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鄭眼看盤丨權重股獨撐,整體大盤偏弱

每日經濟新聞 2023-05-07 08:53:58

每經記者 鄭步春    每經編輯 肖芮冬    

因“五一”長假,本周A股僅有兩天交易。滬綜指兩天來有所上漲,其余主要股指均跌。滬綜指周K線錄得0.34%的漲幅,報收于3334.50點。深綜指、深創(chuàng)業(yè)板綜指分別跌0.88%、1.55%,滬科創(chuàng)50指數跌去3.56%。

銀行、保險等權重股表現較猛,故上證綜指表現稍好。上市公司第一季度報表已經出齊,大型國企經營表現的確相對平穩(wěn)一些,故原本就強勢的“中特估”相關央國企就走得更強了。

業(yè)績相對占優(yōu)這一原因外,市場中機構資金趨利避險的動機有所增加,這可能也會進一步強化權重股的強勢,并使弱勢股更為疲軟。

機構投資者來說,其不僅追求絕對收益,亦相當看重相對排名,否則客戶就會流失,所以就無法長久堅守自己的理念與風格有時風格容易出現“漂移”。當排名壓力達到某個臨界點時,機構投資者有些時候不得不跟風些“抱團”型個股,或者“不假思索地”去參與些熱門品種,“中特估”當屬于前者,而AI題材股屬于后者。

由近期市場表現看,AI相關概念股已出現了籌碼松動,追漲者可能短期受損明顯。現在仍然處于強勢的是“中特估”品種,這些品種在漲了之后的市盈率仍然較低,繼續(xù)參與的價值仍有,只是空間已有所收窄。

周末消息面相對中性在外圍方面,美國周五晚間公布的4月非農就業(yè)數據中的“新增就業(yè)人數、失業(yè)率、薪資”等大多顯著優(yōu)于預期,所以投資者對于“美聯儲已達加息終點”的預期產生些動搖。就業(yè)數據強勁尤其是薪資數據強勁,易誘發(fā)通脹,逼迫原本不太情愿加息的美聯儲繼續(xù)加息。

數據公布后,美元立即跳漲,但漲勢未能延續(xù),不久后又掉了下來,將漲幅全部回吐。美元走勢看似奇怪,細思也正常,因就業(yè)數據強勁會使利率居高不下,進而使得美國商業(yè)銀行攬存更為困難,而一旦危機大面積擴散,就業(yè)早晚會受沖擊。

對美聯儲來說,其理想狀態(tài)是通過“有限的加息”將通脹壓得“足夠低”,通俗說就是想在“不傷筋動骨”前提下鎖住通脹。而這個問題解決起來沒那么簡單,個人覺得問題的很大一部分出在“逆全球化”因為使得各國產品的比較優(yōu)勢無法充分發(fā)揮,所以其控制通脹措施就頗有些緣木求魚”意味了

在國內方面,周五公布的財新中國4月服務業(yè)采購經理人指數(PMI)由3月的57.8降至56.4;4月財新制造業(yè)PMI3月的50.0降至49。由上述數據看,我國服務業(yè)恢復情況較制造業(yè)更為明顯。

稍早官方PMI指數反映的情況也類似,4月官方制造業(yè)PMI3月的51.9降至49.2;4月官方服務業(yè)PMI3月的56.9降至55.1。

周五下午高層召開會議,研究加快建設現代化產業(yè)體系問題,研究以人口高質量發(fā)展支撐中國式現代化問題。議內容是綱領性的,股市的影響比較籠統(tǒng)接下來各部門一般會有具體落實上級綱領的過程,投資者密切跟蹤各部門具體經濟政策細節(jié)。

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封面圖片來源:每日經濟新聞 文多 攝

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