果粉嗨了，果鏈股價(jià)卻崩了！蘋果首款頭顯也“帶不動(dòng)”了

每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 梁梟    

6月6日，蘋果MR概念股股價(jià)紛紛低開低走。截至當(dāng)天收盤，立訊精密（SZ002475，股價(jià)26.27元，市值1873億元）下跌 7.34%，長(zhǎng)盈精密（SZ300115，股價(jià)11.36元，市值136億元）跌18.92%、鵬鼎控股（SZ002938，股價(jià)24.71元，市值573億元）跌3.17%、兆威機(jī)電（SZ003021，股價(jià)77.49元，市值133億元）跌停。

消息面上，備受關(guān)注的蘋果全球開發(fā)者大會(huì)（WWDC23）于北京時(shí)間6月6日凌晨1點(diǎn)舉行。在大會(huì)尾聲，蘋果推出立項(xiàng)長(zhǎng)達(dá)近7年時(shí)間的首款混合現(xiàn)實(shí)（MR）頭顯作為壓軸產(chǎn)品，其被命名為“Vision Pro”。售價(jià)高達(dá)3499美元（約合人民幣2.48萬(wàn)元），其將于2024年年初率先在美國(guó)發(fā)售。

消息面上，備受關(guān)注的蘋果全球開發(fā)者大會(huì)（WWDC23）于北京時(shí)間6月6日凌晨1點(diǎn)舉行。在大會(huì)尾聲，蘋果推出立項(xiàng)長(zhǎng)達(dá)近7年時(shí)間的首款混合現(xiàn)實(shí)（MR）頭顯作為壓軸產(chǎn)品，其被命名為“Vision Pro”。該產(chǎn)品外觀與滑雪鏡相似，可通過(guò)眼睛、手勢(shì)和語(yǔ)音控制，主要面向開發(fā)者、企業(yè)和高端用戶，售價(jià)高達(dá)3499美元（約合人民幣2.48萬(wàn)元），其將于2024年年初率先在美國(guó)發(fā)售。

不過(guò)，從A股蘋果供應(yīng)鏈的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，蘋果“MR”影響有限。6日上午，天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤在社交平臺(tái)上發(fā)布了關(guān)于Vision Pro的投資觀點(diǎn)：“蘋果展示空間運(yùn)算的愿景與AR/MR裝置的設(shè)計(jì)創(chuàng)新，但沒有展示出日常生活使用Vision Pro的必要性。高于預(yù)期的售價(jià)與發(fā)售日需要等待半年以上，不利短期內(nèi)的投資情緒。”

頭顯千呼萬(wàn)喚始出來(lái)

千呼萬(wàn)喚，蘋果終于推出其首款頭顯設(shè)備。“打造第一臺(tái)空間計(jì)算設(shè)備幾乎需要重新發(fā)明系統(tǒng)的方方面面。”蘋果技術(shù)開發(fā)團(tuán)隊(duì)副總裁Mike Rockwell說(shuō)道。

據(jù)蘋果方面介紹，Vision Pro頭顯由一個(gè)雙面顯示屏、一個(gè)便攜電池以及頭戴、面罩等零部件組成。目前，蘋果Vision Pro頭顯采用雙芯片設(shè)計(jì)，以M2和首次亮相的R1芯片為主，R1可在12毫秒內(nèi)將新影像串流至顯示器，比眨眼還要快8倍。此外，Vision Pro還擁有12個(gè)攝像頭、5個(gè)傳感器和6個(gè)麥克風(fēng)。

交互方式上，Vision Pro頭顯不用像其他VR設(shè)備那樣使用手柄操作，而是以眼睛、手勢(shì)和語(yǔ)音控制；操作系統(tǒng)上，visionOS是蘋果首個(gè)基于空間計(jì)算的蘋果系統(tǒng)，該系統(tǒng)基于蘋果macOS、iOS、iPadOS三大系統(tǒng)的創(chuàng)新之上，從設(shè)計(jì)的開始就考慮到空間計(jì)算對(duì)低延遲的要求；在使用場(chǎng)景上，蘋果以視頻、辦公、游戲和家居四大產(chǎn)品為主。

庫(kù)克認(rèn)為，“如同Mac將我們帶入個(gè)人計(jì)算時(shí)代，iPhone將我們帶入移動(dòng)計(jì)算時(shí)代，Vision Pro將帶我們進(jìn)入空間計(jì)算時(shí)代。”實(shí)際上，蘋果為了研發(fā)頭顯，已連續(xù)收購(gòu)了十幾家有相關(guān)人才和技術(shù)的創(chuàng)業(yè)公司，并自行開發(fā)了新處理器、光學(xué)鏡片模組、操作系統(tǒng)、應(yīng)用開發(fā)平臺(tái)等關(guān)鍵組件，投入巨資。與此同時(shí)，外界也對(duì)Vision Pro寄予厚望，甚至將其視為繼iPhone、iPad等之后的現(xiàn)象級(jí)終端，并重塑蘋果主導(dǎo)的“后智能手機(jī)”時(shí)代。

不過(guò)，郭明錤卻認(rèn)為，ChatGPT比蘋果MR頭顯更能改變未來(lái)。“蘋果展示空間運(yùn)算的愿景與AR/MR裝置的設(shè)計(jì)創(chuàng)新，但沒有展示出日常生活使用Vision Pro的必要性。相較之下，目前ChatGPT/AIGC能在可見未來(lái)改變?nèi)祟惿罘矫娓哒f(shuō)服力。其次，高于預(yù)期的售價(jià)與發(fā)售日需要等待半年以上，不利短期內(nèi)的投資情緒。此外，還需要密切觀察的是，預(yù)購(gòu)需求與發(fā)售前蘋果能否提供更吸引人的應(yīng)用/內(nèi)容/生態(tài)。”

6月4日，郭明錤還發(fā)表了他與投資人討論蘋果WWDC23的重點(diǎn)：“長(zhǎng)期而言，蘋果頭顯裝置的成功關(guān)鍵在于能否與AI或者AIGC高度整合；若蘋果在WWDC上發(fā)布AIGC服務(wù)，投資人認(rèn)為有助于延續(xù)目前的AI投資情緒；如果蘋果的AIGC服務(wù)需要較高規(guī)格的硬件支撐，則有機(jī)會(huì)帶動(dòng)硬件的換機(jī)潮。”

出貨量或低于市場(chǎng)預(yù)期

在AR/VR頭顯領(lǐng)域，蘋果顯然是個(gè)后進(jìn)入者，目前AR/VR頭顯領(lǐng)域已經(jīng)聚集了國(guó)內(nèi)外“多如牛毛”的廠商，如：Meta、字節(jié)跳動(dòng)、華為、OPPO、HTC、愛奇藝、Nreal等。

IDC《中國(guó)AR/VR頭顯市場(chǎng)季度追蹤報(bào)告》顯示，2023年第一季度，中國(guó)AR/ VR市場(chǎng)出貨17.3萬(wàn)臺(tái)，同比下降37.6%。其中AR市場(chǎng)出貨2.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)35.7%，VR市場(chǎng)出貨15萬(wàn)臺(tái)（Tethered VR出貨4萬(wàn)臺(tái)，Standalone VR出貨11萬(wàn)臺(tái)），同比下降42.2%。

對(duì)于一季度出貨整體下降的主要原因，IDC稱：“是受到頭部廠商降本增效策略、非剛需消費(fèi)電子產(chǎn)品需求端持續(xù)乏力、無(wú)新品上市刺激等因素影響。”但該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，蘋果本次發(fā)布（頭顯）為正處于調(diào)整周期中的AR/VR行業(yè)市場(chǎng)帶來(lái)了積極信號(hào)。

不過(guò)，與外界預(yù)期的3000美元定價(jià)相比，實(shí)際更高昂的定價(jià)（3499美元）使得Vision Pro注定是小眾嘗鮮的產(chǎn)品。“本次Apple Vision Pro發(fā)布對(duì)于整個(gè)AR/VR行業(yè)來(lái)說(shuō)，從產(chǎn)品硬件特點(diǎn)、內(nèi)容生態(tài)升級(jí)方向、產(chǎn)業(yè)鏈新技術(shù)發(fā)展等方面具有重要指導(dǎo)意義，但難以憑借一代新品實(shí)現(xiàn)行業(yè)的跨越式發(fā)展。”IDC中國(guó)高級(jí)分析師趙思泉說(shuō)道。

當(dāng)前，市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位的是Meta推出的VR頭戴設(shè)備。據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，截至2022年年底，Quest系列VR設(shè)備占據(jù)了超過(guò)80%的市場(chǎng)份額。

有趣的是，在Vision Pro發(fā)布的幾天前，Meta于6月1日宣布推出Quest 3耳機(jī)，它同時(shí)具有VR和MR功能但零售價(jià)不到500美元，并將于秋季發(fā)布，而Quest2也降價(jià)100美元，入門級(jí)版本從6月4日起售價(jià)為299美元。Counterpoint認(rèn)為：“這表明這家社交媒體母公司決心引領(lǐng)擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)(XR)耳機(jī)市場(chǎng)，Quest 3也有望與其最新打折機(jī)型一同幫助公司暫時(shí)保持其市場(chǎng)主導(dǎo)地位。”

或許是因?yàn)閂ision Pro售價(jià)高昂及發(fā)售時(shí)間較晚，6月6日，A股相關(guān)概念股紛紛出現(xiàn)低開低走。一位供應(yīng)鏈人士對(duì)記者表示：“可能是因?yàn)樵趦r(jià)格上和市場(chǎng)預(yù)期有偏差，所以市場(chǎng)反應(yīng)才這么強(qiáng)烈，但我覺得Vision Pro在工業(yè)、教育、醫(yī)療等場(chǎng)景都很有想象空間，相信市場(chǎng)的情緒過(guò)去后，大家會(huì)以更理性的角度去看待，畢竟這個(gè)產(chǎn)品能將虛擬與現(xiàn)實(shí)相結(jié)合，以一種更具體的產(chǎn)品形態(tài)呈現(xiàn)在人們眼前。”

對(duì)于Vision Pro的出貨量預(yù)期，郭明錤近日曾表示：“可能將低于市場(chǎng)預(yù)期。不過(guò)，對(duì)投資人而言，現(xiàn)在的觀察重點(diǎn)已非出貨量，而是新產(chǎn)品發(fā)布能否說(shuō)服人Apple的AR/MR頭戴裝置是下一個(gè)消費(fèi)電子的明星產(chǎn)品。”