行業(yè)風(fēng)向標 | 特斯拉機器人再秀“肌肉”，行業(yè)空間進一步拓展

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 趙云    

日前，特斯拉人形機器人Optimus在2023年股東大會上再秀新技能，基于AI模仿人類動作，能完成分類物品的復(fù)雜任務(wù)。馬斯克認為，Optimus的需求可能會遠遠超過汽車，特斯拉未來價值主要靠它。

2021年，馬斯克在特斯拉 AI 日上，曾經(jīng)展示了 Tesla Bot 的大致形態(tài)。但當時，還僅僅是個概念。一年后，人形機器人擎天柱（Optimus）實體亮相，緩緩走出并和觀眾打了個招呼。

這一次，Optimus的新技能是抓取物體，AI技術(shù)能力再次提升。在特斯拉演示的視頻中，人形機器人已經(jīng)擁有電機扭矩控制、環(huán)境探索與記憶、基于人類跟蹤運動的AI訓(xùn)練以及物體操縱能力。

不僅如此，視頻中，Optimus 走路更加自然和靈活，完成了一系列復(fù)雜任務(wù)如電機扭矩控制，力度控制更精確、環(huán)境探測與記憶等。Optimus也展示了其基于端到端AI 學(xué)習(xí)人類行為的過程對物體進行分類擺放等，還展示了其從一個容器中拾取物體并將它放入第二個容器中。特斯拉機器人取得全方位進展，運動控制與AI 能力持續(xù)提升。馬斯克稱特斯拉的長期價值將主要來自人形機器人，并預(yù)測人形機器人需求將達100 億臺，遠超汽車，如果機器人與人的比例為2：1，需求將達到200 億臺。

中信證券指出，機器人發(fā)展“硬件先行”，關(guān)注運動與感知兩大領(lǐng)域。特斯拉機器人取得全方位進展，AI 與運動能力持續(xù)提升，均需機械關(guān)節(jié)與感知系統(tǒng)兩個領(lǐng)域做支撐。如端到端學(xué)習(xí)需要傳感器作為輸入信號，手部關(guān)節(jié)進行動作執(zhí)行。機器人發(fā)展“硬件先行”，目前應(yīng)重點關(guān)注傳感器與運動執(zhí)行器兩大領(lǐng)域。傳感器領(lǐng)域可分為內(nèi)部傳感器方向的位置與角度傳感器等，外部傳感器方向的物體識別、接近覺、距離、聽覺、觸覺、力覺傳感器等。運動領(lǐng)域重點關(guān)注電機、伺服系統(tǒng)、減速器、絲杠、制動器等方向。

在投資策略方面，中信證券認為，特斯拉機器人取得全方位進展，運動控制能力持續(xù)進化，AI 能力大幅提升。建議關(guān)注機器人硬件相關(guān)公司：鳴志電器、江蘇雷利、步科股份、鼎智科技、豐立智能、禾川科技、雷賽智能、三花智控、恒而達；同時建議關(guān)注傳感相關(guān)公司：韋爾股份、思特威、宇瞳光學(xué)、奧比中光、富瀚微、螢石網(wǎng)絡(luò)、安克創(chuàng)新、中科創(chuàng)達、科大訊飛、奧普特、柯力傳感。

此外，4月份，三花智控與綠的諧波簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，計劃在三花墨西哥工業(yè)園共同出資設(shè)立合資企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為諧波減速器相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)制造及銷售。 龍頭合作彰顯信心，有利于提升機器人產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模供應(yīng)能力，推動機器人降本量產(chǎn)進程加快。同時，合作示范效應(yīng)有望帶動其他玩家加速入局共促機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展與繁榮。

點評：近期市場持續(xù)震蕩，老熱點有所降溫，而機器人行業(yè)的再度崛起，為市場增添了新的熱點。

這里，通過整合中信、國信、國聯(lián)等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、綠的諧波

2023 年 4 月，公司與三花智控簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，擬共同出資在三花智控位于墨西哥的工業(yè)園內(nèi)設(shè)立合資企業(yè)，用于諧波減速器相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)制造及銷售，企業(yè)注冊資本不低于 1000 萬美元，由綠的諧波控股并納入合并財務(wù)報表范圍。 此次戰(zhàn)略合作將公司的諧波減速器產(chǎn)品優(yōu)勢和三花智控的客戶關(guān)系及渠道資源優(yōu)勢相結(jié)合，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動，共同拓展全球市場。

——國信證券

2、鳴志電器

公司持續(xù)優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，在信息化、自動化、智能化應(yīng)用領(lǐng)域打造具備核心競爭力的產(chǎn)品。無刷電機：公司按計劃實施“無刷電機新增產(chǎn)能項目”，隨著產(chǎn)能穩(wěn)步提升以及下游應(yīng)用領(lǐng)域的業(yè)績增長。精密直線傳動系統(tǒng)：公司聚焦重點行業(yè)，通過持續(xù)完善平臺化產(chǎn)品積極擴大存量市場份額；驅(qū)動控制系統(tǒng)：公司加強驅(qū)動控制類產(chǎn)品的技術(shù)突破、產(chǎn)品開發(fā)和更新迭代，同時重點布局戰(zhàn)略性新興行業(yè)。

——民生證券

3、埃斯頓

公司作為國產(chǎn)機器人行業(yè)龍頭，在過去3年持續(xù)擴大市場份額，提高品牌知名度，營收規(guī)模持續(xù)擴大。2023 年公司將持續(xù)做國產(chǎn)化零部件替代和降本增效，且推出的三期股權(quán)激勵計劃設(shè)定歸母凈利潤目標2023-2025目標分別為不低于 3 億、5 億、8 億，將推動管理層改善公司盈利能力，公司盈利能力有望持續(xù)向好。

——財通證券

4、柯力傳感

公司作為國內(nèi)應(yīng)變式傳感器龍頭企業(yè)，轉(zhuǎn)型升級為物聯(lián)網(wǎng)解決方案供應(yīng)商， 并且以“多物理量傳感器+物聯(lián)網(wǎng)”為重點投資領(lǐng)域，未來有望充分受益于數(shù)字中國建設(shè)，業(yè)績迎來快速增長。

——天風(fēng)證券

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1356593648