AI火爆推升美股，納指ETF創(chuàng)出歷史新高！借道ETF炒美股需注意什么？

每經(jīng)記者 葉峰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

自ChatGPT發(fā)布以來，一股AI熱潮迅速蔓延到了美股市場(chǎng)，Meta和英偉達(dá)等大型科技巨頭已經(jīng)取得了三位數(shù)的漲幅，正是美股科技股的輪番上漲，持續(xù)推動(dòng)納斯達(dá)克指數(shù)走強(qiáng)。

而場(chǎng)內(nèi)的納指相關(guān)ETF正因重倉這些耳熟能詳?shù)目萍脊啥芤?，除了投資者跑步進(jìn)場(chǎng)外，各家基金公司也在積極上新。

納指相關(guān)ETF普創(chuàng)新高

端午節(jié)前，場(chǎng)內(nèi)多只跟蹤納斯達(dá)克指數(shù)的跨境ETF集體創(chuàng)出歷史新高，引發(fā)投資者關(guān)注。

今年以來，美股科技股領(lǐng)漲的納斯達(dá)克指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，自然吸引投資者跑步進(jìn)場(chǎng)。自年初以來，場(chǎng)內(nèi)的納指相關(guān)ETF紛紛走出了主升浪行情。

截至6月21日，納斯達(dá)克ETF（159632）今年累計(jì)漲幅達(dá)42.71%，納指ETF（513100）、納指ETF（159941)和納斯達(dá)克ETF（513300）今年累計(jì)漲幅也超過了37%。

正是基于投資者對(duì)美股的一致性看好，納指相關(guān)ETF普遍出現(xiàn)溢價(jià)，截至最新收盤，納斯達(dá)克ETF（513300）溢價(jià)達(dá)1.82%。

9只跟蹤納斯達(dá)克指數(shù)的ETF

公開資料顯示，場(chǎng)內(nèi)的納指相關(guān)ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)均為納斯達(dá)克100指數(shù)（Nasdaq-100 Index），主要采取完全復(fù)制策略，即按照標(biāo)的指數(shù)的成份股構(gòu)成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

值得注意的是，納斯達(dá)克指數(shù)的主升浪行情，除了吸引投資者跑步進(jìn)場(chǎng)外，也吸引了各家基金公司的積極布局。

目前場(chǎng)內(nèi)有9只ETF跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)，其中有5只均為今年新上市的基金，最新的納斯達(dá)克指數(shù)ETF（159501）于6月14日上市交易。

雖然上市時(shí)間不一，但由于跟蹤標(biāo)的相同，上市后各只ETF均實(shí)現(xiàn)了上漲。不過對(duì)于投資者而言，規(guī)模大的基金因流動(dòng)性更好，顯然更能吸引資金關(guān)注。

5只新上市的ETF由于規(guī)模不大，上市后份額出現(xiàn)了一定下降，其中有2只ETF預(yù)估規(guī)模已不足億元。

而上市時(shí)間較長的4只ETF預(yù)估規(guī)模均超過了10億元，今年來份額均實(shí)現(xiàn)了上升。其中納指ETF（159941）預(yù)估規(guī)模最大，達(dá)到了167億元；其次是納指ETF（513100），預(yù)估規(guī)模82億元。

除了納斯達(dá)克指數(shù)外，場(chǎng)內(nèi)還有跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的ETF，但規(guī)模均不大，其中預(yù)估規(guī)模最大的標(biāo)普500ETF基金（513650）于今年4月4日上市，預(yù)估規(guī)模為3.31億元。

3只跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的ETF

資料顯示，標(biāo)普500指數(shù)成份股包括了美國500家頂尖上市公司，占美國股市總市值約80%。其中400只工業(yè)股、40只公用事業(yè)股、20只運(yùn)輸股和40只金融股。選擇成份股不完全取決于市值，產(chǎn)業(yè)中的代表性和產(chǎn)業(yè)變動(dòng)反應(yīng)的敏銳程度同樣重要，此外，成份股的凈資產(chǎn)回報(bào)率是指數(shù)最重視的硬指標(biāo)。

納指連漲8周后出現(xiàn)調(diào)整

自ChatGPT發(fā)布以來，一股AI熱潮迅速蔓延到了美股市場(chǎng)，知名投資者紛紛搶購他們認(rèn)為可能推動(dòng)AI崛起的公司的股票。與此同時(shí)，Meta和英偉達(dá)等大型科技巨頭已經(jīng)取得了三位數(shù)的漲幅，而微軟、谷歌母公司Alphabet和甲骨文的股價(jià)也都在飆升。

其中，英偉達(dá)股價(jià)年內(nèi)一度累計(jì)上漲200%，正被視為這股浪潮的最大受益者之一，因其生產(chǎn)的GPU芯片被視為構(gòu)建最強(qiáng)大的人工智能系統(tǒng)的關(guān)鍵。

在上周二，英偉達(dá)市值首次收盤突破了1萬億美元大關(guān)，在全球范圍內(nèi)的市值僅次于蘋果、微軟、沙特阿美、谷歌母公司Alphabet和亞馬遜。

正是美股科技股的輪番上漲，持續(xù)推動(dòng)納斯達(dá)克指數(shù)走強(qiáng)。

而場(chǎng)內(nèi)的納指相關(guān)ETF正因重倉這些耳熟能詳?shù)目萍脊啥芤?，如納指ETF一季度的重倉股顯示，前五大重倉股分別為蘋果、微軟、亞馬遜、英偉達(dá)和特斯拉。

納指ETF一季度重倉股

不過值得注意的是，納指連漲8周后，本周開始出現(xiàn)調(diào)整，納指端午節(jié)期間累計(jì)跌幅超過了1%。

納斯達(dá)克指數(shù)

借道ETF投資美股需注意哪些問題？

對(duì)于A股投資者而言，由于ETF既可以在一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行申購、贖回，也可以在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行買賣，如果一、二級(jí)市場(chǎng)有差價(jià)，自然會(huì)引發(fā)套利資金的流動(dòng)。

此外，由于是跨境交易，美股和A股的交易時(shí)間不同。場(chǎng)內(nèi)ETF的漲跌更多受到隔夜美股行情的影響，通常會(huì)出現(xiàn)跳空高開或低開的情形，K線上出現(xiàn)跳空缺口也成為一個(gè)常態(tài)。

另外，習(xí)慣于在ETF交易中觀察基金份額參考凈值（IOPV）來交易的投資者也需要注意，部分跨境ETF的IOPV全天是一條直線，沒有波動(dòng)，無法給出明確的參考。此時(shí)交易就更多的需要關(guān)注納指期貨的波動(dòng)，以及根據(jù)市場(chǎng)消息來預(yù)判當(dāng)晚美股的走勢(shì)，這比交易時(shí)有實(shí)時(shí)基金份額參考凈值的ETF難度更大。

最后，納指相關(guān)ETF交易規(guī)則上是T+0交易，可以當(dāng)天買當(dāng)天賣。雖然對(duì)于資金而言進(jìn)出更方便，但頻繁進(jìn)出也會(huì)產(chǎn)生更多的手續(xù)費(fèi)。若納指期貨沒有大的波動(dòng)，納指相關(guān)ETF通常會(huì)是橫盤整理狀態(tài)，想短線做差價(jià)并不容易。

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