標的資產總額達187.5億 為解決同業(yè)競爭，華能水電擬收購控股股東旗下部分水電資產

每經記者 胥帥    每經編輯 魏官紅    

今日（5月10日）晚間，華能水電（SH600025，股價7.11元，市值1280億元）公告稱，公司擬收購華能四川能源開發(fā)有限公司（以下簡稱四川能源開發(fā)公司）100%股權。據悉，標的不只是做水電業(yè)務，還曾和隆基綠能合作發(fā)展綠氫。

華能水電此番并購與控股股東急于解決相關承諾事項有關。去年，華能集團延期解決同業(yè)競爭承諾，如今，該事項有了新的進展。

標的資產總額達187.52億元

今日晚間，華能水電披露了關聯交易提示性公告。公司擬收購中國華能集團有限公司（以下簡稱華能集團）、華能國際電力股份有限公司（以下簡稱華能國際）合計持有的四川能源開發(fā)公司100%股權。華能集團和華能國際分別持有標的51%、49%股權。

交易標的注冊資本達14.7億元，截至2022年底，四川能源開發(fā)公司資產總額187.52億元，所有者權益52.87億元，營業(yè)收入24.39億元，利潤總額8.21億元，凈利潤6.86億元。

華能水電表示，本次交易將聘請相關中介機構對交易標的進行全面的盡職調查、審計、評估等工作。本次交易擬采用現金的支付方式，交易價格將以經備案的資產評估機構出具的評估報告為基礎，由各方協商一致，并在正式簽署的股權轉讓協議中進行約定。

經初步測算，預計本次交易涉及的總資產、凈資產、營業(yè)收入指標均未達到重大資產重組標準。

根據2021年5月的官網資料，公司建成20座水電站，裝機容量265.1萬千瓦，在建水電站1座（大渡河硬梁包電站），裝機111.6萬千瓦，管理光伏電站1座（太陽坡光伏電站），裝機3.5萬千瓦。截至2020年底，公司累計發(fā)電超過2000億千瓦時。

《每日經濟新聞》記者注意到，當時四川能源開發(fā)公司提到不只是要發(fā)展水電，還要布局天然氣發(fā)電，并且探索發(fā)展綠氫產業(yè)，“水光風氣氫儲”一體化協同發(fā)展。2021年9月底，公司與硅片行業(yè)龍頭隆基綠能達成相關戰(zhàn)略協作協議。提到雙方將發(fā)揮各自優(yōu)勢，加大“綠電+綠氫”的合作力度，助力實現雙碳目標。

控股股東去年延期同業(yè)競爭承諾

華能水電表示，華能集團向公司注入該等非上市水電資產系切實履行其作為公司控股股東作出的避免同業(yè)競爭相關承諾，該等資產的注入有利于進一步提高上市公司資產質量，提升市場競爭力，對公司發(fā)展具有積極影響。

實際上，華能集團履行消除與上市公司同業(yè)競爭的承諾由來已久。華能集團水電板塊資產主要集中在華能水電、四川能源開發(fā)公司和華能西藏雅魯藏布江水電開發(fā)投資有限公司（以下簡稱雅江公司）三家子公司，剩余水電資產分布在新疆、甘肅和海南等地區(qū)。

去年12月14日，華能水電召開股東大會，通過控股股東避免同業(yè)競爭承諾延期的議案。根據當時披露的進展，華能集團已完成了對存量非上市水電業(yè)務資產的盡職調查梳理工作，聘請的財務顧問和資產評估等中介機構分別從四川能源開發(fā)公司和雅江公司電力經營情況、財務狀況、資產權屬情況、行政處罰及訴訟情況等方面進行全面梳理。經盡職調查發(fā)現，前述公司資產分布范圍較廣且分散，項目建設歷史久遠，所屬資產因土地權證、劃定范圍分歧和產權分割等問題，相關資產的權屬證書完善工作仍在推進中。

由于在承諾期限內，華能集團在中國境內擁有的其他存量非上市水電資產，部分資產權屬規(guī)范尚未達到上市公司要求，不符合注入上市公司條件，且按上市要求對相關資產開展規(guī)范工作，尚需一定時間，預計無法在2022年12月15日前完成。華能集團將承諾延期一年，延長期限至2023年12月15日。

這意味著，若無意外，華能水電需要在這一時間點前完成對標的并購。需要注意的是，相關承諾還涉及雅江公司。雅江公司的體量同樣不小，公司注冊資本金34.29億元，主要從事電力項目的開發(fā)、投資、生產、經營、管理和銷售工作。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝