多線反攻！市場(chǎng)迎來(lái)重要轉(zhuǎn)機(jī)，這個(gè)因素不容忽視

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 趙云    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

昨天，Z哥在文中說(shuō)，市場(chǎng)情緒底已現(xiàn)，市場(chǎng)底隨時(shí)可能來(lái)臨。而這個(gè)底一旦出現(xiàn)，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)看，很可能以V型反轉(zhuǎn)的形態(tài)展開(kāi)。反彈最猛的板塊，可能就在前期超跌的創(chuàng)業(yè)板。

而今天，盡管滬指繼續(xù)微調(diào)，但創(chuàng)業(yè)板指數(shù)延續(xù)了上周五的反彈，繼續(xù)展開(kāi)反攻。最終，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲9.41點(diǎn)，以2152.42點(diǎn)報(bào)收，漲幅0.44%。

復(fù)盤(pán)今日行情，表現(xiàn)最強(qiáng)的并非人工智能，也不是中特估，而是圍繞多條路線不斷走強(qiáng)。

首先，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)。

具體細(xì)分來(lái)看，汽車(chē)制造板塊的金鐘股份、博俊科技、泰祥股份迎來(lái)20CM漲停，電子后視鏡板塊的天邁科技20CM漲停，經(jīng)緯恒潤(rùn)大漲13%。汽車(chē)熱管理板塊龍頭三花智控10CM漲停，拓普集團(tuán)大漲6.91%、中鼎股份大漲6.61%。此外，德賽西威、岱美股份、瑞鵠模具也以漲停報(bào)收。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的大漲，與政策刺激有關(guān)。消息面上，商務(wù)部指導(dǎo)千縣萬(wàn)鎮(zhèn)，開(kāi)展新能源車(chē)促銷(xiāo)活動(dòng)，鼓勵(lì)企業(yè)推動(dòng)適銷(xiāo)對(duì)路車(chē)型下鄉(xiāng)，推動(dòng)售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)及充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

太平洋證券認(rèn)為，價(jià)格戰(zhàn)刺激行業(yè)訂單修復(fù)，庫(kù)存指數(shù)企穩(wěn)，新品周期疊加驅(qū)動(dòng)量持續(xù)改善。山西證券指出，上海車(chē)展以及后續(xù)各地的車(chē)展提振了消費(fèi)者信心，隨著國(guó)六B庫(kù)存延期銷(xiāo)售的消息明確，市場(chǎng)情緒進(jìn)一步恢復(fù)。6月2日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)，要延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅減免政策，此舉有利于進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)新能源汽車(chē)的消費(fèi)。

此外，今天市場(chǎng)流傳“上海將作為FSD完全版第一個(gè)試點(diǎn)城市開(kāi)放”的消息。隨后，特斯拉中國(guó)方面對(duì)外回應(yīng)，“消息不實(shí)。”盡管只是傳聞，也可以看出目前我國(guó)對(duì)于汽車(chē)智能駕駛技術(shù)的高度關(guān)注。而華為常務(wù)董事、終端BGCEO、智能汽車(chē)解決方案BUCEO余承東表示，中國(guó)L3自動(dòng)駕駛標(biāo)準(zhǔn)預(yù)計(jì)6月底出爐。這一消息，也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)智能化相關(guān)公司的高度關(guān)注。

ETF方面，智能汽車(chē)ETF（159880）大漲4.35%，領(lǐng)漲整個(gè)基金市場(chǎng)。

除了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈外，今天調(diào)整依舊的白酒板塊也迎來(lái)反攻。

其中，酒鬼酒大漲7%，迎駕貢酒上漲6.65%，舍得酒業(yè)、水井坊大漲超過(guò)5%。白酒龍頭瀘州老窖盤(pán)中一度大漲近7%，最終漲幅5.47%。此外，五糧液上漲3.54%，貴州茅臺(tái)也上漲1.80%。

白酒股的大漲，倒是沒(méi)有利好消息刺激，而是市場(chǎng)調(diào)整較長(zhǎng)時(shí)間之后，自發(fā)展開(kāi)的超跌反彈。

第三個(gè)方向，是建材家具板塊。

這個(gè)板塊的反彈，實(shí)際上是建立在房地產(chǎn)板塊可能見(jiàn)底的預(yù)期之下，出現(xiàn)了技術(shù)性反彈。受地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整的影響，建材家具也是長(zhǎng)期超跌。不過(guò)，這個(gè)板塊，也是長(zhǎng)期受到北向資金的關(guān)注，一旦調(diào)整充分到位，估值回到合理位置，預(yù)期好轉(zhuǎn)的話，很容易吸引北向資金的青睞。

接下來(lái)談?wù)剬?duì)后市的看法，目前越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)開(kāi)始從謹(jǐn)慎悲觀，轉(zhuǎn)為樂(lè)觀了。

中信建投最新觀點(diǎn)指出，回顧16年來(lái)五次經(jīng)濟(jì)預(yù)期降至冰點(diǎn)而后逐步修正的市場(chǎng)表現(xiàn)，市場(chǎng)急跌期因經(jīng)濟(jì)預(yù)期悲觀，順周期鏈平均跌幅靠前，而預(yù)期一旦反轉(zhuǎn)、市場(chǎng)反轉(zhuǎn)后一個(gè)月期間內(nèi)，政策受益方向，以及前期超跌方向，整體超額收益則相應(yīng)領(lǐng)先。這些方向主要包括順周期屬性高ROE的食品飲料、地產(chǎn)鏈，以及汽車(chē)、家電等大宗耐用品；周期板塊雖也受益經(jīng)濟(jì)預(yù)期修正帶來(lái)的盈利預(yù)期好轉(zhuǎn)，但整體表現(xiàn)居中。從資金維度出發(fā)，近期北向資金配置盤(pán)對(duì)建筑裝飾、建筑材料、家電行業(yè)持續(xù)增持，TMT板塊也出現(xiàn)流入加速的跡象。

最后，一個(gè)重要因素不容忽視。繼15個(gè)月前開(kāi)啟加息抗通脹行動(dòng)以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)或在6月議息會(huì)議上首次停下腳步。多位美聯(lián)儲(chǔ)高官公開(kāi)支持“跳過(guò)”6月加息，市場(chǎng)也定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)將在6月議息會(huì)議上暫停加息。不過(guò)，后續(xù)加息路徑仍存在爭(zhēng)議，部分投資者認(rèn)為6月“跳過(guò)”吹響停止加息的前奏，而最新調(diào)查指出今年至少還有兩次25基點(diǎn)加息。高盛則指出，美聯(lián)儲(chǔ)6月暫停加息，7月加息25基點(diǎn)，明年降息。

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