又一大行被自律調(diào)查！年內(nèi)交易商協(xié)會規(guī)范債市動作頻頻：低價包銷、違規(guī)代持等成“重災區(qū)”

每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實習記者 張宏    每經(jīng)編輯 廖丹    

日前，中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）公告，基于監(jiān)管部門反饋線索，依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，已對中國建設銀行股份有限公司債務融資工具承銷業(yè)務涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。

值得注意的是，涉及債券相關(guān)業(yè)務，交易商協(xié)會4天內(nèi)通報8家金融機構(gòu)，對5家作出自律處分，對3家啟動自律調(diào)查，此外，通報還涉及1名基金相關(guān)從業(yè)人員。

梳理近年來交易商協(xié)會就債券發(fā)行、承銷等環(huán)節(jié)違規(guī)行為的處分信息，記者注意到，今年以前自律處分多包含“未及時披露”“未遵循勤勉盡責原則”“募集資金使用情況監(jiān)測和督導不到位”“盡職調(diào)查報告形式不完整”“盡職調(diào)查個別環(huán)節(jié)未規(guī)范開展”等；而今年以來，自律處分則更多提及“未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷”“低價包銷”“簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價基礎(chǔ)上形成”等；近日頻下重錘的違規(guī)事項則多涉及“違規(guī)代持”。

一國有大行被自律調(diào)查

近日，交易商協(xié)會公告，基于監(jiān)管部門反饋線索，依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，已對中國建設銀行股份有限公司債務融資工具承銷業(yè)務涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。

據(jù)iFinD最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，建設銀行年內(nèi)債券承銷金額3973.46億元，總榜中排名第五，較今年一季度排名下降一名。

債券承銷排名前十 數(shù)據(jù)來源：iFinD

債券承銷類型方面，地方政府債券2585.22億元，占總承銷金額的65%；短期融資券763.65億元，占比19.22%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

交易商協(xié)會官網(wǎng)顯示，作為主承銷商，建設銀行共涉兩條自律處分信息。

一次是2013年2月28日，“12石河子CP001”定期信息披露不真實、不準確，建設銀行作為主承銷商，未能及時有效督導發(fā)行人合規(guī)披露相關(guān)信息，交易商協(xié)會給予其誡勉談話處分，并責令其改正；

另一次是2022年4月28日，因在“16勝通MTN001”盡職調(diào)查過程中，建設銀行未就涉及山東勝通第一大主營業(yè)務的異常情況保持合理懷疑并進行充分核查，盡職調(diào)查個別環(huán)節(jié)未規(guī)范開展，交易商協(xié)會對其通報批評，并責令其針對本次事件中暴露出的問題進行全面深入的整改。

交易商協(xié)會頻頻“出手”規(guī)范債市

值得注意的是，針對債券相關(guān)業(yè)務，年內(nèi)交易商協(xié)會頻頻“出手”。

5月8日至5月11日，交易商協(xié)會接連通報8家金融機構(gòu)，對5家作出自律處分，對3家啟動自律調(diào)查，相關(guān)機構(gòu)既有政策性銀行，也有國有銀行、股份行和地方性銀行，還包括1名基金相關(guān)從業(yè)人員，事由均涉及債券。

稍早一些，今年3月底，交易商協(xié)會宣布，對4家涉及發(fā)行環(huán)節(jié)違規(guī)金融機構(gòu)啟動自律調(diào)查。4月初，另一國有大行因其主承銷的多期債務融資工具發(fā)行定價嚴重偏離市場合理水平，被交易商協(xié)會啟動自律調(diào)查。

每日經(jīng)濟新聞記者注意到，5月8日發(fā)布的《交易商協(xié)會查處違規(guī)債券代持交易》公告強調(diào)，做市商作為銀行間市場基石機構(gòu)，承擔著提高市場流動性、促進價格發(fā)現(xiàn)的重要作用，應切實提升做市交易能力，加強內(nèi)部控制和風險管理，確保合規(guī)穩(wěn)健展業(yè)，“真做市、做真市”。

公告還提到，資管產(chǎn)品是銀行間市場債券投資交易的重要參與者，產(chǎn)品管理人應按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，切實履行管理人職責，加強從業(yè)人員行為監(jiān)督，規(guī)范開展各類業(yè)務，有效防范違規(guī)交易發(fā)生。下一步，交易商協(xié)會將繼續(xù)加強銀行間市場交易自律管理，制定完善相關(guān)自律規(guī)則，加大違規(guī)交易查處力度，不斷凈化市場環(huán)境，維護市場正常運行秩序。

次日，在《交易商協(xié)會對2家金融機構(gòu)啟動自律調(diào)查》的公告中再次提到，“債券市場參與機構(gòu)，在從事相關(guān)業(yè)務過程中，務必牢固樹立市場責任意識，嚴格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，合規(guī)展業(yè)，自覺維護銀行間債券市場運行秩序。”

年內(nèi)自律處分多提及“低價包銷”等行為

中國證監(jiān)會中證金融研究院研究員星焱曾在《債券代持的交易功能、潛在風險與金融監(jiān)管》一文中提到，部分金融機構(gòu)資產(chǎn)配置激進，通過債券代持過度加杠桿，導致債券市場的隱性杠桿不可控。一旦遇到市場波動、流動性沖擊、信用違約和“黑天鵝”事件，它們將面臨嚴重的經(jīng)濟損失，容易引發(fā)誠信危機和市場動蕩。

近年來，交易商協(xié)會對債券發(fā)行、承銷等環(huán)節(jié)違規(guī)行為頻頻“出手”。去年全年，交易商協(xié)會共對68起涉嫌違規(guī)案件立案調(diào)查，開展自律調(diào)查和自律問詢103次，作出各類自律處分99家（人）次，涉及35家發(fā)行人和信用增進機構(gòu)、4家主承銷商、3家會計師事務所、1家律師事務所、2家其他類型機構(gòu)和54名直接責任人。

數(shù)據(jù)顯示，自今年以來，交易商協(xié)會已對55家機構(gòu)及個人進行了自律處分。

截圖來源：交易商協(xié)會

每日經(jīng)濟新聞記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以前交易商協(xié)會自律處分主要針對債券發(fā)行過程中有“未遵循勤勉盡責原則”“募集資金使用情況監(jiān)測和督導不到位”“盡職調(diào)查報告形式不完整”“盡職調(diào)查個別環(huán)節(jié)未規(guī)范開展”等違規(guī)行為。

而今年以來，交易商協(xié)會的自律處分中則多提及“未按照發(fā)行文件約定開展余額包銷”、“低價包銷”、“簿記建檔利率區(qū)間未在充分詢價基礎(chǔ)上形成”等；近日頻下重錘的違規(guī)事項則多劍指“違規(guī)代持”。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝