果粉嗨了，果鏈股價卻崩了！售價2.5萬的蘋果首款頭顯也“帶不動”，MR相關概念股低開低走

每經記者 王晶    每經編輯 梁梟    

今日（6月6日），蘋果MR概念股股價紛紛低開低走。截至下午2時，立訊精密（SZ002475，股價26.47元，市值1887.4億元）下跌6.63%，長盈精密（SZ300115，股價11.43元，市值137.4億元）跌18.42%、鵬鼎控股（SZ002938，股價24.82元，市值575.5億元）跌2.74%、兆威機電（SZ003021，股價77.49元，市值132.7億元）跌停（跌幅10%）。

消息面上，備受關注的蘋果全球開發(fā)者大會（WWDC23）于北京時間6月6日凌晨1點舉行。在大會尾聲，蘋果推出立項長達近7年時間的首款混合現(xiàn)實（MR）頭顯作為壓軸產品，其被命名為“Vision Pro”。該產品外觀與滑雪鏡相似，可通過眼睛、手勢和語音控制，主要面向開發(fā)者、企業(yè)和高端用戶，售價高達3499美元（約合人民幣2.48萬元），其將于2024年年初率先在美國發(fā)售。

會上，蘋果CEO蒂姆·庫克對Vision Pro評價很高：“它是基于蘋果數(shù)十年的創(chuàng)新積累，帶來革命性的全新輸入系統(tǒng)和數(shù)以千計的創(chuàng)新技術。”庫克還稱：“今天標志著計算技術新時代的開端”。

不過，從A股蘋果供應鏈的股價表現(xiàn)來看，蘋果“MR”影響有限。今日上午，天風國際分析師郭明錤在社交平臺上發(fā)布了關于Vision Pro的投資觀點：“蘋果展示空間運算的愿景與AR/MR裝置的設計創(chuàng)新，但沒有展示出日常生活使用Vision Pro的必要性。高于預期的售價與發(fā)售日需要等待半年以上，不利短期內的投資情緒。”

蘋果揭開首款頭顯設備的神秘面紗

千呼萬喚，蘋果終于推出其首款頭顯設備。“打造第一臺空間計算設備幾乎需要重新發(fā)明系統(tǒng)的方方面面。”蘋果技術開發(fā)團隊副總裁Mike Rockwell說道。

據(jù)蘋果方面介紹，Vision Pro頭顯由一個雙面顯示屏、一個便攜電池以及頭戴、面罩等零部件組成。目前，蘋果Vision Pro頭顯采用雙芯片設計，以M2和首次亮相的R1芯片為主，R1可在12毫秒內將新影像串流至顯示器，比眨眼還要快8倍。此外，Vision Pro還擁有12個攝像頭、5個傳感器和6個麥克風。

交互方式上，Vision Pro頭顯不用像其他VR設備那樣使用手柄操作，而是以眼睛、手勢和語音控制；操作系統(tǒng)上，visionOS是蘋果首個基于空間計算的蘋果系統(tǒng)，該系統(tǒng)基于蘋果macOS、iOS、iPadOS三大系統(tǒng)的創(chuàng)新之上，從設計的開始就考慮到空間計算對低延遲的要求；在使用場景上，蘋果以視頻、辦公、游戲和家居四大產品為主。

庫克認為，“如同Mac將我們帶入個人計算時代，iPhone將我們帶入移動計算時代，Vision Pro將帶我們進入空間計算時代。”實際上，蘋果為了研發(fā)頭顯，已連續(xù)收購了十幾家有相關人才和技術的創(chuàng)業(yè)公司，并自行開發(fā)了新處理器、光學鏡片模組、操作系統(tǒng)、應用開發(fā)平臺等關鍵組件，投入巨資。與此同時，外界也對Vision Pro寄予厚望，甚至將其視為繼iPhone、iPad等之后的現(xiàn)象級終端，并重塑蘋果主導的“后智能手機”時代。

不過，郭明錤卻認為，ChatGPT比蘋果MR頭顯更能改變未來。“蘋果展示空間運算的愿景與AR/MR裝置的設計創(chuàng)新，但沒有展示出日常生活使用Vision Pro的必要性。相較之下，目前ChatGPT/AIGC能在可見未來改變人類生活方面更具說服力。其次，高于預期的售價與發(fā)售日需要等待半年以上，不利短期內的投資情緒。此外，還需要密切觀察的是，預購需求與發(fā)售前蘋果能否提供更吸引人的應用/內容/生態(tài)。”

6月4日，郭明錤還發(fā)表了他與投資人討論蘋果WWDC23的重點：“長期而言，蘋果頭顯裝置的成功關鍵在于能否與AI或者AIGC高度整合；若蘋果在WWDC上發(fā)布AIGC服務，投資人認為有助于延續(xù)目前的AI投資情緒；如果蘋果的AIGC服務需要較高規(guī)格的硬件支撐，則有機會帶動硬件的換機潮。”

售價較高，出貨量或低于市場預期

在AR/VR頭顯領域，蘋果顯然是個后進入者，目前AR/VR頭顯領域已經聚集了國內外“多如牛毛”的廠商，如：Meta、字節(jié)跳動、華為、OPPO、HTC、愛奇藝、Nreal等。

IDC《中國AR/VR頭顯市場季度追蹤報告》顯示，2023年第一季度，中國AR/VR市場出貨17.3萬臺，同比下降37.6%。其中AR市場出貨2.2萬臺，同比增長35.7%，VR市場出貨15萬臺（Tethered VR出貨4萬臺，Standalone VR出貨11萬臺），同比下降42.2%。

對于一季度出貨整體下降的主要原因，IDC稱：“是受到頭部廠商降本增效策略、非剛需消費電子產品需求端持續(xù)乏力、無新品上市刺激等因素影響。”但該機構認為，蘋果本次發(fā)布（頭顯）為正處于調整周期中的AR/VR行業(yè)市場帶來了積極信號。

不過，與外界預期的3000美元定價相比，實際更高昂的定價（3499美元）使得Vision Pro注定是小眾嘗鮮的產品。“本次Apple Vision Pro發(fā)布對于整個AR/VR行業(yè)來說，從產品硬件特點、內容生態(tài)升級方向、產業(yè)鏈新技術發(fā)展等方面具有重要指導意義，但難以憑借一代新品實現(xiàn)行業(yè)的跨越式發(fā)展。”IDC中國高級分析師趙思泉說道。

當前，市場占據(jù)主導地位的是Meta推出的VR頭戴設備。據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，截至2022年年底，Quest系列VR設備占據(jù)了超過80%的市場份額。

有趣的是，在Vision Pro發(fā)布的幾天前，Meta于6月1日宣布推出Quest 3耳機，它同時具有VR和MR功能但零售價不到500美元，并將于秋季發(fā)布，而Quest 2也降價100美元，入門級版本從6月4日起售價為299美元。Counterpoint認為：“這表明這家社交媒體母公司決心引領擴展現(xiàn)實(XR)耳機市場，Quest 3也有望與其最新打折機型一同幫助公司暫時保持其市場主導地位。”

或許是因為Vision Pro售價高昂及發(fā)售時間較晚，6月6日，A股相關概念股紛紛出現(xiàn)低開低走。一位供應鏈人士對記者表示：“可能是因為在價格上和市場預期有偏差，所以市場反應才這么強烈，但我覺得Vision Pro在工業(yè)、教育、醫(yī)療等場景都很有想象空間，相信市場的情緒過去后，大家會以更理性的角度去看待，畢竟這個產品能將虛擬與現(xiàn)實相結合，以一種更具體的產品形態(tài)呈現(xiàn)在人們眼前。”

對于Vision Pro的出貨量預期，郭明錤近日曾表示：“可能將低于市場預期。不過，對投資人而言，現(xiàn)在的觀察重點已非出貨量，而是新產品發(fā)布能否說服人Apple的AR/MR頭戴裝置是下一個消費電子的明星產品。”

在消費電子市場持續(xù)低迷的背景下，蘋果無疑需要新的硬件產品拉動業(yè)績增長。不過MR頭顯能否成為下一個現(xiàn)象級終端仍有待觀察。從蘋果過往在消費電子領域的成功來看，或許多年以后，人們終將看到Vision Pro是否把我們帶入了“空間計算時代”。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1387697042