三大首發(fā)項(xiàng)目“一查就撤”，重要問詢問題選擇性漏答，這家券商被罰

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 彭水萍

6月16日，上交所發(fā)布對海通證券予以監(jiān)管警示的決定。上交所指出，海通證券作為惠強(qiáng)新材、明峰醫(yī)療、治臻股份申請首發(fā)上市項(xiàng)目的保薦人，存在對重要審核問詢問題選擇性漏答，對發(fā)行人的收入確認(rèn)、存貨、采購成本、資金流水和研發(fā)費(fèi)用等核查不到位等違規(guī)情形。上交所認(rèn)為，海通證券保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制存在薄弱環(huán)節(jié)。記者注意到，上述3個(gè)項(xiàng)目在上交所實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)前，海通證券均撤銷了項(xiàng)目保薦。

上交所強(qiáng)調(diào)稱，海通證券應(yīng)當(dāng)引以為戒，采取切實(shí)措施進(jìn)行整改，對照相關(guān)問題進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，切實(shí)提升保薦工作業(yè)務(wù)質(zhì)量。

三大項(xiàng)目都存履職不到位情形

擅自刪除以及選擇性回答審核問題，先前早有券商及保代“以身試法”，如今輪到海通證券。在惠強(qiáng)新材項(xiàng)目上，上交所指出，惠強(qiáng)新材通過分立子公司剝離非流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債金額占比分別高達(dá)21.04%和20.86%，后將子公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給惠強(qiáng)新材實(shí)際控制人，對報(bào)告期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響較大。

首輪問詢要求惠強(qiáng)新材說明通過分立、調(diào)整子公司架構(gòu)再轉(zhuǎn)讓給實(shí)際控制人的原因，惠強(qiáng)新材未按照問詢問題要求進(jìn)行回復(fù)，漏答了相關(guān)子公司轉(zhuǎn)讓給實(shí)際控制人的原因。海通證券作為保薦人本應(yīng)當(dāng)對惠強(qiáng)新材作出的解釋說明進(jìn)行核查，并相應(yīng)修改問詢回復(fù)，但海通證券僅對轉(zhuǎn)讓程序的合規(guī)性以及轉(zhuǎn)讓價(jià)格的合理性、公允性發(fā)表肯定意見。不僅如此，惠強(qiáng)新材對于一些重點(diǎn)問詢未予以充分解釋說明，這也說明海通證券相關(guān)核查工作不到位。

此外，在明峰醫(yī)療項(xiàng)目上，海通證券對發(fā)行人收入確認(rèn)、存貨、采購成本核查不到位，資金流水核查不充分；在治臻股份項(xiàng)目，海通證券對發(fā)行人采購成本、研發(fā)費(fèi)用核查不到位。

上交所指出，根據(jù)首輪問詢回復(fù)，海通證券作為保薦人，通過明峰醫(yī)療售后系統(tǒng)核查已銷售產(chǎn)品的全部維保情況。執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，海通證券未關(guān)注部分收入在維保任務(wù)列表中無相應(yīng)安裝記錄的情況。同時(shí)，執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，海通證券未充分關(guān)注部分關(guān)聯(lián)銷售的設(shè)備使用時(shí)間早于驗(yàn)收時(shí)間、設(shè)備生產(chǎn)時(shí)間晚于發(fā)貨時(shí)間等異常情況。

除此之外，執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，治臻股份2019年至2020年的項(xiàng)目工時(shí)分配表、部分研發(fā)領(lǐng)料出庫單存在后補(bǔ)情形，保薦人的工作底稿中未見對工時(shí)分配表可靠性的復(fù)核驗(yàn)證資料，未充分核查研發(fā)工時(shí)與技術(shù)開發(fā)服務(wù)工時(shí)劃分的準(zhǔn)確性。

今年首發(fā)保薦主動(dòng)撤回9家項(xiàng)目

值得注意的是，上交所在執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)中亦發(fā)現(xiàn)，海通證券在保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部質(zhì)量控制方面，存在投行質(zhì)控、內(nèi)核部門項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別不足以及意見跟蹤落實(shí)不到位、項(xiàng)目底稿驗(yàn)收與歸檔管理不到位、質(zhì)控部門現(xiàn)場核查有效性不足等薄弱環(huán)節(jié)。

一是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別及質(zhì)控、內(nèi)核意見落實(shí)不到位。執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，質(zhì)控、內(nèi)核部門針對明峰醫(yī)療、治臻股份2個(gè)項(xiàng)目的內(nèi)控意見未突出項(xiàng)目重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)和針對性核查要求；對于提出的質(zhì)控、內(nèi)核意見，未充分關(guān)注項(xiàng)目組書面回復(fù)出具的部分結(jié)論是否有相應(yīng)的底稿依據(jù)。

二是項(xiàng)目底稿驗(yàn)收與歸檔管理不到位。執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，質(zhì)控部門未有效督促明峰醫(yī)療、治臻股份項(xiàng)目組落實(shí)底稿驗(yàn)收發(fā)現(xiàn)的問題，2個(gè)項(xiàng)目均存在重要資料未歸入底稿的情況，直至督導(dǎo)期間才補(bǔ)充提供；明峰醫(yī)療項(xiàng)目已歸檔的紙質(zhì)底稿未做到格式規(guī)范、標(biāo)識統(tǒng)一、記錄清晰，治臻股份項(xiàng)目未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成電子底稿歸檔。

三是質(zhì)控部門現(xiàn)場核查有效性不足。執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，質(zhì)控部門對部分首發(fā)項(xiàng)目的現(xiàn)場核查進(jìn)場時(shí)間僅1天，不符合保薦人規(guī)定的首發(fā)項(xiàng)目進(jìn)場時(shí)間要求。

此外，記者注意到，上交所發(fā)行上市審核期間，在對上述3個(gè)項(xiàng)目發(fā)出《保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)通知書》后，實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)前，海通證券均撤銷了項(xiàng)目保薦。對此，上交所認(rèn)為，一定程度上反映出海通證券對發(fā)行人經(jīng)營狀況及其面臨風(fēng)險(xiǎn)和問題的相關(guān)盡職調(diào)查工作不夠充分，項(xiàng)目申報(bào)準(zhǔn)備工作不夠扎實(shí)。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年海通證券首發(fā)保薦家數(shù)為117家，位居行業(yè)第三，其中主動(dòng)撤回家數(shù)達(dá)15家。另外，今年以來海通證券首發(fā)保薦家數(shù)為74家，仍位居行業(yè)第三，其中主動(dòng)撤回家數(shù)9家。

今年來首發(fā)項(xiàng)目前20家保薦機(jī)構(gòu)主動(dòng)撤回情況（數(shù)據(jù)來源：Wind）

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1411911769