行業(yè)風向標 | 挖掘需求側資源，綠電成長在即

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

5月19日，國家發(fā)改委發(fā)布《電力需求側管理辦法（征求意見稿）》《電力負荷管理辦法（征求意見稿）》（以下合并簡稱《辦法》征求意見稿），明確需求側響應主體，提出通過尖峰電價等形式完善需求側響應價格形成機制、通過虛擬電廠等形式整合用戶側資源參與需求側響應、推動配電網(wǎng)增容改造和智能化升級、推動電力信息聚合和數(shù)字化發(fā)展。

《辦法》征求意見稿指出，要求建立并完善與電力市場銜接的需求響應價格機制，通過實施尖峰電價等手段提高經(jīng)濟激勵水平。全面推進需求側資源參與電力市場常態(tài)化運行，逐步將需求側資源以虛擬電廠等方式納入電力平衡，發(fā)揮需求側的資源整合能力，支持地方電網(wǎng)、增量配電網(wǎng)、微電網(wǎng)開展需求響應。推動配電網(wǎng)增容改造和智能化升級，提升規(guī)?；尤敕植际诫娫础⑷嵝载摵傻哪芰?。建設各級電力能源數(shù)據(jù)中心，逐步實現(xiàn)多源用電信息聚合，安全有序推進用電數(shù)據(jù)開放共享等一系列措施。文件從系統(tǒng)具體建設內(nèi)容、配套支持政策和未來商業(yè)化模式等方向，明確了后續(xù)需求側響應機制的搭建基礎與實現(xiàn)路徑。

值得關注的是，《辦法》征求意見稿還提出，逐步將需求側資源以虛擬電廠等方式納入電力平衡。虛擬電廠聚合需求側資源，實現(xiàn)其與電力運行調節(jié)和市場機制的銜接。在政策支持下，有望逐步從江蘇、浙江等試點省份逐步向全國擴大。中長期維度看，《辦法》征求意見稿指出，推進逐步實現(xiàn)多源異構用電數(shù)據(jù)的融合和匯聚，以及電力數(shù)據(jù)的共享，進而推動數(shù)字經(jīng)濟和電力經(jīng)濟互聯(lián)互通。

隨著用戶側儲能、分布式能源、充放電場站、智能電表等數(shù)字化、智能化能源管理調度硬件基礎逐步完善，用電側的能源管理將由目前的單體智能化逐漸轉變?yōu)橐攒浖用娴钠脚_化和用電主體的進一步聚合為導向，形成多層級且深度智能化的系統(tǒng)。

中信建投分析指出，2023年初裝機迎來快速增長，主要受益于硅料產(chǎn)能釋放帶來的成本下降，進而刺激需求修復。預期2023年光伏裝機需求將得到有效修復，推動綠電運營商業(yè)績快速增長。

點評：政策明確需求側的發(fā)展趨勢，其增量空間有望圍繞著用電側能源管理的基礎設備架構升級、用電智能化以及輸配電、電力系數(shù)字化兩個方面展開。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、桂東電力

公司擁有“廠網(wǎng)合一”優(yōu)勢，盈利穩(wěn)定性強于普通電廠。公司以發(fā)供電為主業(yè)，涉足發(fā)供電、證券、石油貿(mào)易等行業(yè)。公司集水電、火電、光伏于一身，是具備直供能力的綜合能源服務商。

2、龍源電力

公司成立合營企業(yè)能夠充分利用和調動福建國電和萬華化學在當?shù)氐馁Y源優(yōu)勢，有利于公司獲取更多的海上風電資源，從而進一步發(fā)揮公司在海上風電領域的專業(yè)特長和技術優(yōu)勢，實現(xiàn)強強聯(lián)合，共同開發(fā)、建設和運營海上風電項目?？紤]到公司大力拓展風電、光伏等新能源建設運營，在手新能源資源儲備充足，未來成長性高。

3、建投能源

歷史上，公司盈利彈性較大，核心因素為其電煤均價；業(yè)績頂出現(xiàn)于2015年（標煤361元/噸）、業(yè)績底出現(xiàn)于2021年（標煤866元/噸）。站在當前時點，公司業(yè)績已觸底反彈，國內(nèi)電煤長協(xié)提升、省內(nèi)&省間現(xiàn)貨交易落地、火電新增機組及綠電業(yè)務布局有望于短期及中長期維度利好公司業(yè)績釋放。

4、浙江新能

公司作為浙江省屬綠電開發(fā)公司，資產(chǎn)擴張決心較強，在當下新能源投資成本逐步下行的趨勢下，公司長期配置價值有望逐步凸顯，且公司應收賬款壞賬計提比例較高，若補貼加速發(fā)放，則有望對當期收益形成增益。

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