向含權(quán)基金當(dāng)中去，只是效果并不是很理想。”前述渠道經(jīng)理告訴記者。

但需指出的是，在目前公示的目錄基金當(dāng)中，也會涉及一些權(quán)益類產(chǎn)品，如興全合潤、興全精選混合等。有投資界人士在同記者微信交流時表示，“買貨基的本就是風(fēng)險偏好極低的投資者，讓他們?nèi)ベI非貨，其實不太現(xiàn)實。”

可見，基于不同投資者風(fēng)險偏好的不同，對于風(fēng)偏較低的投資者來說，倘個人投資風(fēng)偏僅適合配置低風(fēng)險產(chǎn)品，那么轉(zhuǎn)購其他中高風(fēng)險產(chǎn)品則難以適配。故而前述投資界人士表示，費(fèi)率優(yōu)惠的確可能會吸引一部分投資者，但多數(shù)投資者還是會比較費(fèi)率優(yōu)惠和潛在風(fēng)險之間的關(guān)系，并不會過于盲目認(rèn)購。

Wind統(tǒng)計顯示，截至6月6日，今年已有超過100只產(chǎn)品下調(diào)了管理費(fèi)率，其中債券基金數(shù)量最多，其中也包含一些FOF產(chǎn)品。但總得來看，股債投資收益不佳仍是目前基金難賣的重要因素，6月6日，A股再次迎來大范圍調(diào)整，行情的反復(fù)無?；蛞苍俅慰简炇袌鲂判?。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41184154345