風(fēng)太大！超130股翻番，15股漲超300%，都出自這個(gè)風(fēng)口，千億市值巨頭同樣漲漲漲，會(huì)漲出風(fēng)險(xiǎn)嗎？

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 彭水萍

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

今天，大盤(pán)沒(méi)有再繼續(xù)漲了，滬指跌了17.52點(diǎn)，以3255.81點(diǎn)報(bào)收，跌幅0.54%，不僅把上周五的陽(yáng)線覆蓋，還完全回補(bǔ)了當(dāng)天留下的缺口。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也小跌4.88點(diǎn)，收出陰十字星，但反攻趨勢(shì)尚且保存完好。

指數(shù)的下跌，主要是保險(xiǎn)、地產(chǎn)以及白酒等板塊調(diào)整所致。尤其是白酒，上周反彈比較猛，今天全線下跌。瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺(tái)、舍得酒業(yè)等白酒股都有不小的跌幅。

而比較有意思的是，就在上個(gè)周末，剛好有多位消費(fèi)領(lǐng)域的明星基金經(jīng)理一起出來(lái)唱多白酒股，結(jié)果今天就被“打臉”了。

這些基金經(jīng)理的觀點(diǎn)大致是：此前由于需求力度不強(qiáng)、累計(jì)庫(kù)存仍在消化中等不利因素，導(dǎo)致白酒行業(yè)表現(xiàn)一般。短期內(nèi)，政策對(duì)經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)刺激加強(qiáng)、場(chǎng)景消費(fèi)有望加速去庫(kù)存等因素助推下，白酒行業(yè)迎來(lái)“反攻”。

結(jié)果現(xiàn)在來(lái)看，市場(chǎng)通過(guò)基金經(jīng)理的觀點(diǎn)，只看到了不太有利的一面。不過(guò)，暫時(shí)還沒(méi)有等到明確的刺激消費(fèi)的政策出臺(tái)，所以也只能暫時(shí)觀望了。

再說(shuō)今天市場(chǎng)的熱點(diǎn)，風(fēng)最大的地方還在CPO光模塊概念股，這個(gè)板塊不僅僅是今天，放在今年都是最強(qiáng)的板塊。

今天，CPO板塊中的幾只龍頭實(shí)在是太猛了，源捷科技大漲16%，新易盛大漲14%、天孚通信大漲12.53%、聯(lián)特科技大漲12.21%，全部創(chuàng)出本輪行情新高。另外，最強(qiáng)的龍頭中際旭創(chuàng)今天再漲3.23%。前不久，中際旭創(chuàng)股價(jià)才剛剛突破100元大關(guān)，如今已經(jīng)突破160元了。

今年，市場(chǎng)對(duì)于整個(gè)AI領(lǐng)域的炒作，已經(jīng)完全不能去看基本面了，今年的市場(chǎng)風(fēng)格就是如此，不看市盈率，不看位置高低，只要在風(fēng)口就能一直漲。

Z哥統(tǒng)計(jì)了一下，今年以來(lái)已經(jīng)有130多只個(gè)股股價(jià)翻番，漲幅超過(guò)300%的達(dá)到15只。幾乎所有牛股，全部在AI這條線上。

再看這些個(gè)股的市盈率，幾乎全部是幾十倍起步，好多都是幾百倍的PE。如果用傳統(tǒng)的價(jià)值投資理念來(lái)衡量，那些幾倍、十幾倍和二十幾倍PE的公司才是好公司，可在如今市場(chǎng)上基本都不受待見(jiàn)。

或許，今年A股市場(chǎng)真的已經(jīng)在徹底顛覆我們的認(rèn)知了，而我們的認(rèn)知并不是被這些牛股巨大的漲幅所顛覆的，因?yàn)楹芏喙荆退銤q了好幾倍，實(shí)際上都還是幾十億或者一兩百億市值的小公司。實(shí)際上，我們的認(rèn)知是被那些千億市值甚至幾千億市值的大公司所顛覆的，他們即便現(xiàn)在已經(jīng)快速膨脹成為千億級(jí)別大公司，但依舊具有源源不斷的上漲動(dòng)力，這才是顛覆我們認(rèn)知的地方。

比如工業(yè)富聯(lián)，2018年上市之后就沒(méi)有什么太好的行情，今年之前一直在跌。但是，今天工業(yè)富聯(lián)又漲停創(chuàng)新高了，而現(xiàn)在該公司的總市值已經(jīng)達(dá)到5256億元，成為滬深兩市排名前20的超級(jí)公司?？吹焦I(yè)富聯(lián)的這種走勢(shì)，就想起了兩年多前，市場(chǎng)炒作新能源賽道的盛況。

除了工業(yè)富聯(lián)，還有即將突破千億市值的浪潮信息，已經(jīng)突破千億大關(guān)的中際旭創(chuàng)，還有已經(jīng)2000多億市值的金山辦公。

不過(guò)，每當(dāng)我們看到這些幾百倍PE的個(gè)股還在飆升的時(shí)候，還是會(huì)擔(dān)心，擔(dān)心它們會(huì)不會(huì)漲出風(fēng)險(xiǎn)？今天尾盤(pán)，有些AI大牛股出現(xiàn)尾市跳水的走勢(shì)。

比如太辰光，盤(pán)中最大漲幅達(dá)到18%，收盤(pán)只漲了7%。另外，好多股票收盤(pán)前股價(jià)都出現(xiàn)明顯回落。

出現(xiàn)這種走勢(shì)，明天他們還會(huì)不會(huì)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，確實(shí)就不太好說(shuō)了。

AI大牛股們，真的會(huì)漲出風(fēng)險(xiǎn)嗎？或許，我們?cè)绞菗?dān)心它們有風(fēng)險(xiǎn)，它們就可能還要漲。這一點(diǎn)，確實(shí)有點(diǎn)搞笑，一群沒(méi)有買這些股票的人，整天在替別人擔(dān)心有風(fēng)險(xiǎn)。而真正買了股票的人，可能都不會(huì)看這些股票了，他們只是在“車上”看風(fēng)景。

目前，A股市場(chǎng)只有兩類股票，一類是AI風(fēng)口上的股票，這才是真正的“A”股，另一類，就是其他股票。另外，當(dāng)前的股市處于市場(chǎng)風(fēng)格極度割裂的階段，而以低估值為代表的價(jià)值風(fēng)格，短期可能還很難占據(jù)上風(fēng)。未來(lái)，究竟會(huì)不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)格的切換？Z哥覺(jué)得，多數(shù)人都希望切換的，但究竟何時(shí)才會(huì)切換，真的不太好說(shuō)。

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